FX.co ★ Bitcoin bereitet sich auf einen Short Squeeze vor

Die rasante Rally von BTC/USD von Januar bis März machte Bitcoin zum Idol von Millionen, wobei seine Aussichten besonders im Hinblick auf das April-Halving und die verbesserte Haltung der Regulierungsbehörden gegenüber der Kryptoindustrie vor den US-Präsidentschaftswahlen optimistisch erschienen. Doch die Realität zeigte ein anderes Bild.

In der Vergangenheit gaben Halving-Events BTC/USD neuen Schwung und wurden mit 4-Jahres-Zyklen auf den Kryptowährungsmärkten in Verbindung gebracht. Im Wesentlichen begrenzt das Halving das Angebot, was theoretisch zu Preissteigerungen führen sollte. Angesichts der Tatsache, dass die meisten Bitcoins bereits ausgegeben wurden, wird der Wert digitaler Assets jedoch von anderen Faktoren beeinflusst—der globalen Risikobereitschaft, einem Anstieg der Geldmenge oder der Absicht der US-Regierung, beschlagnahmte Token im Wert von 12 Milliarden Dollar zu verkaufen.

Die Risiken eines wachsenden Angebots an Kryptowährungen führen zu ihrer Unklarheit. Bitcoin schneidet im Vergleich zu vielen anderen Assets—Aktien, Anleihen und sogar Gold—schlechter ab.

Die Dynamik von Bitcoin im Vergleich zu anderen Vermögenswerten des Finanzmarkts

Der Rückgang des Anlegerinteresses zeigt sich am Rückgang der sogenannten Funding Rate der unbefristeten Bitcoin-Futures auf Binance, die ihren niedrigsten Stand seit 2022 erreicht hat.

Die Märkte entwickeln sich jedoch zyklisch. Auf einen Abschwung folgt eine Aufwärtsbewegung, und Rallys enden mit scharfen Verkäufen. Laut K33 steht der führende Akteur im Kryptowährungssektor kurz vor einem Short Squeeze. Die Kombination aus negativen Funding Rates für unbefristete Swaps und einem starken Anstieg des Open Interest deutet darauf hin, dass ein Sturm auf den Kryptomarkt zukommt. Dies ist in der Geschichte wiederholt passiert, wobei das Schließen von Short-Positionen durch Spekulanten die BTC/USD-Rally befeuert.

Bitcoin-Dynamiken und Short Squeezes

Meiner Meinung nach sollte Bitcoin angesichts des gestiegenen globalen Risikobewusstseins, der Schwäche des Dollars und des Rückgangs der US-Staatsanleihenrenditen aufgrund der erwarteten baldigen geldpolitischen Lockerung durch die Federal Reserve nicht lange im Dunkeln bleiben. Diese Marktsituation ist günstig für Kryptowährungen, und früher oder später wird Bitcoin aus seinem langen Schlaf erwachen. Wir müssen auf diesen Moment vorbereitet sein.

Andererseits können die US-Aktienindizes nicht unbegrenzt steigen. Wirtschaftliche Abschwünge und wachsende Rezessionsrisiken werden den S&P 500 und das globale Risikoappetit unter Druck setzen und Herausforderungen für BTC/USD schaffen. Das Bestreben der Republikaner und Demokraten in den USA, eine günstigere Haltung gegenüber der Kryptoindustrie einzunehmen, scheint nur Populismus zu sein. In den USA gibt es Millionen von Bitcoin- und ähnlichen Kryptowährungs-Enthusiasten, und Präsidentschaftskandidaten wollen ihre Stimmen gewinnen.

Technisch zeigt BTC/USD auf dem Tageschart eine Kombination von zwei Umkehrmustern – der Wolfe Wave und 1-2-3. Ein entschlossener Ausbruch über den Widerstand bei 62.650 ist erforderlich, um das letztere Modell zu aktivieren. Dies würde als Grundlage für Käufe dienen.