L'optimisme revient sur les marchés financiers à la fin de l'été. Jerome Powell ne devrait pas utiliser de rhétorique ferme à Jackson Hole, ce qui met la pression sur le dollar américain. La Chine a réussi à maîtriser l'épidémie de Covid-19 en quelques jours. Les régulateurs aux États-Unis ont donné leur pleine autorisation pour l'utilisation du vaccin Pfizer/BioNTech, ce qui devrait contribuer à augmenter la demande de pétrole et de produits pétroliers à mesure que le nombre d'Américains entièrement vaccinés augmente. Il y a aussi l'incendie de la plateforme pétrolière mexicaine, qui a détruit 400 000 barils d'or noir. En conséquence, le Brent a enregistré une hausse de 5% au cours de la journée de négociation, ce qui constitue sa plus belle performance depuis novembre.
Le variant delta du Covid-19 et la force du dollar américain sont les deux principaux facteurs qui ont fait chuter les prix du Brent au niveau le plus bas depuis 3 mois. Des rumeurs ont même circulé sur le marché selon lesquelles, avec une nouvelle baisse des prix à terme, l'OPEP+ pourrait procéder à des ajustements de la politique d'augmentation progressive de la production lors du sommet du 1er septembre, car les prix ne seront alors plus rentables pour l'Arabie saoudite. Toutefois, il est fort probable que des mesures radicales ne seront pas nécessaires. La Chine a rapidement fait face à la pandémie, montrant ainsi l'exemple aux autres pays, et le Covid-19 a paradoxalement, à première vue, ébranlé la confiance des investisseurs dans le dollar. Le discours du président de la Réserve fédérale de Dallas, Robert Kaplan, a été la raison de ses ventes. Le haut fonctionnaire a déclaré qu'il était prêt à reconsidérer son point de vue sur la réduction de l'assouplissement quantitatif si le coronavirus continue de se propager aux États-Unis.
Performances du pétrole et du dollar américain
Toutefois, cette position ne doit pas nécessairement être suivie par les autres responsables de la Réserve fédérale. En effet, les chances que Jerome Powell fasse preuve de lâcheté et abandonne l'idée de normaliser la politique monétaire en raison du Covid-19, comme l'a fait la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande, sont minimes.
Le triomphe rapide de la Chine sur la pandémie augmente les chances d'une accélération de la croissance économique dans le pays, car les craintes de la population locale d'être infectée par le coronavirus diminuent. Une bonne nouvelle pour le pétrole, si Pékin ne continuait pas à adhérer à la politique de vente de l'or noir des réserves stratégiques. Il est intéressant de noter que les États-Unis ont décidé de suivre la même voie. Washington a l'intention de vendre 20 millions de barils aux enchères, soit deux fois plus qu'il y a trois mois et demi. La taille totale des réserves stratégiques américaines est estimée à 621 millions de barils. Les Américains s'indignent depuis longtemps que la croissance des cotations du Brent et du WTI mette des bâtons dans les roues de la reprise économique, mais les méthodes administratives ne sont pas le meilleur moyen de résoudre le problème.
Selon Goldman Sachs, l'impact du variant delta sur le marché pétrolier est temporaire. La tendance à la hausse reprendra bientôt. Le groupe USB prévoit une augmentation des cotations du pétrole de la mer du Nord à 75 dollars le baril.
Sur le plan technique, un modèle de renversement de la vague de Wolfe s'est formé sur le graphique journalier du Brent. Une rupture de la résistance à 70,5$ et 71,5$ par baril peut devenir la base pour la formation de positions longues avec des objectifs à 77,1$ et 79,5$. Ces objectifs sont situés sur la ligne 1-4. Une condition préalable à la reprise est la consolidation des cotations au-dessus de 69,1$.
Graphique journalier du Brent