Les marchés mondiaux des devises continuent d'osciller dans des conditions de forte volatilité, lesquelles sont déjà attendues avant la publication de données importantes telles que l'emploi et l'inflation en Amérique.
Le risque réel de défaut de paiement aux États-Unis étant dû à l'affrontement actuel entre les républicains et les démocrates au Congrès, les investisseurs sont particulièrement prudents. Bien qu'il y ait eu des tensions sous les présidents précédents, elles n'étaient pas aussi fortes qu'aujourd'hui. La société américaine est en fait divisée, plus ou moins en deux. Certains soutiennent l'actuel président J. Biden, tandis que d'autres soutiennent l'ancien président D. Trump. Dans les conditions d'une lutte politique irréconciliable, il y a une forte probabilité de ne pas parvenir à un compromis et, par conséquent, de se retrouver en défaut de paiement des dettes publiques, ce qui aura un fort impact négatif sur les marchés mondiaux, y compris le marché américain.
Outre ce problème, deux sujets continuent de guider les marchés : l'attente de la publication d'importantes données sur l'emploi par le ministère du Travail et l'actualisation des valeurs de l'inflation la semaine prochaine.
Mercredi, les chiffres sur le nombre de nouveaux emplois dans le secteur privé de l'ADP ont été présentés, et ils ont montré un nombre de nouveaux emplois plus important que prévu, à savoir 568,000 contre 428,000 et le chiffre d'août de 340,000, qui a été révisé à la baisse. Ces données ont quelque peu calmé les marchés mais n'ont pas complètement résolu le dilemme des perspectives réelles du processus de relèvement des taux d'intérêt. Si tout est clair avec la décision de mettre fin progressivement aux mesures de stimulation, à savoir l'assouplissement quantitatif. alors si les données sur l'emploi s'avèrent plus élevées que les prévisions, et que les chiffres de l'inflation des consommateurs montrent une croissance, la Fed agira de manière plus décisive, ce qui conduira sans aucun doute les marchés au découragement et à la vente des actions des entreprises à nouveau, tandis que le dollar américain recevra un soutien limité.
A notre avis, un résultat important des données publiées sur l'emploi et l'inflation pourrait être la déclaration de la Fed soit sur une adhésion plus décisive au cours de la normalisation de la politique monétaire, soit, au contraire, la manifestation de notes d'affaiblissement de ces sentiments. En fait, nous considérons les résultats de la prochaine réunion de la Fed comme importants dans le contexte des turbulences sur les marchés et de la publication de chiffres actualisés sur le chômage et l'inflation. Nous pensons qu'une forte volatilité sur les marchés dominera avant cette réunion.
Parmi les statistiques économiques du jour, nous retiendrons la publication du nombre de demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis et la publication du compte-rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la BCE.
Prévisions du jour :
La paire EUR/USD a toutes les chances de continuer à baisser si le procès-verbal de la dernière réunion de la BCE sur la politique monétaire publié aujourd'hui montre que le régulateur continuera à maintenir un taux de change monétaire souple. Dans ce cas, la paire se précipitera vers le niveau de 1,1490.
L'or au comptant pourrait recevoir un soutien important si le sentiment négatif du marché augmente. Dans ce cas, la rupture du niveau de 1769,75 conduira à la croissance du prix vers 1807,00.