Sur le marché des changes, le dollar américain continue de bénéficier d'un soutien, malgré la stabilisation des rendements des bons du Trésor américain, tandis que les marchés boursiers se consolident, évoluant de côté.
Les investisseurs se concentrent toujours sur la dynamique des emprunts d'Etat américains dont le rendement, après avoir atteint les maximums locaux, s'est corrigé à la baisse et s'est stabilisé. Cela a quelque peu calmé les marchés, mais l'absence de recul sérieux maintient les investisseurs sur leurs gardes pour le moment, les obligeant à faire preuve de prudence.
En bourse, ce comportement se caractérise par une période prolongée de consolidation des indices boursiers. La raison en est l'influence multidirectionnelle de facteurs forts. D'une part, cela est positif de l'attente d'une reprise vigoureuse de l'économie mondiale sur la vague de vaccination de la population mondiale, ainsi que des mesures à grande échelle pour soutenir les économies nationales dans les pays économiquement développés, et d'autre part, négatif est la forte probabilité d'une forte hausse de l'inflation, principalement en Europe et aux États-Unis, ce qui obligera à terme les banques centrales locales à commencer à annuler les mesures de relance et, à long terme, à relever les taux d'intérêt pour contenir les pressions inflationnistes.
Sur le marché des changes, tout ce qui se passe dans la même mesure dépend des mêmes facteurs que sur les marchés boursiers. Les craintes d'une hausse incontrôlée de l'inflation aux États-Unis et en Europe, qui se traduisent par une forte hausse de la croissance des rendements des emprunts publics, ont conduit à une baisse de la demande d'actifs risqués et, par conséquent, ont freiné la hausse du taux des matières premières devises, qui gagnaient sensiblement plus tôt. Cela s'applique principalement aux dollars australien, néo-zélandais et canadien. Le rouble russe reste fortement influencé par les pressions extérieures sous la forme de sanctions de l'Occident consolidé.
Aujourd'hui, la dynamique de renforcement du dollar en ligne avec la tendance latérale générale se poursuit. Cette semaine, le marché se concentrera sur le discours du président de la Fed, J. Powell, ainsi que sur la publication de données sur l'emploi aux États-Unis. Ils attendent des paroles de soutien de la part du chef de la Réserve fédérale, la conviction que le régulateur ne changera en aucun cas le taux de change monétaire pendant encore plusieurs années. La question se pose seulement: les investisseurs croiront-ils ses paroles ou non?
Le marché du travail américain devrait mettre à jour les données sur le nombre de nouveaux emplois pour le mois dernier. On suppose que le marché augmentera de 180 000 en février contre 49 000 en janvier, ce qui en soi est clairsemé et indiquera la poursuite des tendances négatives de l'économie américaine. Il est difficile de dire quelle sera la réaction du marché, mais la probabilité que la dynamique latérale actuelle se poursuive reste élevée.
Prévision du jour:
L'EURUSD s'équilibre près du niveau de support solide de 1,2025, consolidation en dessous de ce qui pourrait conduire à une nouvelle baisse des prix à 1,1960. Dans le même temps, si le prix reste au-dessus de cette marque, une croissance locale de la paire devrait être attendue en ligne avec la tendance latérale vers 1,2165.
L'or a trouvé un support à 1706,55 et tente une reprise. Il est susceptible de remonter à 1732,75, ce qui correspondrait à un retracement de Fibonacci à 23%, avant de reprendre sa baisse vers 1682,00. Le principal inconvénient pour les prix de l'or est la demande continue d'actifs risqués.