FX.co ★ Überprüfung von GBP/USD am 12. September; Daten, die niemanden interessieren

Das Währungspaar GBP/USD handelte am Mittwoch ziemlich ruhig, allerdings mit einem erheblichen Rückgang. Der Inflationsbericht stärkte den Dollar, was uns sehr freut. Dieser Artikel geht jedoch nicht um diesen Bericht, der seit über einer Woche im Mittelpunkt der Diskussionen steht. Stattdessen möchten wir auf eine Reihe von makroökonomischen Berichten aus dem Vereinigten Königreich aufmerksam machen.

Am Dienstag wurden Berichte zu Löhnen, Arbeitslosigkeit und Arbeitslosenanträgen im Vereinigten Königreich veröffentlicht. Wir behaupten nicht, dass dies "superwichtige" Berichte sind. Wir haben erwähnt, dass keine signifikante Reaktion zu erwarten ist. Dasselbe gilt für die Berichte vom Mittwoch – BIP und Industrieproduktion. Trotz all der Gespräche über die Erholung der britischen Wirtschaft ist das BIP im Juli nicht gewachsen. Die Industrieproduktion ging um 0,8% zurück. Ja, die Berichte am Dienstag waren optimistischer, daher ist es vielleicht fair, dass das Pfund nach dem gesamten Paket makroökonomischer Daten weder gestiegen noch gefallen ist. Wir möchten jedoch die nahezu völlige Missachtung dieses Datenpakets durch den Markt anmerken.

Es fühlt sich an, als ob der Markt überhaupt nicht an Großbritannien, seinen Daten oder der Geldpolitik der Bank of England interessiert ist. Die britische Zentralbank begann zu lockern, was keine Wirkung zeigte – das Pfund steigt weiterhin. Die makroökonomischen Daten des Vereinigten Königreichs haben in den letzten zwei Jahren ernsthafte Herausforderungen erfahren, doch scheint jeder nur über die Schwäche der US-Wirtschaft zu sprechen, die jedes Quartal um mehrere Prozent wächst. Daher scheint es fair zu sagen, dass nicht das Pfund Sterling steigt, sondern der Dollar ständig fällt.

Wir haben bereits mehrfach darüber gesprochen, warum der Dollar fällt. Diese Woche hat uns nur wieder gezeigt, dass dem Markt die Berichte aus dem Vereinigten Königreich oder ob die BoE die Zinsen erhöht oder senkt, egal sind. Alles dreht sich nicht einmal um die US-Wirtschaft selbst, sondern um die Erwartungen des Marktes bezüglich dieser Wirtschaft und der Geldpolitik der Fed.

Aber hier ist es noch einfacher. Die Fed hat den Leitzins kein einziges Mal gesenkt, und doch fällt der Dollar seit zwei Jahren. Wenn er begann, als die Inflation abzunehmen begann, sollte er logischerweise aufhören zu fallen, wenn die Inflation sich um 2% stabilisiert. Deshalb erwarten wir, wie zuvor, dass der Dollar steigt. Wir glauben, dass es Gründe für seinen Rückgang seit Oktober 2022 gab, aber nicht für einen so steilen Rückgang. Der Markt hat überreagiert, und jetzt ist es Zeit, einen fairen Wechselkurs wiederherzustellen.

Im Moment ist es schwierig zu sagen, dass ein neuer globaler Abwärtstrend begonnen hat. Der Preis überschreitet nur gelegentlich (und selten) den gleitenden Durchschnitt, und es eilt immer noch nicht, zu fallen. Wir glauben, dass ein globaler Rückgang der britischen Währung zu erwarten ist, nachdem die Fed den Zinssatz mindestens einmal gesenkt hat. Dies wird die psychologische Barriere entfernen. Jedoch ist es ebenfalls unrealistisch zu erwarten, dass der globale Rückgang des Paares am 19. September beginnt.

Die Durchschnittsvolatilität des GBP/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage beträgt 83 Pips, was für dieses Paar als durchschnittlich gilt. Daher erwarten wir am Donnerstag, dem 12. September, eine Bewegung innerhalb eines Bereichs, der durch die Niveaus von 1.2947 und 1.3113 begrenzt ist. Der obere lineare Regressionkanal ist nach oben gerichtet, was eine Fortsetzung des Aufwärtstrends signalisiert. Der CCI-Indikator hat vier bärische Divergenzen gebildet, was auf einen deutlichen Rückgang hindeutet.

Nächste Unterstützungsniveaus:

• S1 – 1.3031
• S2 – 1.3000

Nächste Widerstandsniveaus:

• R1 – 1.3062
• R2 – 1.3092
• R3 – 1.3123

Handelsempfehlungen:

Das GBP/USD-Paar hat den ersten Schritt in Richtung eines Abwärtstrends gemacht, und wir hoffen, dass dies nicht der einzige bleibt. Langpositionen betrachten wir derzeit nicht, weil wir glauben, dass der Markt alle bullischen Faktoren für die britische Währung (die nicht viel sind) mehrfach eingepreist hat. Short-Positionen können mit Zielen bei 1.2939 und 1.2878 in Betracht gezogen werden, da sich der Preis erneut unterhalb des gleitenden Durchschnitts konsolidiert hat. Die US-amerikanischen Makrodaten der letzten Woche setzten den Dollar erneut unter Druck, und der Markt könnte weiterhin auf eine Lockerung der Geldpolitik der Fed setzen. Vorsicht ist geboten.

Erklärungen zu den Abbildungen:

Lineare Regressionkanäle: helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, deutet dies auf einen starken Trend hin.

Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet): definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte.

Murray Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien): der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren aufhalten wird.

CCI-Indikator: Ein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) weist auf eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung hin.