FX.co ★ Analyse des EUR/USD-Paares am 15. August 2024

Das Wellenmuster von EUR/USD auf dem 4-Stunden-Chart beginnt, eine komplexere Form anzunehmen. Wenn wir das gesamte Trendsegment analysieren, das im September 2022 begann, als der Euro auf 0,9530 fiel, scheint es, dass wir uns innerhalb eines Aufwärts-Wellensets befinden. Dennoch ist es selbst in diesem Segment schwierig, größere Wellenmuster zu unterscheiden. Anders ausgedrückt, es gibt keinen klaren impulsiven Trend. Wir beobachten eine ständige Abwechslung von drei- und fünf-welligen Korrekturstrukturen. Der Markt hat noch kein klares drei-welliges Abwärtsmuster von dem im Juli letzten Jahres erreichten Hochpunkt gebildet. Zunächst gab es eine Abwärtswelle, die die Tiefpunkte der vorherigen Wellen durchbrach, gefolgt von einer tiefen Aufwärtswelle, und nun wird seit sieben Monaten etwas Unklares gebildet.

Seit Januar 2024 kann ich nur zwei a-b-c drei-wellige Muster identifizieren, mit einem Wendepunkt am 16. April. Daher ist das erste, was zu verstehen ist, dass es derzeit keinen Trend gibt. Sobald die aktuelle Welle endet, könnte ein neues drei-welliges Abwärtsmuster beginnen zu formen. Das Trendsegment ab dem 16. April könnte die Form einer fünf-welligen Struktur annehmen, wird aber voraussichtlich korrigierend bleiben. Unter solchen Umständen kann ich nicht an einen langfristigen Anstieg des Euros glauben, aber es könnte durchaus noch einige Monate weitergehen.

Der EUR/USD-Wechselkurs änderte sich am Donnerstag nicht, aber die US-Sitzung beginnt gerade erst, daher kann angenommen werden, dass die Hauptbewegungen noch bevorstehen. Die letzten zwei Tage waren für den US-Dollar herausfordernd, obwohl, wenn man nur die US-Daten betrachtet, ohne die Marktbewegungen zu berücksichtigen, die Dinge für den Dollar nicht so schlecht aussehen. Der Erzeugerpreisindex (PPI) fiel auf 2,2 % gegenüber den Markterwartungen von 2,3 %, und die Inflation sank auf 2,9 %, was immer noch ziemlich hoch und weit vom Zielniveau entfernt ist. Dennoch sind alle Arten von Inflation gesunken, was ein Grund ist, mit noch größerer Intensität zu fordern, dass die Federal Reserve die Zinsen am 18. September senkt.

"Fordern" ist das Schlüsselwort, nicht "warten", "zulassen" oder "annehmen". Der Markt fordert seit einiger Zeit, nicht wartet. Von Januar bis Juni wartete er auf Zinssenkungen; seit Juli fordert er sie. Derzeit ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung von 50 Basispunkten im September auf 41,5 % gesunken, und die Wahrscheinlichkeit, dass der Zinssatz auf seinem aktuellen Niveau bleibt, liegt bei null. In den letzten Tagen hat der Markt seine Erwartungen hinsichtlich des Umfangs der Zinssenkung ständig geändert. Die Wahrscheinlichkeit einer 50-Punkte-Runde der Lockerung hat geschwankt. Das bedeutet, dass der Markt selbst nicht genau versteht, was er vom FOMC erwarten soll, aber weiterhin eine Lockerung der Geldpolitik fordert. Die Struktur innerhalb der angenommenen Welle c ist unklar, was die Situation weiter verkompliziert.

Allgemeine Schlussfolgerungen

Basierend auf der durchgeführten Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin eine Serie von Korrekturstrukturen bildet. Aus den aktuellen Positionen heraus kann der Anstieg im Rahmen einer fünf-welligen Korrekturstruktur weitergehen, und das Szenario mit der Bildung einer Abwärtswelle d wurde vorübergehend abgebrochen. Dies bedeutet jedoch nicht, dass diese Welle nicht heute noch beginnen kann. Welle c wird immer länger, obwohl die jüngsten Nachrichten Zweifel an der Fähigkeit des Euros aufkommen lassen, über die 10. Figur hinaus anzusteigen. Der Markt verkauft den Dollar jedoch weiterhin unter allen Umständen und reagiert auf Erwartungen von Zinssenkungen der Federal Reserve im September, November, Dezember und bis ins Jahr 2025.

Im größeren Maßstab ist auch ersichtlich, dass die Wellenstruktur komplexer wird. Es ist wahrscheinlich, dass wir uns auf eine Serie von Aufwärtswellen einstellen, aber deren Länge und Struktur sind derzeit schwer vorstellbar.

Wesentliche Prinzipien meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und leicht zu interpretieren sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und unterliegen häufigen Änderungen.
2. Wenn Sie unsicher sind, was auf dem Markt passiert, ist es besser, nicht einzutreten.
3. Es gibt nie 100%ige Sicherheit in der Bewegungsrichtung. Denken Sie immer daran, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.
4. Die Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.