FX.co ★ Überblick über EUR/USD am 20. September; Powell versetzt dem Dollar einen weiteren Schlag

Am Mittwochabend erlebte das Währungspaar EUR/USD extrem volatile, gemischte Bewegungen, was erwartet wurde. Zunächst fiel der Dollar, dann stieg er, und bis Donnerstag war er den ganzen Tag über fast vollständig gefallen. Wir hatten gewarnt, dass es nach einem so bedeutenden Ereignis wie der Sitzung der Federal Reserve am besten ist, keine voreiligen Schlüsse zu ziehen. Es ist notwendig, abzuwarten, bis sich der Markt beruhigt und stabilisiert. Folglich war selbst bis Donnerstagmittag schwer zu sagen, wie die endgültige Marktreaktion ausgefallen war. Der Grund dafür war, dass die Fed-Sitzung am Mittwochabend stattfand, als die meisten europäischen Banken und Handelsplattformen entweder geschlossen waren oder sich auf die Schließung vorbereiteten. Daher war es logisch, eine Reaktion der europäischen Marktteilnehmer am Donnerstagmorgen zu erwarten. Der Markt erlebt derzeit jedoch einen "Schaukeleffekt". Wir glauben, dass es am besten ist, noch etwas länger zu warten, da der Dollar zu seinen ursprünglichen Werten zurückkehren könnte.

Die Fed traf die am wenigsten restriktive Entscheidung, die Marktteilnehmer jedoch erwartet hatten. Daher ist es schwer zu sagen, dass sie überrascht wurden. Seit Jahresbeginn erwartet der Markt, dass die Fed jederzeit beginnt, die Geldpolitik zu lockern. Im letzten Monat wurde eine Zinssenkung von 0,5% erwartet. Daher hätte der US-Dollar bei der Bekanntgabe der Fed-Entscheidung gestärkt werden können, da selbst das am wenigsten restriktive Szenario bereits eingepreist war. Der Markt löste dieses Rätsel jedoch wieder auf seine eigene Weise. Die Logik ist ganz einfach: Warum den Dollar kaufen, wenn er ständig fällt und es nun einen weiteren formalen Grund gibt, ihn zu verkaufen? Nichtsdestotrotz betonen wir, dass wir dem anhaltenden Rückgang des US-Dollars derzeit noch nicht vollständig vertrauen können. Selbst wenn er weitergeht, wäre es ungenau, diese Bewegung als logisch zu bezeichnen, zumal auch die Europäische Zentralbank ihren Leitzins senkt.

Auf der Pressekonferenz erklärte Fed-Vorsitzender Jerome Powell, dass die Inflation ausreichend nachgelassen habe, um deren Auswirkungen allmählich zu stoppen. Der Hauptfokus der US-Zentralbank liege nun darauf, eine niedrige Arbeitslosenquote aufrechtzuerhalten und ein weiteres "Abkühlen" des Arbeitsmarktes zu verhindern. Laut dem "Dot-Plot"-Diagramm wird der Zinssatz bis Ende des Jahres um 0,5%, bis 2025 um 1% und bis 2026 um 0,5% gesenkt. Es ist bemerkenswert, dass die "Dot-Plot"-Projektion für 2026 mit den früheren Prognosen von Fed-Beamten übereinstimmt. Im Durchschnitt wird erwartet, dass der Zinssatz auf 2,9% sinkt.

Somit können wir nicht sagen, dass die Ergebnisse der Fed-Sitzung restriktiver waren als vom Markt erwartet, und Powell war nicht sanfter als von den Händlern erwartet. Die Marktteilnehmer erhielten genau die Ergebnisse, die sie erwartet hatten. Ja, einige Händler erwarteten nur eine Zinssenkung von 0,25%, aber es ist wichtig zu beachten, dass der Dollar bereits eine Woche vor der Fed-Sitzung aktiv zu fallen begann und die restriktiven Ergebnisse der EZB-Sitzung... zu einem Anstieg des Euro führten. Egal wie man es betrachtet, der Dollar fällt wieder ohne viel Rechtfertigung. Er fällt vor wichtigen Ereignissen aufgrund des "Erwartungspreisens" und fällt danach, trotz des "Erwartungspreisens".

Die durchschnittliche Volatilität von EUR/USD über die letzten fünf Handelstage lag am 20. September bei 66 Pips, was als "moderat" eingestuft wird. Wir erwarten, dass sich das Paar am Freitag zwischen den Niveaus von 1.1089 und 1.1221 bewegt. Der obere lineare Regressionstrendkanal zeigt nach oben, aber der allgemeine Abwärtstrend bleibt bestehen. Der CCI-Indikator ist dreimal in den überkauften Bereich eingedrungen und warnt vor einem möglichen Trendwechsel nach unten sowie der unlogischen Natur des jüngsten Wachstums. Bisher haben wir jedoch nur eine milde Korrektur gesehen.

Nächste Unterstützungsniveaus:

• S1 – 1.1108
• S2 – 1.1047
• S3 – 1.0986

Nächste Widerstandsniveaus:

• R1 – 1.1169
• R2 – 1.1230
• R3 – 1.1292

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar hat die Aufwärtsbewegung wieder aufgenommen, obwohl es das letzte lokale Hoch noch nicht durchbrochen hat. In früheren Analysen erwähnten wir, dass wir mittelfristig nur einen Rückgang des Euro erwarten, da das neue Wachstum absurd erscheinen würde. Es besteht die Möglichkeit, dass der Markt alle oder fast alle zukünftigen Zinssenkungen der Fed bereits eingepreist hat. Sollte dies der Fall sein, hat der Dollar keine Gründe mehr weiter zu fallen. Short-Positionen können erwogen werden, wenn sich der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts konsolidiert, mit Zielen bei 1.0986 und 1.0925. Wenn Sie rein auf technischer Analyse basieren, bleiben Long-Positionen relevant, solange sich der Preis nicht unterhalb des gleitenden Durchschnitts konsolidiert.

Erklärungen zu den Illustrationen:

Lineare Regressionstrendkanäle: helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, deutet dies auf einen starken Trend hin.

Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet): definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die der Handel geführt werden sollte.

Murray Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien): der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden aufgrund der aktuellen Volatilitätsindikatoren bewegen wird.

CCI-Indikator: Der Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass ein bevorstehender Trendwechsel in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.