FX.co ★ Übersicht EUR/USD-Paar – 18. März: Die Unterbrechung ist vorbei

Das Währungspaar EUR/USD hat seine Aufwärtsbewegung wieder aufgenommen. Da es an diesem Tag kaum relevante Nachrichten gab, blieb die Volatilität recht niedrig, was verhinderte, dass der Euro sich stark bewegte. Genauer gesagt, handelt der Euro seit über einer Woche in der Seitwärtsrange von 1.0800–1.0935. Diese Range ist kein klassisches Flachmuster, sondern eher ein definierter Bereich, in dem sich der Preis über einen längeren Zeitraum bewegt hat. Die Bewegung ist eher seitwärts als aufwärts, doch der Aufwärtstrend bleibt intakt.

Der Großteil dieses Trends ereignete sich vor zwei Wochen an drei Tagen, als der Euro um 400 Pips stieg. In den letzten zwei Monaten hat die restliche Bewegung nur 350 Pips vom Minimum zum Maximum betragen. Der Markt ignoriert weiterhin alles—fehlende Nachrichten, die Notwendigkeit einer Abwärtskorrektur, starke dollar-positive Nachrichten und das globale fundamentale Umfeld. Der einzige Faktor, der weiterhin Bedeutung hat, sind Donald Trumps Zollpolitik. Deren Auswirkungen auf die Wirtschaft sind schwer vorhersehbar. Viele Experten gehen davon aus, dass die US-Wirtschaft auf eine Verlangsamung zusteuert, einige erwarten sogar eine Rezession. Andere glauben, dass die Federal Reserve die Zinssenkungen in den kommenden Jahren beschleunigen wird. Auf jeden Fall dreht sich die Diskussion um eine Verschlechterung der fundamentalen Daten für den Dollar.

Momentan jedoch steht die US-Wirtschaft vor keinen echten Problemen—es sind lediglich die Ängste der Marktteilnehmer. Im letzten Jahr hat der Markt vorzeitig 6–7 Zinssenkungen vorweggenommen, indem er mindestens vier Kürzungen für 2025 erwartete. Tatsächlich kam es ganz anders. Ähnliches könnte jetzt passieren. Der Markt bereitet sich auf das Worst-Case-Szenario und die zurückhaltendste Haltung der Fed vor, das bedeutet jedoch nicht, dass es eintreten wird.

Es ist wichtig zu bedenken, dass der Dollar seit 16 Jahren im Aufstieg begriffen ist. Jeder Trend endet irgendwann, doch reichen Trumps Zölle aus, um die US-Wirtschaft zu brechen? Sind sie ausreichend, um die 16-jährige Rallye des Dollars zu beenden? Wir bezweifeln das stark. Dennoch gerät der Markt in Panik, erwartet das Schlimmste und zeigt kein Interesse am Dollar.

Die größte Herausforderung für Händler ist, dass niemand weiß, wie lange der Dollar-Rückgang aufgrund von Trump andauern wird oder wie lange alle anderen Nachrichten ignoriert werden. Auf höheren Zeitebenen deutet das technische Bild noch immer auf einen Abwärtstrend hin. Das makroökonomische Umfeld rechtfertigt keinen so erheblichen Anstieg des Euro, vor allem da die Wirtschaft der Eurozone weiterhin stagniert. Dennoch gibt es nichts, das den Markt daran hindert, die US-Währung weiterhin zu verkaufen, auch wenn diese Bewegung nicht mit dem übergeordneten Kontext des EUR/USD-Paares übereinstimmt.

Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage beträgt, mit Stand vom 18. März, 77 Pips, was als "mäßig" gilt. Am Dienstag erwarten wir Bewegungen zwischen den Niveaus von 1.0844 und 1.0998. Der langfristige Regressionskanal hat sich nach oben gedreht, jedoch bleibt der allgemeine Abwärtstrend bestehen, wie die höheren Zeitrahmen anzeigen. Der CCI-Indikator hat zuvor den überverkauften Bereich erreicht, was den Beginn einer neuen Aufwärtskorrektur signalisiert, die nicht mehr nach einer Korrektur aussieht.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1.0864

S2 – 1.0742

S3 – 1.0620

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1.0986

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar hat den Seitwärtskanal verlassen und steigt weiter. Seit Monaten sagen wir voraus, dass der Euro mittelfristig voraussichtlich abnehmen wird, und dieser Ausblick hat sich nicht geändert. Der Dollar hat immer noch keine fundamentalen Gründe für einen anhaltenden Abwärtstrend — außer Donald Trump. Short-Positionen bleiben viel attraktiver, mit Zielen bei 1.0315 und 1.0254. Allerdings ist es schwierig vorherzusagen, wann dieser etwas irrationale Anstieg enden wird. Wenn Sie rein auf technischer Basis handeln, können Long-Positionen erwogen werden, wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt bleibt, mit Zielen bei 1.0986 und 1.0998.

Erklärung der Illustrationen:

Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, zeigt dies einen starken Trend an.

Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.

Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten dar.

CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) erreicht, signalisiert dies eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.