FX.co ★ Bewertung des GBP/USD am 15. August; Der US-Erzeugerpreisindex ist wichtiger als die Inflation in Großbritannien

Das Währungspaar GBP/USD fiel am Mittwoch nach einem Anstieg am Dienstag wieder nach unten, jedoch wächst die britische Währung weiterhin. Dieser Anstieg ist nicht überraschend, und wir haben in den letzten Wochen über eine bevorstehende Aufwärtskorrektur gesprochen. Es gibt jedoch einen wesentlichen Punkt, der erneut darauf hinweist, dass das britische Pfund erheblich steigen könnte.

Der Markt ignoriert weiterhin positive Entwicklungen für den US-Dollar und negative für das Pfund mit aller Macht. Vergleichen wir nur zwei Berichte und die Reaktion des Marktes darauf. Am Dienstag lag der US-Erzeugerpreisindex (PPI) nur 0,1 % unter den Expertenprognosen. Der Dollar fiel während des Tages um 100 Pips. Okay, er fiel um 65 Pips unmittelbar nach dem PPI-Bericht. Gestern Morgen wurde in Großbritannien ein Inflationsbericht veröffentlicht, der zeigte, dass die Preise gestiegen sind, aber weniger als erwartet. Was bedeutet das? Nur die Bank of England könnte ihre Geldpolitik bei ihrer nächsten Sitzung weiter lockern, da die Preise nicht so stark gestiegen sind, wie Händler erwartet hatten. Wie stark fiel die britische Währung? Um 30 Pips. Betrachtet der Markt also den US-PPI-Bericht als weitaus wichtiger als die Kern- und die Gesamtinflationsdaten Großbritanniens?

Wir glauben nicht, dass dies der Fall ist. Das Problem ist, dass der Markt weiterhin die gesamte makroökonomische Lage so interpretiert, wie es ihm passt. Erwartet er im September eine Zinssenkung von 50 Basispunkten von der Federal Reserve? Daher ist jede Verlangsamung eines Inflationsindikators ein Grund für noch stärkere Dollarkäufe. Suggerieren schwache Inflationszuwächse in Großbritannien den Verkauf des Pfunds? Wir werden diesen Bericht entweder ignorieren oder formales Verkaufen durchführen. Deshalb fällt der Dollar, wie üblich, stark und erholt sich schwach.

Es sei darauf hingewiesen, dass der PPI um mehr als die Prognosen um 0,1 % gefallen ist, aber sein vorheriger Wert um 0,1 % nach oben korrigiert wurde. Daher gab es am Dienstag keinen wirklichen Grund, den US-Dollar im „Galoppmodus“ zu verkaufen. Doch solche logischen Schlussfolgerungen interessieren den Markt momentan nicht. Auch die Kerninflation in Großbritannien verlangsamte sich im Jahresvergleich im Juli um 0,2 %, stärker als prognostiziert. Dies war ein weiterer Grund, das Pfund zu verkaufen, auf den der Markt nicht reagierte. Aber warum?

Diese Woche können wir uns auch an den Rückgang der Arbeitslosenquote im Juni und den Anstieg der Arbeitslosenhilfeanträge im Juli erinnern, die zu einem Anstieg der britischen Währung führten. Der Markt reagierte positiv auf die Arbeitslosenquote, ignorierte jedoch die negativen Arbeitslosenhilfeanträge, obwohl deren Anzahl „nur“ neun Mal höher war als die Prognosen. Ganz zu schweigen von den Löhnen, die um 4,5 % im Jahresvergleich gesunken sind, was die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Inflationsrückgangs deutlich erhöht und folglich den Moment der zweiten geldpolitischen Lockerung der BoE näher bringt. Doch der Markt berücksichtigte diese Daten nicht. Wir werden den US-Inflationsbericht in diesem Artikel nicht behandeln; er wird im benachbarten Artikel zum EUR/USD behandelt.

Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD in den letzten fünf Handelstagen beträgt 67 Pips. Dies wird als ein durchschnittlicher Wert für das Paar angesehen. Daher erwarten wir am Donnerstag, dem 15. August, Bewegungen innerhalb der Spanne von 1,2755 bis 1,2889. Der obere Kanal der linearen Regression ist nach oben gerichtet, was auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends hindeutet. Der CCI-Indikator könnte bald wieder in die überkaufte Zone eintreten.

Nächste Unterstützungsniveaus:

• S1 – 1,2817
• S2 – 1,2787
• S3 – 1,2756

Nächste Widerstandsniveaus:

• R1 – 1,2848
• R2 – 1,2878
• R3 – 1,2909

Wir empfehlen Ihnen, weitere Artikel des Autors zu lesen:

Rückblick auf EUR/USD am 15. August; Der Markt hat nicht mehr genug Kraft für die Inflation in den USA

Handelsempfehlungen:

Das GBP/USD-Paar bewegt sich weiterhin um die gleitende Durchschnittslinie und hat gute Chancen auf weiteren Abwärtsmomentum. Langpositionen werden zu diesem Zeitpunkt nicht in Betracht gezogen, da wir glauben, dass der Markt alle bullischen Faktoren für die britische Währung (die nicht viele sind) bereits mehrfach berücksichtigt hat. Short-Positionen könnten frühestens nach der Konsolidierung unterhalb des gleitenden Durchschnitts in Betracht gezogen werden. Pfund Sterling könnte diese Woche weiter nach oben korrigieren, wie bereits zuvor vom CCI-Indikator gewarnt wurde.

Erklärungen zu den Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle: helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung weisen, bedeutet dies, dass der Trend stark ist.

Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet): bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die der Handel geführt werden sollte.

Murray Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien): der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden bewegen wird, basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren.

CCI-Indikator: Das Erreichen des überverkauften Bereichs (unter -250) oder des überkauften Bereichs (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr bevorsteht.