FX.co ★ EUR/USD-Analyse am 25. Juli

Am Mittwoch zog sich das EUR/USD-Paar auf das 76,4% Fibonacci-Korrektivniveau bei 1.0822 zurück. Der Abprall von diesem Niveau unterstützte den US-Dollar und setzte den Rückgang in Richtung des 61,8% Fibonacci-Niveaus bei 1.0822 fort. Eine Konsolidierung über dem Niveau von 1.0858 könnte auf einen signifikanten Anstieg des Euro hindeuten. Das Paar hat sich unterhalb des Trendkanals eingependelt, aber die Bären könnten nur genug Schwung für eine Korrekturwelle haben.

Die Wellenlage ist etwas komplexer geworden, bleibt jedoch insgesamt klar. Die letzte Aufwärtswelle hat den Höchststand der vorherigen Welle überschritten und kann als abgeschlossen betrachtet werden. Folglich haben die Bären begonnen, eine Korrekturwelle zu bilden. Um den „bullischen“ Trend umzukehren, müssen die Bären das Tief der vorherigen Abwärtswelle bei etwa 1.0668 durchbrechen. Dies würde einen weiteren Rückgang von etwa 180 Punkten erfordern, was bei der aktuellen Handelsaktivität wohl 2-3 Wochen dauern könnte.

Am Mittwoch lieferten die Informationen Unterstützung für sowohl Bullen als auch Bären. Die morgendlichen Geschäftstätigkeitsindizes in Deutschland und der Eurozone blieben hinter den Erwartungen zurück, was die Bullen enttäuschte. Jedoch unterstützten die amerikanischen Geschäftstätigkeitsindizes die Käufer. Der Dienstleistungssektor verzeichnete einen positiven Trend (Anstieg von 55.3 auf 56.0), der Index für den Fertigungssektor fiel jedoch von 51.6 auf 49.5. Infolgedessen hatten weder Bullen noch Bären einen klaren Vorteil. Die aktuelle Pause ist wahrscheinlich vorübergehend. Die Bären konnten gestern keine weitere Korrekturwelle bilden, und die Bullen ziehen sich nun zurück. Die Marktrichtung hängt erheblich von den Wirtschaftsdaten ab, die in letzter Zeit enttäuschend waren. Sollte die Datenlage in den USA schwach bleiben, könnte der Rückgang des Paares anhalten.

Auf dem 4-Stunden-Chart hat sich das Paar zugunsten des US-Dollars umgekehrt und unter dem 38,2%-Fibonacci-Niveau bei 1,0876 konsolidiert. Dies deutet darauf hin, dass der Rückgang in Richtung des 50,0%-Fibonacci-Niveaus bei 1,0794 weitergehen könnte. Heute sind in keinem Indikator aufkommende Divergenzen zu beobachten. Der Rückgang hat seit der Identifizierung einer "bearishen" Divergenz beim CCI-Indikator weiter angehalten.

Commitments of Traders (COT) Bericht

In der letzten Berichtswoche haben Spekulanten 14.108 Long-Positionen eröffnet und 7.018 Short-Positionen geschlossen. Das „Nicht-kommerzielle“ Sentiment hat sich vor ein paar Wochen auf bärisch geändert, aber derzeit dominieren die Bullen. Spekulanten halten nun 180.000 Long-Positionen und 155.000 Short-Positionen.

Die Situation wird voraussichtlich weiterhin zugunsten der Bären verlaufen. Ich sehe keine langfristigen Gründe, den Euro zu kaufen, da die EZB begonnen hat, die Geldpolitik zu lockern, was die Renditen für Bankeinlagen und Staatsanleihen senken wird. Im Gegensatz dazu werden die US-Renditen noch für mehrere Monate hoch bleiben, was den Dollar für Investoren attraktiver macht. Das Potenzial für einen Rückgang des Euros bleibt erheblich, auch nach den COT-Berichten. Allerdings unterstützt die grafische Analyse derzeit keine starke bärische Aussichten für den Euro.

Nachrichtenkalender für die USA und die Eurozone:

• Eurozone – Deutschlands IFO-Geschäftsklimaindex (08:00 UTC)
• USA – Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (12:30 UTC)
• USA – Aufträge für Gebrauchsgüter (12:30 UTC)
• USA – BIP Q2 (12:30 UTC)

Der Wirtschaftskalender für den 25. Juli umfasst mehrere wichtige Ereignisse. Der Einfluss der Nachrichten auf die Stimmung der Händler könnte heute mäßig sein, insbesondere am Nachmittag.

EUR/USD Prognose und Handlungsempfehlungen

Ein Verkauf des Paares war nach der Konsolidierung unter dem Niveau von 1.0917 im Stundenchart möglich, mit Zielen bei 1.0858. Da die Bären es geschafft haben, unter das Niveau von 1.0858 zu brechen, können Verkaufspositionen mit Zielen bei 1.0822 und 1.0785–1.0797 gehalten werden. Ich würde es vermeiden, kurzfristig zu kaufen, da sich der Trend vor kurzem auf bärisch verlagert hat.

Die Fibonacci-Niveaus sind auf dem Stundenchart zwischen 1.0917–1.0668 und auf dem 4-Stunden-Chart zwischen 1.0450–1.1139 eingezeichnet.