Actuellement, le dollar australien reprend sa position en grande partie grâce à la Banque de réserve d'Australie, qui n'a pas dramatisé la situation sur le marché du travail. Les membres de la RBA se sont montrés «compréhensifs» à l'égard de l'échec des publications, qui était dû à un confinement prolongé et strict dans les plus grandes zones métropolitaines du pays. La position réservée de la Banque centrale dans un contexte d'affaiblissement des restrictions de quarantaine a permis aux acheteurs de la paire AUD/USD d'atteindre de nouveaux sommets inatteignables ces derniers mois.
Il convient également de noter que la croissance de la paire aujourd'hui est également due à l'affaiblissement général du dollar américain. Le procès-verbal de la réunion de la RBA a joué un rôle important, mais seulement secondaire. L'indice du dollar américain est tombé à son plus bas niveau depuis trois semaines au cours de la session asiatique de mardi, suite aux cotations du marché pétrolier. Le coût du baril de Brent est tombé à 83 dollars en quelques heures, alors que les opérateurs pétroliers testaient hier la barre des 86 dollars. Il semble que cette récession ait provoqué une liquidation de la monnaie américaine, car il n'y a pas d'autres raisons visibles (et surtout significatives) à la chute du dollar américain. À mon avis, cette baisse est émotionnelle, donc temporaire. Il convient également de noter que le rendement des bons du Trésor (en particulier, les titres à 10 ans) se maintient à un niveau élevé. En particulier, le rendement des obligations d'État à 10 ans, bien qu'il ait reculé par rapport à son maximum (1,625 %), est toujours à un sommet de plusieurs mois (1,584 %). De plus, les haussiers du dollar disposent encore d'atouts très puissants sous la forme d'une inflation américaine en hausse et des intentions «hawkish» de la Fed (le compte-rendu de la réunion de la Fed de septembre n'a fait que confirmer ces intentions). Par conséquent, le repli actuel est quelque peu anormal par nature et doit être traité en conséquence.
Revenons maintenant au dollar australien. Pendant plusieurs mois, il a évolué exclusivement dans le sillage de la monnaie américaine. La vague suivante de la crise du coronavirus a «désarmé» le dollar australien, qui était sous la pression de nombreux facteurs fondamentaux. La quarantaine stricte, qui a duré plusieurs mois, a affecté les principaux indicateurs macroéconomiques, en premier lieu sur le marché du travail. Le taux de croissance du nombre d'employés au cours des deux derniers mois (août, septembre) était dans la zone négative. La part de la population active a également diminué. Les données non agricoles australiennes n'ont pas permis aux acheteurs de la paire AUD/USD de jouer leur jeu - toute correction à la hausse était due à l'affaiblissement temporaire du dollar américain,
Mais après les résultats de la dernière réunion de la RBA, le dollar australien a reçu un «soutien tacite» : le régulateur n'a pas révisé ses plans visant à réduire le programme de relance. La Banque centrale a déclaré qu'elle achèterait des titres d'État à raison de 4 milliards de dollars par semaine jusqu'à la mi-février de l'année prochaine. Cette circonstance a inspiré les acheteurs de l'AUD/USD, car des rumeurs circulaient avant la réunion d'octobre selon lesquelles la prochaine série de réductions de l'assouplissement quantitatif serait à nouveau reportée - cette fois en mars-avril.
Le procès-verbal publié aujourd'hui indique que, selon le scénario de base de la Banque centrale, l'économie du pays retrouvera le chemin de la croissance au quatrième trimestre de cette année, avec l'assouplissement des restrictions de quarantaine. La Banque centrale prévoit de revenir au niveau d'avant la crise au cours du second semestre de l'année prochaine. Une position similaire a été exprimée précédemment par le chef du régulateur australien, Philip Lowe : il estime que le ralentissement de la croissance économique en Australie sera temporaire - «à mesure que le nombre de vaccinations continue d'augmenter et que les restrictions sont levées, les principaux indicateurs économiques se redresseront.»
Face à une telle rhétorique, les nouvelles d'hier en provenance du «front du covid» ont renforcé la position du dollar australien. On a appris que le régime de quarantaine strict sera annulé la semaine prochaine dans la deuxième ville la plus peuplée d'Australie - Melbourne. Ce n'est pas une blague que dans une mégalopole de cinq millions d'habitants, la quarantaine ait duré plus de 260 jours. La principale raison de l'annulation du confinement strict est l'activation de la vaccination contre le coronavirus dans l'État de Victoria. 70 % de la population âgée de plus de 16 ans a déjà été entièrement vaccinée dans la région. Et dans la plus grande ville du continent vert, à savoir Sydney, la quarantaine a été constatée depuis hier. Dans cet état, le niveau d'immunisation avec une double dose du vaccin a atteint 80%.
Tout ceci laisse penser que la paire AUD/USD conserve le potentiel de sa croissance future, surtout dans le contexte d'un affaiblissement temporaire de l'USD. En ce moment, le dollar australien teste la ligne supérieure de l'indicateur des bandes de Bollinger sur le graphique journalier (0,7450). Compte tenu de la force de la dynamique haussière, on peut supposer que les acheteurs franchiront ce niveau de résistance et se dirigeront vers la prochaine barrière de prix, située à 0,7500 (la ligne Kijun-sen sur le graphique hebdomadaire).