Les marchés boursiers mondiaux ont terminé la semaine précédente dans la zone négative, tandis que le dollar américain a continué à se consolider face aux principales devises. Les marchés des matières premières ont également connu une semaine difficile. Les prix du pétrole brut ont subi des pressions pour la première fois depuis la fin août.
Les principales raisons de ce comportement du marché sont toujours l'anticipation par les investisseurs du début de la réduction du flux de liquidités en dollars en raison de la décision de la Fed d'entamer le processus de «rétrécissement» des achats d'actifs - obligations d'État et obligations garanties des sociétés hypothécaires, ainsi que l'incertitude quant au moment où la décision sera prise de relever ou non le plafond de la dette publique américaine. La date limite est fixée au 18 octobre. En outre, le marché se concentre sur les rapports des sociétés pour le troisième trimestre.
Le problème de l'emploi en Amérique est une autre nouvelle négative pour les marchés dans leur ensemble, et pour le marché américain en particulier. Les données publiées la semaine dernière sur le nombre de demandes d'allocations chômage ont montré des valeurs déprimantes. Il a augmenté à 362.000 au lieu de la baisse prévue à 335.000 contre 351.000 une semaine plus tôt. Cette nouvelle a provoqué une chute des indices boursiers américains et a eu un impact négatif sur les autres marchés boursiers mondiaux.
Qu'est-ce qui menace les marchés avec les faibles statistiques de l'emploi aux Etats-Unis pour le mois de septembre ?
Cette semaine, l'attention du marché sera focalisée sur la publication des données les plus importantes sur le chômage aux États-Unis, qui devraient avoir un fort impact sur le comportement du marché, et éventuellement sur le résultat de la prochaine réunion de la Fed. Selon les prévisions, l'économie américaine devrait recevoir 460 000 nouveaux emplois en septembre contre 235 000 un mois plus tôt. En outre, le taux de chômage devrait baisser de 5,2 % à 5,1 %.
Si les données s'avèrent réellement conformes aux attentes ou même supérieures, cela servira de motif à une augmentation de la demande sur les marchés boursiers et, curieusement, à sa baisse tout aussi limitée après le renforcement local du dollar américain. La raison d'une telle dynamique sera la croissance des attentes de la part des investisseurs quant à la poursuite de la reprise de l'économie américaine. Mais si le nombre de nouveaux emplois est à nouveau sensiblement inférieur aux prévisions, cela affectera la demande sur les marchés boursiers. En attendant, il est peu probable que le dollar américain progresse sensiblement après une baisse locale, car les prochaines données négatives du marché du travail pourraient servir de base à la décision de la Fed de ralentir une réduction des mesures incitatives, ainsi qu'à une augmentation prometteuse des taux d'intérêt.
D'une manière générale, cette semaine pourrait avoir un impact notable sur le comportement des marchés au cours de ce mois, avec des conséquences importantes.
Prévisions du jour :
La paire USD/JPY se négocie en dessous du niveau de 111,20 mais au-dessus de 111,00. Si l'humeur négative continue sur les marchés, la paire, cassant le niveau de 111,20, se précipitera vers 111,70, puis vers 112,00.
Le prix du pétrole brut WTI pourrait baisser si le sommet de l'OPEP + décide d'augmenter la production de pétrole brut. Dans ce cas, les cotations du pétrole chuteront à 73,00$ le baril.