FX.co ★ US-Inflation wird den Dollar weiter schwächen

Die gestrigen Erzeugerpreisdaten gaben bereits einen Hinweis darauf, wie die Händler auf Berichte reagieren könnten und was mit dem Dollar passieren könnte, wenn der heutige monatliche Verbraucherpreisbericht der USA erneut einen moderaten Anstieg zeigt, ähnlich dem des letzten Monats. Dies würde sicherlich die weit verbreiteten Erwartungen einer Zinssenkung der Federal Reserve im September verstärken.

Die heute vom Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Daten dürften darauf hinweisen, dass sowohl der Verbraucherpreisindex (CPI) als auch der Kern-CPI, der Lebensmittel und Energie ausklammert, im Juli dieses Jahres um 0,2 % gestiegen sind. Ein solches Ergebnis würde den geringsten dreimonatigen Anstieg der Kerninflation seit Anfang 2021 markieren. Ökonomen erwarten, dass die Schwäche des CPI im Juli auf eine seit langem erwartete Verlangsamung des Mietwachstums, einen Rückgang der Gebrauchtwagenpreise und Rabatte bei Dienstleistungen zurückzuführen ist.

Die Mietkosten dürften in naher Zukunft auf das Niveau vor der Pandemie zurückkehren. Ökonomen prognostizieren, dass das langsamere Tempo in den kommenden Monaten anhalten wird, was dazu beitragen wird, den allgemeinen Anstieg des Verbraucherpreisindex zu begrenzen. Mietkosten sind die größte Kategorie im Index und haben daher einen erheblichen Einfluss auf die Bestimmung künftiger Trends.

Auch Gebrauchtwagen im Index könnten angesichts ihres Gewichts zu einem Rückgang im Juli beitragen und damit den Abwärtstrend für den breiteren Korb der Kernwaren verlängern. Branchenexperten zufolge sind die Auktionspreise für Gebrauchtwagen im Vergleich zum Höchststand, der vor einem Jahr beobachtet wurde, um 26 % gesunken, während die vom CPI berechneten Gebrauchtwagenpreise um 18 % gesunken sind. Auch bei den Neuwagenpreisen wird ein leichter Rückgang erwartet.

Setzt sich der positive Abwärtstrend fort, könnte der US-Anleihemarkt weitere Gewinne verzeichnen, was zu einem weiteren Rückgang des US-Dollar führen könnte. Wie bereits erwähnt, fiel der gestern veröffentlichte Bericht über das Produzentenpreiswachstum im Juli unter die Erwartungen. Dies löste einen Anstieg der Volatilität aus. Viele Händler erwarten nun eine vorsichtigere Haltung der Federal Reserve und schwächere Inflationszahlen, die es der Fed ermöglichen könnten, die Zinsen bereits im September dieses Jahres zu senken.

Was den aktuellen technischen Ausblick für EUR/USD betrifft, müssen sich Käufer darauf konzentrieren, das Niveau von 1,1010 zurückzuerobern. Nur dann können sie einen Test von 1,1035 anstreben. Von dort aus könnte es auf 1,1080 steigen, aber dies ohne Unterstützung von großen Akteuren zu erreichen, wird ziemlich schwierig sein. Das ultimative Ziel wäre das Hoch bei 1,1110. Im Falle eines Rückgangs erwarte ich ernsthafte Aktionen von großen Käufern in der Nähe des Niveaus von 1,0975. Wenn es dort keine Unterstützung gibt, wäre es ratsam zu warten, bis der Tiefpunkt von 1,0940 erneut getestet wird, oder in Betracht zu ziehen, bei 1,0910 Long-Positionen zu eröffnen.

Für GBP/USD müssen Pfund-Käufer den nächstgelegenen Widerstand bei 1,2850 zurückerobern. Nur dies würde es ihnen ermöglichen, das Ziel von 1,2890 anzuvisieren, über dem ein Ausbruch ziemlich schwierig wäre. Das ultimative Ziel wäre der Bereich von 1,2910, wonach wir einen deutlicheren Anstieg in Richtung 1,2940 sehen könnten. Im Falle eines Rückgangs werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2820 wiederzuerlangen. Gelingt ihnen dies, würde ein Bruch dieser Range den Bullen einen schweren Schlag versetzen und GBP/USD auf das Tief von 1,2780 drücken, mit der Aussicht, auf 1,2730 zu fallen.