FX.co ★ Überprüfung von GBP/USD am 5. August; Das Pfund hat sich schnell aus der Falle befreit

Das GBP/USD-Paar zeigte am Freitag ebenfalls eine bullische Tendenz, ausgelöst durch makroökonomische Daten aus den USA. Tage zuvor hatte die Bank of England beschlossen, die Geldpolitik zu lockern. Infolgedessen stürzte die britische Währung am Donnerstag ab. Doch das Schicksal begünstigte erneut das britische Pfund, das sich schnell von den Verlusten am Donnerstag erholte.

Aber wie beim Euro hat sich nichts für das Pfund geändert. Der entscheidende Faktor - der Zinssatzfaktor - impliziert weiterhin einen Rückgang der britischen Währung. Wie beim Euro wuchs das Pfund im Jahr 2024 viel häufiger, als es die Situation, die makroökonomischen und fundamentalen Rahmenbedingungen erforderten. Es bleibt überkauft und unbegründet teuer. Daher erwarten wir trotz weiterer enttäuschender US-Daten nur einen Rückgang der britischen Währung.

Das GBP/USD-Paar könnte seine Aufwärtskorrektur in den kommenden Tagen fortsetzen, hat sich jedoch noch nicht über der gleitenden Durchschnittslinie konsolidiert. Und die enttäuschenden US-Daten werden nicht immer kommen. Daher könnte der Rückgang des Paares in dieser Woche wieder einsetzen. Außerdem möchten wir darauf hinweisen, dass mehrere Lockerungen der Geldpolitik durch die Federal Reserve bereits im Markt eingepreist sind. Einfach weil Händler seit Jahresbeginn Zinssenkungen erwarten und zuversichtlich sind, dass die US-Zentralbank die Zinsen bald senken wird, jedoch ist dies noch nicht geschehen. Allerdings unterscheidet sich die Haltung zur BoE und ihrer Geldpolitik völlig. Anfangs erwartete der Markt, dass die Lockerung im Herbst-Winter beginnen würde, und letzte Woche reagierte er auf die Zinssenkung, als wäre sie völlig unerwartet. Mit anderen Worten haben sich die Erwartungen einer Zinssenkung in den USA seit Jahresbeginn viel höher und stärker entwickelt als für eine Zinssenkung im Vereinigten Königreich. Wir glauben, dass dieser Faktor das Pfund weiter nach unten drücken wird.

Es sei auch darauf hingewiesen, dass die wirtschaftliche Lage im Vereinigten Königreich nicht besser ist als in den USA. Wir würden sogar das Gegenteil sagen. Die schwächsten Berichte in den USA sind viel stärker als die stärksten im Vereinigten Königreich. Dies wird zumindest im BIP-Indikator deutlich. Die Tatsache, dass die Inflation in Großbritannien seit zwei Monaten auf dem Zielkurs liegt, während sie in den USA seit über einem Jahr nicht unter 3 % gefallen ist, deutet darauf hin, dass eine Fortsetzung der geldpolitischen Lockerung in Großbritannien viel wahrscheinlicher ist und die Wahrscheinlichkeit, die erste Zinssenkung in den USA im September zu sehen, relativ gering ist.

Im 24-Stunden-Zeitrahmen hat sich das Paar unter der kritischen Kijun-sen-Linie konsolidiert, was ihm ermöglicht, zumindest bis zur Senkou Span B Linie, die bei 1,2578 liegt, weiter zu fallen. Wir machen keine Tragödie aus dem Fall des Dollars am Freitag, da er im Jahr 2024 oft fiel, wenn es keinen Grund dafür gab. Formal ist die gesamte Aufwärtsbewegung des Pfunds seit dem 4. Oktober 2023 immer noch eine Aufwärtskorrektur gegen einen zuvor stärkeren Rückgang. Daher behält das Paar global einen Abwärtstrend bei.

Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD in den letzten fünf Handelstagen beträgt 86 Pips. Dies wird als "mittlerer" Wert für das Währungspaar betrachtet. Am Montag, den 5. August, erwarten wir Bewegungen innerhalb der durch 1.2714 und 1.2886 begrenzten Spanne. Der höhere lineare Regressionskanal ist nach oben gerichtet und signalisiert die Fortsetzung des Aufwärtstrends. Der CCI-Indikator hat eine neue bullische Divergenz gebildet, aber wir erwarten noch kein starkes Wachstum der britischen Währung. Höchstwahrscheinlich wird es zu einer Aufwärtskorrektur kommen.

Nächste Unterstützungsniveaus:

• S1 – 1.2787
• S2 – 1.2756
• S3 – 1.2726

Nächste Widerstandsniveaus:

• R1 – 1.2817
• R2 – 1.2848
• R3 – 1.2878

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar GBP/USD handelt weiterhin unter der gleitenden Durchschnittslinie und hat eine reale Chance, die rückläufige Dynamik fortzusetzen. Die Volatilität bleibt gering, aber Short-Positionen sind derzeit gültig, mit anfänglichen Zielen bei 1.2695 und 1.2634. Langpositionen sind momentan nicht in Betracht zu ziehen, da alle bullischen Faktoren für die britische Währung (die ohnehin nicht zahlreich sind) bereits mehrfach vom Markt verarbeitet wurden. Das Pfund könnte sich in dieser Woche weiter korrigieren, aber wir halten es nicht für ratsam, auf diese Korrektur zu reagieren.

Erklärungen zu den Illustrationen:

Lineare Regressionskanäle: Sie helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend stark ist.

Smooth Moving Average (Einstellungen 20,0, geglättet): Bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden sollte.

Murray Levels: Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien): Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem das Währungspaar die nächsten 24 Stunden verbringen wird, basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren.

CCI-Indikator: Der Eintritt in den überverkauften Bereich (unter 250) oder den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendwende bevorsteht.