A la veille de la publication de données importantes sur l'inflation de la consommation aux Etats-Unis, les marchés voient des prises de bénéfices partielles sur les actions des entreprises et une reprise de l'appréciation locale du dollar américain.
Aujourd'hui, des statistiques économiques sur l'inflation à la consommation, qui sont vraiment très importantes pour comprendre les perspectives de la politique monétaire en Amérique, seront publiées. Seront présentés: l'indice de référence des prix à la consommation et la valeur globale de l'inflation à la consommation. Selon les prévisions présentées, l'indice de référence des prix à la consommation (IPC) en termes mensuels en mars devrait ajouter 0,2% contre une hausse de 0,1% en février. Sur une base annualisée, ce chiffre devrait augmenter de 1,5% contre 1,3% un an plus tôt. L'indice des prix à la consommation (IPC) en mars, conformément aux attentes, devrait augmenter de 0,5% par rapport à la hausse de février de 0,4%, et la valeur annuelle de l'indicateur devrait fortement augmenter à 2,5% contre 1,7%.
Les statistiques économiques attendues seront évaluées sans ambiguïté par les marchés dans le contexte de l'orientation future de la Fed en matière de politique monétaire. Cela continue d'inquiéter les investisseurs, car, malgré la pression active des membres de la Réserve fédérale et du leader de J. Powell lui-même sur les marchés, ce qui se manifeste dans des déclarations constantes que le régulateur n'envisagera pas la possibilité de relever les taux d'intérêt et d'arrêter la processus d'achat d'obligations d'État, l'inflation de la croissance et, surtout, sa possible consolidation au-dessus du niveau acceptable de 2,0% à long terme, contraindront toujours la Banque centrale à réviser son taux monétaire.
Craignant que les données publiées aujourd'hui ne confirment les pires attentes, le marché assiste à une fixation partielle des bénéfices sur les actions des entreprises, ainsi qu'à une hausse locale du taux de change du dollar. Tout cela se déroule dans un contexte de reprise de la croissance des rendements des bons du Trésor. Ainsi, le rendement des bons du Trésor à 10 ans de référence au moment d'écrire ces lignes augmente de 0,88% à 1,691%. Nous pensons que si les valeurs publiées des indicateurs d'inflation démontrent une augmentation de la pression inflationniste, cela conduira à la poursuite d'au moins une augmentation locale de la rentabilité, et en même temps à un raffermissement du dollar. Sur cette vague, il peut également y avoir une légère baisse des indices boursiers aux États-Unis.
Nous pensons qu'il est nécessaire de prendre des décisions sur les opérations commerciales après la publication des données sur l'inflation à la consommation, qui seront présentées aujourd'hui à 15h30, heure de Moscou. Nous sommes enclins à croire que le dollar bénéficiera d'un soutien avec une forte probabilité et qu'une légère baisse correctionnelle commencera sur les marchés boursiers.
Prévision du jour:
L'EURUSD se consolide dans une fourchette étroite de 1.1860-1.1920. Si les données sur l'inflation à la consommation s'avèrent plus élevées que prévu, cela mettra la pression sur la paire, et elle se précipitera au niveau de 1,1790. Dans le même temps, s'ils sont inférieurs aux prévisions, nous devrions nous attendre à ce que la paire reprenne sa croissance à 1,1985. Nous pensons qu'il est nécessaire d'acheter ou de vendre la paire après avoir franchi les niveaux 1.1920 et 1.1860.
Le prix de l'or réagit fortement à la publication attendue des données d'inflation. Il peut à la fois monter et descendre. Sur la croissance de l'inflation, le prix continuera de baisser à 1676,75 après avoir franchi le niveau de 1721,00. Sur des valeurs faibles, il passera à 1757,45, mais après avoir dépassé le niveau de 1736,35.