Selon les recherches des analystes, plus tôt, au cours des 10, voire 20 dernières années, les actions des sociétés minières aurifères se sont mal comportées par rapport au prix de l'or. En effet, alors que le prix de l'or a augmenté de plus de 250% depuis 2005, l'indice de l'or HUI a augmenté d'environ 20%. Le problème avec les stocks d'or au cours des dernières décennies a été que, selon les analystes, les prix étaient très élevés, mais l'industrie n'était pas très marginale, l'industrie n'était pas rentable.
Cependant, cela peut changer maintenant.
Les fabricants sont désormais confrontés à un environnement plus convivial dans lequel ils pourraient générer des bénéfices nettement plus élevés.
Vous voyez, dans les années 2000, l'or s'est redressé avec d'autres matières premières et avec sa propre base de coûts, provoquant l'effondrement des marges. Mais le rallye actuel de l'or est plus axé sur les pièces que sur les matières premières, ce qui soutient les prix de l'or tout en freinant l'inflation.
Un autre détail intéressant sur l'or par rapport à une marchandise.
À une époque où d'autres métaux ont été touchés par un effondrement massif de la demande et une baisse de quelques pour cent des prix en raison de la crise des coronavirus, l'or était "un refuge contre les vicissitudes de la situation économique".
Le point à retenir est simple: les performances impressionnantes de l'or par rapport à ses pairs des matières premières soulignent son statut de métal jaune sûr. Et aussi que l'or est plus un actif monétaire qu'une simple marchandise.
Et encore une observation: au 21e siècle, l'or était la première classe d'actifs majeure, ce qui est une réalisation exceptionnelle étant donné que l'or n'est pas rentable.
Certaines personnes pensent que l'or n'étant pas rentable, l'or ne peut être valorisé. Mais c'est une forme de pensée erronée.
Si nous modélisons l'or comme une obligation avec les caractéristiques suivantes: c'est un coupon zéro car il n'apporte pas d'intérêt; il a une longue durée parce qu'il dure éternellement; il est lié à l'inflation comme le montre le pouvoir d'achat historique; il n'a aucun risque de crédit tant qu'il est en bonne forme physique.
Le modèle montre clairement pourquoi la baisse des taux d'intérêt réels aux États-Unis a été le principal moteur de la croissance de l'or au cours de ce siècle.
Selon les conclusions des analystes, l'or est désormais négocié à sa juste valeur.
Et les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter, car «cela va croître plutôt que se dérouler. C'est parce que les forces qui le soulèvent l'emportent de loin sur les forces qui le retiennent. "
L'or en particulier ne voit que l'inflation en 2021. Après tout, contrairement à l'assouplissement quantitatif intervenu après la Grande Récession, cette fois, la flambée de la masse monétaire se répercute sur l'économie réelle. Par conséquent, selon les analystes, si les anticipations d'inflation à long terme augmentent parallèlement à la prime d'or et que les rendements obligataires restent extrêmement bas, le prix de l'or pourrait en fait atteindre 7 000 $.