La Réserve fédérale est sur le point de modifier sa politique monétaire, mais cela ne suffira pas à endiguer les pressions inflationnistes croissantes. Et selon un stratège de marché, ce n'est qu'une question de temps avant que les investisseurs ne reviennent à l'or pour protéger leur richesse.
Alors que la Réserve fédérale entame sa réunion de deux jours sur la politique monétaire, on s'attend à ce que la banque centrale réduise ses achats mensuels d'obligations.
Ils ont déjà déterminé que la réduction des achats entraînera une réduction des achats d'actifs de 15 milliards de dollars chaque mois. La coupe consistera en 10 milliards de dollars d'obligations américaines et 5 milliards de dollars en MBS. Étant donné que la Réserve fédérale achète pour 80 milliards de dollars de dette américaine chaque mois, il faudra au total huit mois pour achever le processus de resserrement.
Cela signifie que s'ils commencent à rétrécir en novembre, ils ne termineront pas le processus de rétrécissement avant juin 2022.
Dans le même temps, les hausses de taux sont attendues à partir de juin. Mais la vraie question est de savoir si la hausse actuelle de l'inflation est temporaire. L'inflation a atteint son plus haut niveau depuis 2008.
La Réserve fédérale soutient l'idée que la hausse de l'inflation est temporaire en raison des goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement et des pénuries de main-d'œuvre. Cependant, de nombreux analystes estiment que l'augmentation des taux d'intérêt ne résoudra pas le problème des pénuries dans la chaîne d'approvisionnement. Si les pénuries dans la chaîne d'approvisionnement sont constantes, l'inflation augmentera. C'est ce fait qui a placé la Réserve fédérale dans une position extrêmement difficile.
Cependant, Robert Minter, directeur de la stratégie d'investissement chez Aberdeen Standard Investments, a déclaré que le nouveau ton agressif de la Réserve fédérale n'empêcherait pas l'inflation de monter. Et que le retard dans les ports et l'émergence de nouvelles puces électroniques, une politique monétaire plus stricte ne résoudra pas non plus. Ils feront tout au plus pour créer un nouvel obstacle à l'augmentation des investissements en capital. Et la politique de la Réserve fédérale ne peut pas non plus résoudre le problème du côté de l'offre.
Minter a ajouté que le risque ultime est que la hausse de l'inflation entraîne une stagflation à mesure que la consommation mondiale chute.
En regardant le marché de l'or, il a répondu que le prix actuel attirera les investisseurs à la recherche de protection et de valeur, ce n'est qu'une question de temps.
De plus, selon Minter : non seulement la Réserve fédérale est incapable de faire face à l'inflation causée par la réduction continue de l'offre sur le marché mondial, mais la demande croissante de matières premières maintiendra l'inflation à un niveau élevé pendant une longue période.
Et la poussée mondiale pour davantage de sources renouvelables d'énergie propre continuera de stimuler la demande de matières premières telles que le cuivre et l'aluminium.
Avec l'or, Robert Minter est également optimiste quant à l'argent car ce métal participe à la révolution de l'énergie verte. Ajoutons que l'argent deviendra rapidement un métal industriel aussi important que le cuivre et l'aluminium.