La principale nouvelle de lundi était une chute à grande échelle du dollar sur l'ensemble du marché, et maintenant les traders se demandent à quel point la devise américaine peut encore s'affaiblir? Verrons-nous bientôt les plus bas qui étaient à la fin de l'année dernière? Tout à fait possible. À courte distance, le billet vert risque de tomber plus profondément, mais à longue distance, il est douteux. Il y a encore de la poudre à canon dans les flacons et, comme les analystes aiment à l'écrire, «il est trop tôt pour enterrer le dollar». Il se montrera toujours, mais ce sera plus tard. Essayons de comprendre ce que nous avons, mais nous avons une tendance à la baisse confiante.
Les catalyseurs, comme vous le savez, incluent la baisse des rendements des bons du Trésor et la déclaration de la Fed selon laquelle aucune hausse des taux n'est attendue dans un proche avenir. Il est de plus en plus difficile de nier les pressions sur les prix. Les données de la semaine dernière reflètent une flambée des prix à la consommation que les marchés n'ont pas connue au cours des trois dernières années. Bien sûr, il est nécessaire de s'ajuster à l'inflation, mais les traders devraient toujours être plus proportionnés à ce qui se passe en matière d'inflation.
Premièrement, la hausse de l'IPC est due à une hausse de 23% des prix de l'essence. Pour cette raison, les économistes préfèrent s'appuyer sur une base de référence qui exclut les prix volatils de l'énergie et des denrées alimentaires.
Deuxièmement, le nouveau taux d'inflation contraste avec ce qu'il était au plus fort de la pandémie, lorsque l'économie a pratiquement cessé de fonctionner. La situation a changé et continue de changer, ce qui signifie que le nouvel indicateur est une évaluation assez vague de la situation économique.
Alors, quelle image avons-nous du dollar en ce moment et où sa plongée nous mènera-t-elle? L'indice des devises américaines est passé sous le coin ascendant, qui était baissier. Il s'est formé après la chute dans la période de novembre à janvier. Rappelons qu'alors le dollar a perdu plus de 5% par rapport au panier de concurrents.
Cependant, les acteurs du marché n'ont pas abandonné l'idée que le prix réel du dollar était supérieur à celui présenté à la fin de l'année dernière. Les acheteurs, quant à eux, se comportent de manière incertaine, et à chaque nouvelle augmentation, leur fusible se tarit, laissant la place aux vendeurs, qui abaissent progressivement leurs attentes. En conséquence, la tendance à la croissance s'est épuisée. Il y a aussi un autre point de vue.
Une tendance haussière n'est rien de plus qu'une cassure d'une tendance baissière antérieure résultant de l'effondrement du dollar en mars. Par conséquent, jusqu'à ce que le taux tombe en dessous du creux du début janvier de cette année, le mouvement du dollar peut être qualifié de se dirigeant vers le sommet du 31 mars 2020. Si la valeur du 6 janvier - 89,40 points - est cassée, le scénario baissier est garanti.
Il est possible que le dollar n'augmente pas à long terme, mais à court terme, rattrapant des stop-loss proches. Dans ce scénario, les analystes conseillent aux traders conservateurs d'attendre la confirmation ou la cassure du premier coin descendant, puis d'ouvrir une position. Les agressifs peuvent d'abord considérer les positions courtes, puis rejoindre le jeu général dans un nouveau rallye, mais n'oubliez pas les risques. Les spéculateurs ayant un appétit modéré peuvent acheter sur le rebond de la ligne de coin ascendant qui combine les creux du 6 janvier et du 24 février.
Pour le moment, la prévision de l'indice du dollar reste négative. Le billet vert s'enfonce plus profondément en territoire négatif. Les vendeurs testent le support clé à 91h00.
Si les baissiers de dollar continuent de faire pression, cette valeur ne résistera pas, le mouvement vers le sud se poursuivra et la nouvelle cible sera le niveau de 90,00. Dans le même temps, il n'y a pas de niveaux de support correspondants avant les plus bas de février autour de 89,40.