FX.co ★ Öl vertraut der Aufklärung nicht

Während Israel und Iran in einem quasi-choreographierten Tanz bleiben, bei dem sie versuchen, Aggression zu zeigen, ohne einen umfassenden Krieg zu provozieren, finden die Ölpreise Unterstützung. Fundamentell bleibt der Ölmarkt schwach; jedoch bringen periodische Eskalationen der geopolitischen Spannungen den heruntergedrückten Brent wieder zum Leben.

Nachdem Israel iranische Militärziele als Vergeltung für einen massiven Raketenangriff angegriffen hatte, schien sich die Lage im Nahen Osten zu stabilisieren. Von der betroffenen Seite gab es keine empörte Rhetorik, aber die Ruhe kann trügerisch sein. Berichten zufolge, die sich auf israelische Geheimdienste beziehen, bereitet Teheran einen neuen Angriff vor. Diese Informationen brachten Brent in die Nähe von 75 Dollar pro Barrel.

Leider ist es ohne Geopolitik unwahrscheinlich, dass der Nordsee-Benchmark über 70 Dollar pro Barrel hält. Laut Bloomberg stieg die Ölproduktion der OPEC+ im Oktober um 370.000 Barrel pro Tag, hauptsächlich aufgrund der Wiederaufnahme der Produktion in Libyen. Ab Dezember plant das Bündnis, weitere 180.000 Barrel pro Tag hinzuzufügen, was zusammen mit einem erhöhten Angebot aus anderen Ländern den Ölmarkt in Richtung eines Überangebots drückt.

Trends zur Produktivität der Wirtschaftssektoren in den USA

Es ist bekannt, dass die US-Wirtschaft global führend ist, bedingt durch ein beschleunigtes Produktivitätswachstum. Obwohl das Thema künstliche Intelligenz zum Klischee geworden ist, ist bemerkenswert, dass die Produktivität in der Ölindustrie die der IT-Branche übertrifft. Dies ermöglicht es führenden amerikanischen Unternehmen wie Exxon Mobil und Chevron, in ihren Berichten für das dritte Quartal Rekordproduktionsniveaus zu melden. Basierend auf diesen Zahlen hat Macquarie seine Prognose für den Nordsee-Benchmark für das vierte Quartal von 73 auf 70 Dollar pro Barrel gesenkt.

Die USA profitieren von der OPEC+-Vereinbarung zur Produktionskürzung und erobern dadurch Marktanteile. Befürchtungen über eine Abschwächung der US-Wirtschaft üben ebenso Druck auf Brent aus wie die Nachrichten über Rekordproduktionsmengen. Das bescheidene Wachstum der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft von 12.000, im Vergleich zur Bloomberg-Konsensprognose von 113.000, deutet auf eine Verlangsamung des BIP und der Ölnachfrage hin.

Die Reaktionen der Investoren auf den US-Arbeitsmarktbericht deuten darauf hin, dass durch Hurrikane und Streiks verzerrte Daten den Lockerungszyklus der Federal Reserve kaum beschleunigen oder verzögern werden. Dies sollte auch den Ölmarkt nicht einschüchtern.

Ohne den geopolitischen Faktor bleibt der Ölmarkt somit schwach. Das Angebot ist bereit, sich zu erhöhen, während die Nachfrage zu wünschen übrig lässt.

Auf dem Tageschart versuchten die Bullen von Brent, durch den fairen Wert und ein Cluster von gleitenden Durchschnitten die Widerstandslevels zu durchbrechen. Das Scheitern dieses Versuchs deutet auf die Schwäche der Käufer hin und legt den Schluss nahe, dass es zu Verkäufen kommen könnte, wenn die Unterstützung bei 72,65 USD pro Barrel erfolgreich getestet wird.