Alors que les investisseurs se demandent si les résultats de la visite de la délégation chinoise à Washington devraient être considérés comme une désescalade du conflit commercial américain et de l'Empire du milieu, le pétrole donne une réponse claire – non. Oui, Donald Trump a décidé de reporter l'idée d'augmenter les tarifs de 25% à 30% sur les importations chinoises de 250 milliards de dollars dans un tiroir, mais la plupart des droits continuent d'être en vigueur, l'économie mondiale de ralentir, et le taux de croissance de la demande mondiale de produits de base de baisser. Les cotations Brent et WTI sont en baisse, et les principaux producteurs d'or noir représentés par Vitol, Trafigura et Gunvor (ces sociétés représentent 15% des approvisionnements mondiaux, soit environ 14 millions de B/C) prévoient qu'à l'horizon temporel dans les mois 12, les deux variétés continueront à se négocier en dessous de 60 dollars par le baril.
Les tentatives du secrétaire général de l'OPEP, Mohammad Barkindo, pour revigorer le marché, semblent être une volonté de faire une bonne mine un mauvais jeu. Selon un responsable réputé, la croissance de la production de schiste aux États-Unis ralentit et le cartel et la Russie feront tout ce qui est en leur pouvoir pour stabiliser le marché en 2020. Le groupe connu sous le nom OPEP + a convenu d'une réduction de la production de 1,2 million de barils par seconde, et son prochain sommet, au cours duquel l'accord pourrait être prolongé, aura lieu du 5 au 6 décembre. Les spéculateurs ne croient pas Barkindo. À la fin de la semaine au 8 octobre, ils ont augmenté leur position courte sur le WTI de 47%.
Évolution des prix du pétrole et des positions spéculatives sur le WTI
Pendant longtemps, le marché du pétrole était en train de tirer la corde entre la production de l'OPEP en baisse et les producteurs américains en croissance. Cependant, le facteur de ralentissement de la croissance de la demande mondiale, influencé par les guerres commerciales et le ralentissement du PIB mondial, a fait pencher la balance vers les «ours» sur le Brent et le WTI. La montée des tensions géopolitiques sous la forme d'attaques contre le secteur manufacturier saoudien ou contre les pétroliers dans le détroit d'Ormuz n'entraîne qu'une hausse temporaire des prix. Cela prouve que la situation est sous le contrôle des vendeurs. D'autant plus que, selon les prévisions des experts de Bloomberg, les réserves de pétrole américaines continueront d'augmenter pour la cinquième semaine consécutive. Selon les résultats de la période de cinq jours, d'ici au 11 octobre, ils devraient augmenter de 3,1 millions de barils.
Dynamique des réserves pétrolières américaines
Le dollar américain joue un rôle important dans la formation de la conjoncture «baissière» du marché de l'or noir. Ni la volonté de Donald Trump de le noyer, ni la baisse du taux de la FED dans les fonds fédéraux, ni la baisse des rendements des bons du trésor n'obligent la monnaie américaine à monter un drapeau blanc. Elle bénéficie de la faiblesse de ses principaux concurrents et de la forte demande d'actifs refuges en raison de l'incertitude dominante sur le marché. Comme le pétrole est coté en dollars, la hausse de l'indice USD entraîne une baisse des cours du Brent et du WTI.
Techniquement, alors que la variété de la mer du Nord se maintient au-dessus de la marque 57,35 dollars le baril, les «taureaux» ont des chances de développer une consolidation à moyen terme dans la gamme 57-67 dollars. Une attaque réussie du support à 57-57, 35 dollars augmentera les risques d'activation du motif AB = CD. Sa cible de 161,8% est proche du niveau de 47 dollars par le baril.
Brent, graphique journalier