FX.co ★ Überprüfung GBP/USD. Wochenvorschau: Wird das Britische Pfund eine Pause einlegen?

Das Währungspaar GBP/USD setzte seine Abwärtsbewegung am Freitag fort. Was Händler auf den Charts beobachten, ist dennoch ein relativ optimistisches Szenario für die britische Währung. Es ist bemerkenswert, dass das Pfund, trotz seiner Volatilität, weniger stark fällt als der Euro. In den letzten zwei Monaten ist der Euro um 700–800 Pips gefallen, während das Pfund um 800–900 Pips gesunken ist. Normalerweise zeigt das Pfund jedoch eine 1,5-mal höhere Volatilität als der Euro. Unter normalen Umständen hätte das Pfund im gleichen Zeitraum 1.100–1.200 Pips verlieren können.

Dennoch zeigt das Pfund eine stärkere Widerstandsfähigkeit gegenüber dem US-Dollar. Diese Widerstandskraft könnte teilweise auf die Geldpolitik der Bank of England zurückzuführen sein, die den Rückgang der Währung anscheinend leicht verlangsamt. Die BoE hat keine Eile, den Leitzins zu senken. Es ist jedoch fast sicher, dass sie schließlich weiterhin den Zinssatz reduzieren wird. Ein hoher Zinssatz ist für die britische Wirtschaft, die in den letzten zwei Jahren stagniert hat, nicht tragbar. Einfach gesagt, Wirtschaftswachstum und -beschleunigung sind unwahrscheinlich, solange die Zinssätze nicht zu sinken beginnen. In der Zwischenzeit hat der Markt in den letzten zwei Jahren nur die Zinssenkungen der Federal Reserve eingepreist. Infolgedessen hat das Pfund noch erheblichen Spielraum für weitere Abwertungen.

Der britische Kalender enthält keine bedeutenden Ereignisse oder Reden. Das bedeutet jedoch nicht, dass der Pfeil des Pfunds aufhören wird zu sinken. Auch in der vergangenen Woche gab es nur sehr wenige Faktoren, die weitere Rückgänge des Pfunds unterstützten, doch die Währung setzte ihren Rückgang selbst an Tagen ohne makroökonomische oder fundamentale Entwicklungen fort.

In den USA gehören bemerkenswerte Ereignisse der PCE-Preisindex, die zweite Schätzung des BIP für das dritte Quartal und der Bericht über die Auftragseingänge langlebiger Güter. Dies sind jedoch keine Berichte der ersten Kategorie. Der Markt reagiert selten sofort auf BIP-Daten. Der PCE-Index ist zwar wichtig für die Fed, müsste jedoch erheblich von den Prognosen abweichen, um eine Reaktion hervorzurufen. Währenddessen ist der Bericht über langlebige Güter interessant, aber nicht entscheidend.

Das derzeitige Marktsentiment wird von globalen Faktoren angetrieben, und gewöhnliche makroökonomische Berichte werden es kaum in eine bullische Richtung lenken. In den letzten zwei Monaten ist der Dollar gestiegen, obwohl die Fed die Geldpolitik gelockert hat – ein paradoxes Phänomen. Wir haben jedoch wiederholt erklärt, dass der Dollar in Erwartung der Zinssenkungen der Fed zwei Jahre lang gefallen ist. Daher war ein Großteil des Lockerungszyklus bereits eingepreist, und der Markt passt den Dollar nun an einen fairen Wert an, während er vorher ignorierte Elemente berücksichtigt. Dazu gehören die Lockerung der BoE, die Schwäche der britischen Wirtschaft und die Rückkehr Donald Trumps an die Macht. Daher glauben wir, dass das Pfund seinen Abwärtspfad ohne wesentliche Hindernisse fortsetzen kann.

Die durchschnittliche Volatilität für GBP/USD in den letzten fünf Handelstagen beträgt 86 Pips und wird als "moderat" eingestuft. Am Montag, den 25. November, erwarten wir, dass das Paar sich innerhalb eines Bereichs von 1.2444 bis 1.2616 bewegt. Der höhere lineare Regression-Kanal zeigt nach unten, was einen anhaltenden Abwärtstrend signalisiert. Der CCI-Indikator hat mehrere bullische Divergenzen gebildet und den überverkauften Bereich mehrere Male erreicht, dennoch bleiben Korrekturen aus.

Wichtige Unterstützungsniveaus:

• S1: 1.2451

Wichtige Widerstandsniveaus:

• R1: 1.2573
• R2: 1.2695
• R3: 1.2817

Handelsempfehlungen:

Das GBP/USD-Paar bleibt in einem Abwärtstrend. Wir schließen Long-Positionen weiterhin aus, da wir glauben, dass alle potenziellen Wachstumsfaktoren für das Pfund bereits mehrfach eingepreist wurden. Für Trader, die sich auf "reine technische Daten" verlassen, sind Long-Positionen mit Zielen bei 1.2817 und 1.2878 möglich, vorausgesetzt, der Kurs bewegt sich über dem gleitenden Durchschnitt. Short-Positionen sind relevanter, mit einem Ziel von 1.2451, solange der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt bleibt.

Erläuterung der Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet das auf einen starken Trend hin.

Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.

Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten dar.

CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert dies eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.