FX.co ★ Übersicht über EUR/USD am 25. September: Die Rallye hat gestoppt, aber für wie lange?

Das Währungspaar EUR/USD handelte am Dienstag ruhig in verschiedene Richtungen. Darauf haben wir gestern schon hingewiesen – ohne einen makroökonomischen Hintergrund hatten die Marktteilnehmer keine Gründe für plötzliche Bewegungen. Erinnern wir uns auch daran, dass der Euro nicht wie das britische Pfund ist, das unter allen Umständen oder sogar ohne äußeren Anlass steigen kann. Seit Jahresbeginn sagen wir, dass das Pfund eine unglaubliche Widerstandsfähigkeit gegenüber dem Dollar zeigt. Während der Euro gelegentlich Pausen einlegt, tut das Pfund dies nicht.

Aber die Tatsache, dass der Euro stillsteht, bedeutet nicht, dass der vorherige Anstieg logisch oder gerechtfertigt war. Alle Faktoren, die das Paar nach oben drückten, bleiben unverändert. Die einzigen Berichte, die in den ersten beiden Tagen beachtenswert waren, waren die Geschäftstätigkeitsindizes, die die Marktstimmung im Voraus nicht beeinflussen konnten. Diese Berichte zeigten, dass die europäische Wirtschaft, die in den letzten zwei Jahren bereits ins Stocken geraten ist, noch weiter verlangsamen könnte. Wenn im vorherigen Quartal ein Wachstum von "erstaunlichen" 0,2 % verzeichnet wurde – was viele Experten als "Erholung" bezeichnen – könnte das nächste Quartal null Wachstum aufweisen. Im Kontext der Europäischen Union spricht jedoch kaum jemand von einer Rezession. Warum auch? Diskussionen über eine Rezession müssen irgendwie in den Charts widerspiegelt werden. In den USA beispielsweise erwartet jeder seit anderthalb Jahren eine Rezession, während die Wirtschaft im zweiten Quartal ein Wachstum von 3 % zeigte, und dennoch warten alle weiterhin auf eine Rezession. Dies erklärt teilweise den Rückgang des Dollars. Wir würden den Euro verkaufen müssen, wenn wir in der EU eine Rezession erwarten.

Die Tatsache, dass es der Euro letzte Woche nicht geschafft hat, das jüngste lokale Hoch zu durchbrechen, könnte uns warnen, dass die Pause nicht nur im 4-Stunden-Zeitrahmen stattfinden wird. Mit anderen Worten, die am 26. August begonnene, aber schnell beendete Korrektur könnte wieder aufgenommen werden. Erinnern wir uns daran, dass der Markt letzte Woche eine ausgezeichnete Gelegenheit hatte, den Dollar zu verkaufen, als die Federal Reserve ihre Geldpolitik um 0,5 % lockerte. Der Markt könnte weitere Lockerungen antizipieren, mit einer Zinssenkung um 0,5 % im November. Was würde ihn davon abhalten? Niemand scheint derzeit über die Europäische Zentralbank zu sprechen, obwohl die EZB die Zinsen insgesamt genauso stark gesenkt hat wie die Fed. Ja, bis zum Jahresende könnte der Zinssatz der Fed um weitere 0,75 % sinken, während der Zinssatz der EZB wahrscheinlich nicht mehr als um 0,25 % sinken wird. Aber der Euro steigt kontinuierlich, zumindest seit Juli! Der Markt hat also bereits damit begonnen, die Divergenz der Zinssätze zwischen der EZB und der Fed im Voraus einzupreisen.

Wir können weiterhin kein weiteres Wachstum des Euros vorhersagen, da es keine Logik oder Grundlage dafür gibt. Das Paar könnte aufgrund des Momentums noch eine Weile weiter steigen, da es offenbar nicht fallen möchte. In naher Zukunft erwarten wir eine Rückkehr zum Niveau von 1,1000 oder sogar etwas niedriger – zumindest das. Im besten Fall sollte ein neuer Abwärtstrend beginnen.

Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bis zum 25. September beträgt 78 Pips, was als „durchschnittlich“ bezeichnet wird. Wir erwarten, dass sich das Paar am Mittwoch zwischen den Niveaus von 1.1075 und 1.1231 bewegt. Der obere lineare Regressionskanal ist aufwärts gerichtet, aber der allgemeine Abwärtstrend bleibt bestehen. Der CCI-Indikator hat dreimal den überkauften Bereich betreten und warnt vor einer möglichen Trendumkehr zu einer Abwärtsbewegung, wodurch die völlige Unlogik des jüngsten Wachstums signalisiert wird. Allerdings haben wir nur eine relativ schwache Korrektur beobachtet.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1.1108

S2 – 1.1047

S3 – 1.0986

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1.1169

R2 – 1.1230

R3 – 1.1292

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar hat die Aufwärtsbewegung wieder aufgenommen, obwohl es das letzte lokale Hoch noch nicht durchbrochen hat. In den letzten Überprüfungen haben wir erwähnt, dass wir mittelfristig nur mit einem Rückgang des Euros rechnen, da das neue Wachstum fast wie ein Hohn wirkt. Es besteht die Möglichkeit, dass der Markt bereits alle oder nahezu alle zukünftigen Zinssenkungen der Fed eingepreist hat. Wenn dies der Fall ist, hat der Dollar keinen weiteren Grund zu fallen. Short-Positionen können in Betracht gezogen werden, wenn sich der Preis unter der gleitenden Durchschnittslinie konsolidiert, mit Zielen bei 1.0986 und 1.0925. Wenn Sie auf Grundlage einer „reinen“ technischen Analyse handeln, bleiben Long-Positionen über der gleitenden Durchschnittslinie relevant.

Erklärungen zu den Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle: Diese helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend derzeit stark.

Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet): Sie definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die derzeit gehandelt werden sollte.

Murray-Level: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien): Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren bewegen wird.

CCI-Indikator: Sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.