Lundi était un jour de congé aux États-Unis et dans un certain nombre de pays asiatiques, ce qui a rendu la séance commerciale mondiale très limitée. Sur cette vague, les indices boursiers européens ont joyeusement repris l'optimisme américain vendredi, tandis que le dollar est resté sous pression notable.
La principale raison de ce comportement des investisseurs reste l'optimisme généralisé basé sur les anticipations d'un afflux massif de liquidités en dollars en raison de nouvelles mesures de soutien, qui devraient être adoptées par le Congrès d'ici la fin de ce mois. En outre, les marchés s'attendent à ce que l'accélération du processus de vaccination en Occident accélère le rythme de la reprise économique des pays et du monde dans son ensemble.
Les marchés financiers continuent de recevoir d'énormes volumes de liquidités, ce qui fait monter la demande d'actifs risqués. Dans ce contexte, les indices américains, principalement boursiers, ont à nouveau réécrit les valeurs maximales précédemment atteintes. Les prix du pétrole brut sont montés en flèche aux niveaux des quais du début de l'année dernière. L'optimisme ne s'estompe tout simplement pas et continue d'être généré par les rapports d'entreprise généralement positifs des entreprises. Les marchés sont dominés par un «jour férié» d'avidité et une volonté claire de se mettre à table et d'essayer de mordre un morceau de tarte sans perdre une miette.
Ce comportement des investisseurs est extrêmement dangereux. Les gens ne veulent tout simplement rien remarquer des évolutions négatives de l'économie réelle des pays occidentaux, et principalement aux États-Unis, autour de la pandémie de coronavirus, qui continue de récolter ses fruits. Les marchés sont devenus sauvages. Les investisseurs tentent déjà de sauter dans le train, voulant gagner de l'argent sur la croissance de la valeur des actifs, qui ne sont soutenus que par une politique monétaire extrêmement faible et des mesures de soutien financier sans précédent. Il n'y a plus d'arguments.
Et sur la vague de cette folie, la question se pose: combien de temps cela durera-t-il et pouvez-vous vraiment encore gagner de l'argent avec?
Quant à la dynamique des marchés boursiers, il faut ici prêter attention non seulement aux actions bon marché des entreprises, mais aux titres qui ont des perspectives de croissance dans le contexte de la reprise de l'économie mondiale et des économies des pays vers lesquels ils appartiennent.
Une puissante cloche de croissance des rendements des emprunts d'État continue de résonner sur le marché des changes, principalement, nous entendons les américains. Les ventes sur le marché de la dette publique américaine se poursuivent. Le rendement de l'indice de référence du Trésor à 10 ans est nettement supérieur à 1,2300%. Sur cette vague, le dollar dans son ensemble parvient à se maintenir au-dessus du niveau des 90 points selon l'indice ICE. Localement, seules les monnaies de matières premières croissent sensiblement contre elle, soutenues par la hausse des prix du pétrole et d'autres actifs de matières premières, qui, à leur tour, augmentent sur la vague d'anticipations d'une forte croissance de l'économie mondiale et, par conséquent, de la demande de ces actifs .
Malgré un tel sentiment du marché, nous pensons que le dollar restera généralement stable par rapport aux principales devises, car la croissance des rendements des bons du Trésor est le principal facteur de soutien de son taux.
Prévision du jour:
L'EURUSD se négocie au niveau de 1,2150. S'il ne le surmonte pas, il y a une forte probabilité de sa correction jusqu'à 1,2080.
L'USDJPY a presque atteint le sommet local précédent de 105,70. Si le sentiment du marché se détériore, la paire pourrait s'inverser et se diriger vers 104,50.