FX.co ★ Rückblick auf EUR/USD am 31. Juli; Europäische Daten: weder kalt noch heiß

Das EUR/USD-Paar verharrte den ganzen Dienstag über an derselben Stelle. Wie wir bereits vorher gewarnt hatten, riefen die europäischen Daten keine Reaktion bei den Händlern hervor. Der starke und resonante US-BIP-Bericht der letzten Woche löste keine Marktreaktion aus. Daher war es naiv zu hoffen, dass der Markt aktiv auf die europäischen und deutschen BIP-Daten mit ihren geringfügigen Werten reagieren würde.

Dasselbe gilt für den Bericht über die deutsche Inflation. Der Verbraucherpreisindex in Deutschland beschleunigte sich im Juli auf 2,3 %, was nichts bedeutet und keinen Einfluss hat. Dies liegt daran, dass die Europäische Zentralbank bereits begonnen hat, ihre Kreditkosten zu senken, und der gesamte Verbraucherpreisindex der Eurozone wesentlich bedeutender ist als die Inflationsrate nur eines der 27 Länder. So hatten die drei europäischen Berichte trotz ihrer scheinbar bedeutenden Schlagzeilen keinerlei Einfluss auf die Bewegung des Paares, zumindest nicht während der europäischen Handelssitzung.

Das Paar begann während der US-Sitzung zu fallen, aber was könnte dies verursacht haben? Wenn die deutsche Inflation beschleunigt hätte, wäre dies für den Euro eher positiv als negativ. Das bedeutet, dass die EZB den aktuellen Zinssatz möglicherweise etwas länger halten und ihn in Zukunft langsamer senken könnte. Nach der ersten Schätzung stieg das BIP der Eurozone im zweiten Quartal um 0,3 % im Vergleich zur Prognose von +0,2 %. Dieser Bericht hätte also eher einen Anstieg des Euros als einen Rückgang hervorrufen sollen. Es ist zweifelhaft, dass der Markt auf den schwachen deutschen BIP-Bericht reagiert hat und gleichzeitig das BIP der Eurozone und die deutsche Inflation ignorierte.

Wir glauben daher, dass der Rückgang des EUR/USD-Paares durch dieselben technischen Faktoren verursacht wurde, die wir bereits früher erwähnt hatten. Das Paar handelt seit sieben Monaten innerhalb eines horizontalen Kanals. Da sich die Umkehrung nahe der oberen Grenze ereignet hat, können wir erwarten, dass das Paar auf die untere Grenze des Kanals, etwa auf das Niveau von 1,0600, zusteuert. Es ist unwahrscheinlich, dass dieses Niveau perfekt erreicht wird, da perfekte Szenarien selten im Markt auftreten. Wir können jedoch zumindest in Betracht ziehen, wo sich das Paar als Nächstes um dieses Niveau herum bewegen könnte.

Der Abwärtstrend bleibt langfristig intakt, der genau vor einem Jahr, im letzten Sommer, begann. Daher erwarten wir nach dem Ende der aktuellen flachen Phase, dass der Euro seinen Rückgang wiederaufnimmt. Bis zu diesem Zeitpunkt könnte die Federal Reserve bereits begonnen haben, ihren Zinssatz zu senken. Wir sind jedoch nicht mehr davon überzeugt, dass eine Lockerung der Geldpolitik in den USA einen Rückgang des US-Dollars garantiert. Wir glauben, dass der Markt seine unrealisierten Hoffnungen auf eine Zinssenkung bereits seit Jahresbeginn eingepreist hat. Wahrscheinlich sind bereits 2 oder 3 Zinssenkungen der Fed eingepreist. Daher erwarten wir zunächst einen Rückgang auf das Niveau von 1,0600 und werden dann das technische Bild und die fundamentalen Rahmenbedingungen betrachten. Selbst wenn sowohl die EZB als auch die Fed gleichzeitig die Zinsen senken, begünstigt dies dennoch nicht das Wachstum der Einheitswährung.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen lag zum 31. Juli bei 43 Pips, was als niedrig betrachtet wird. Wir erwarten, dass sich das Paar am Mittwoch zwischen den Niveaus von 1,0773 und 1,0859 bewegen wird. Der höhere lineare Regressionskanal zeigt nach oben, aber der Abwärtstrend hält an. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten, was die erste Warnung auf eine mögliche Trendwende darstellt.

Nächstgelegene Unterstützungsniveaus:

• S1 – 1,0803
• S2 – 1,0742
• S3 – 1,0681

Nächstgelegene Widerstandsniveaus:

• R1 – 1,0864
• R2 – 1,0925
• R3 – 1,0986

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar bleibt in einem globalen Abwärtstrend; eine Abwärtsbewegung setzt sich im 4-Stunden-Zeitrahmen fort. In früheren Rezensionen haben wir erwähnt, dass wir nur die Fortsetzung des globalen Abwärtstrends erwarten. Wir glauben nicht, dass der Euro angesichts der Lockerung der Geldpolitik der EZB einen neuen globalen Trend starten kann, daher wird das Paar wahrscheinlich eine Weile zwischen 1,0600 und 1,1000 schwanken. Da sich der Preis derzeit im oberen Teil dieser Spanne befindet, sind Short-Positionen mit Zielen um das Murray-Niveau "-1/8" - 1,0681 relevanter.

Erklärungen zu den Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle – helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend stark ist.

Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20,0, geglättet) – bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die gehandelt werden soll.

Murray-Niveaus – Ziel-Niveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) – der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden aufhalten wird, basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren.

CCI-Indikator: Der Eintritt in den überverkauften Bereich (unter 250) oder den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendwende bevorsteht.