La semaine dernière, la paire euro-dollar a mis à jour son prix le plus haut sur trois mois à 1,1422 dans le cadre d'une tendance nordique sans recul de trois semaines. Mais les acheteurs de l'eur / usd ont clairement surestimé leur force – après avoir atteint le chiffre 14, de nombreux traders ont commencé à enregistrer des bénéfices, provoquant une correction du sud. La deuxième moitié de la semaine dernière a donc été suivie d'un recul impressionnant des prix, aggravé par une forte baisse du marché boursier, dans un contexte de préoccupation croissante concernant la deuxième vague d'épidémie aux États-Unis. Les services de statistique ont signalé une augmentation du nombre de personnes infectées dans plusieurs États du pays, ce qui a alarmé les participants au marché boursier. Les actions des compagnies aériennes, des détaillants non alimentaires et des représentants du secteur du tourisme ont fortement baissé, exerçant une pression sur les principaux indices de Wall Street. Les taureaux du dollar ont profité d'un sentiment de panique: la demande pour la monnaie américaine (en tant qu'actif défensif) a considérablement augmenté, après quoi l'indice du dollar a augmenté.
Mais la paire euro-dollar au contraire-est allé en dessous de la figure 13, clôturant la semaine de négociation à 1,1255. Le soutien aux ours a également été fourni par le secrétaire américain au Trésor, qui a annoncé un nouveau programme de mesures incitatives. En d'autres termes, vendredi dernier était clairement en faveur de la monnaie américaine, de sorte que la correction sud de la paire eur/usd semblait absolument logique. Je le répète – pour le moment, nous ne parlons que de la correction, car pour inverser la tendance, les vendeurs doivent non seulement entrer dans la figure 11, mais aussi aller en dessous de la marque 1,1150 (la ligne médiane de l'indicateur de bandes de Bollinger sur le graphique journalier). Pendant ce temps, l'élan du sud de vendredi pour le week-end s'est estompé et le contexte fondamental actuel ne permet pas encore aux taureaux du dollar de dominer la paire.
Premièrement, le taux de croissance global des personnes infectées reste à peu près le même aux États-Unis – le week-end, l'épidémie n'a été enregistrée que dans certains États (bien que importants – en Californie et au Texas). Deuxièmement, les paroles de Stephen Mnuchin sur la stimulation supplémentaire ont perdu leur «charme» – ces paroles devaient être suivis par certaines actions (le chef du ministère des Finances a promis de présenter une initiative législative), mais la Maison Blanche reste silencieuse.
Troisièmement, le dollar est dans l'attente du discours du président de la FED au Congrès demain avec un rapport semestriel. Le texte du rapport lui-même a été publié vendredi. Dans ce document, la Réserve fédérale exprime sa préoccupation au sujet de la situation des petites entreprises aux États-Unis, en mettant l'accent sur la faillite probable d'un grand nombre de petites entreprises. Le régulateur conclut clairement que ce fait affectera négativement le rythme de la reprise de l'économie américaine.
Étant donné que le rapport lui-même a déjà été rendu public, l'accent sera mis sur les commentaires supplémentaires de Powell. Auparavant, il a déclaré à plusieurs reprises la nécessité d'une assistance supplémentaire de l'État et, très probablement, demain, soulèvera à nouveau ce sujet. Une telle rhétorique soutiendra la monnaie américaine, surtout si l'administration de Trump présentera toujours le projet de loi promis demain.
Les remarques de Powell seront probablement ignorées par le marché. Le président de la Fed va sûrement répéter les principales thèses qu'il avait déjà exprimés à la suite de la réunion de juin - que la Fed maintiendra le niveau actuel des taux d'intérêt «au moins jusqu'à la fin de 2023», ainsi que le fait que dans un proche avenir, le régulateur va augmenter les achats de titres du trésor et des titres adossés à des créances hypothécaires pour soutenir les prêts aux ménages et aux entreprises. Dans ce cas, Powell n'abordera pas le sujet des taux négatifs, ou réfutera la probabilité d'un tel mouvement. Il soulignera ainsi que seule une hausse du taux est à l'ordre du jour et que le sujet de la discussion est le calendrier indicatif de cette mesure. Tout cela suggère que le discours de demain du chef du régulateur américain soutiendra très probablement le billet vert.
La monnaie européenne, quant à elle, est également en attente. Le 19 juin le sommet des dirigeants de l'Union européenne dans le format en ligne aura lieu et ils discuteront le plan anti-crise de 750 milliards de dollars de la Commission européenne. Il s'agit d'une étape importante dans le processus d'approbation globale de ce plan.Ainsi, avant l'issue de cette réunion, l'euro ne devrait pas être proactif, évoluant en tandem avec le dollar dans le chenal de la monnaie américaine.
Ainsi, les traders négocient aujourd'hui en prévision des événements clés de la semaine. Et si l'euro va «languir dans l'attente» jusqu'à vendredi, les taureaux détermineront demain le vecteur du mouvement du billet vert Si la rhétorique de Powell prend en charge le dollar, l'eur/usd reprendra la correction – dans ce cas, le prix pourrait tester le niveau de support de 1.1150 (la ligne moyenne de l'indicateur Bollinger Bands sur le graphique journalier). Une paire ne peut rester en dessous de cette marque que si le dollar reçoit un soutien supplémentaire de la Maison Blanche (c'est-à-dire si l'administration de Trump présente le projet de loi sur l'aide financière susmentionné). Si, à la fin de demain, l'eur/usd se maintient au-dessus du milieu de la figure 11, il sera possible d'envisager des positions longues sur la paire, car d'un point de vue technique, la paire maintiendra le potentiel de croissance à moyen terme – au moins à la hausse de trois mois de 1,1422 atteinte la semaine dernière.