L'annonce par l'Arabie saoudite de son intention de continuer à protéger le marché a fait grimper les cotations des principales qualités de brut de 10%, cependant, les vagues perspectives de demande mondiale en raison de la deuxième vague de la pandémie en Europe ont permis aux baisses du Brent et du WTI de lancer une contre-attaque. Les montagnes russes de l'or noir ne devraient pas être une surprise, car, selon Riyad, le marché restera instable et l'un des principaux producteurs de pétrole n'a pas l'intention de divulguer ses plans.
Au cours des quatre derniers mois, le dépassement des engagements de l'Arabie saoudite en matière de réduction de la production a permis à l'OPEP + de porter le pourcentage de mise en œuvre du plan à 98%. Sans l'activité de Riyad, le taux serait tombé à 93% moins impressionnant. Néanmoins, on n'est pas un guerrier sur le terrain, et le resserrement des exigences pour les pays qui n'ont pas rempli leurs obligations, ainsi que la baisse des prix à l'exportation pour maintenir leur part de marché, ont obligé les taureaux du Brent et du WTI à relâcher leur emprise.
Respect des obligations de réduction de la production par les pays de l'OPEP +
Une bonne nouvelle pour les aficionados d'or noir est la réduction du contango, l'écart entre les prix au comptant et les contrats à terme de qualité mer du Nord à 3 mois, de 1,8 $ à 1,35 $ le baril sur la semaine. Cela indique que le marché ne sera pas aussi sursaturé dans un proche avenir qu'on le pensait auparavant. Par ailleurs, le soutien aux «taureaux» sur le Brent et le WTI est fourni par des informations sur la croissance du nombre de faillites des compagnies pétrolières aux États-Unis. Selon Haynes et Boone, 16 autres sociétés se sont effondrées en août, le même nombre qu'en juillet. Rystad Energy estime que si la teneur du Texas reste au niveau actuel proche de 40 $ le baril, le nombre de faillites passera à 190 d'ici la fin de 2022. Le même nombre était dans les cinq ans jusqu'en 2019. La situation difficile pour les producteurs américains limite leur capacité à augmenter leur production, ce qui est Facteur haussier pour le pétrole.
Dans le même temps, les «ours» sur le Brent et le WTI ont suffisamment d'arguments pour développer la correction. Une augmentation de la production en Libye de 90 mille b / j actuels à 310 mille b / j (Goldman Sachs estime même que le pays est capable d'augmenter le chiffre à 500 mille b / j), une baisse de la demande chinoise avec la hausse des prix (allant à Les pétroliers célestes transportent 7,7 millions de b / j en septembre, contre 14,1 millions de b / j en mai), ainsi que la deuxième vague de COVID-19 en Europe, permettent aux vendeurs d'or noir de se sentir en confiance.
La pandémie a rendu les prévisions de la demande mondiale extrêmement difficiles. Actuellement, les estimations mensuelles de l'indicateur de l'AIE et de l'OPEP diffèrent de 1,3 million de b / j, soit deux fois plus qu'en 2019.
Ainsi, tant les acheteurs que les vendeurs de pétrole ont des atouts en main, ce qui suggère une augmentation de la probabilité d'une fourchette d'échange de 39,5 à 43,5 dollars le baril pour la qualité de la mer du Nord. Seule la sortie des cours du Brent au-delà de ses limites clarifiera les perspectives à moyen terme de l'or noir. Dans le même temps, une tempête de résistance confiante à 43,5 $ sera un signal pour acheter l'actif analysé, et une percée du support à 39,5 $ le baril permettra de le vendre.
Graphique journalier Brent