FX.co ★ Analyse des EUR/USD-Paares am 19. Juli. Lagarde und die EZB lieferten die Informationen, die der Markt erwartete

Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart für das EUR/USD-Instrument hat ein anderes Aussehen angenommen. Wenn wir den Trendabschnitt analysieren, der im September 2022 begann, als der Euro auf 0,9530 fiel, befinden wir uns innerhalb einer Aufwärtswelle. Allerdings ist es selbst innerhalb dieses Abschnitts schwierig, Wellen höheren Grades zu identifizieren. Mit anderen Worten, es gibt keinen klaren Impulstrend. Wir beobachten ständig die Abwechslung von drei- und fünfwelligen Korrekturstrukturen. Auch jetzt hat der Markt seit dem Hoch im Juli letzten Jahres keinen klaren Dreiwellen-Abwärtstrend aufgebaut. Zunächst gab es eine Welle nach unten, die die Tiefs der vorherigen Wellen übertraf, dann eine tiefe Welle nach oben, und nun, seit sieben aufeinander folgenden Monaten, bildet sich etwas Unverständliches.

Seit Januar 2024 kann ich nur zwei a-b-c-Dreiwellen-Strukturen mit einem Wendepunkt am 16. April identifizieren. Daher ist das erste, was man verstehen muss, dass es keinen aktuellen Trend gibt. Nach Abschluss der aktuellen Welle c könnte eine neue dreiwellige Abwärtsbewegung beginnen. Der Trendabschnitt ab dem 16. April könnte sich zu einem Fünfwellenmuster entwickeln, wird jedoch ebenfalls korrektiv sein. Unter solchen Umständen kann ich nicht an einen langfristigen Anstieg des Euros glauben.

Die Entscheidungen der EZB überraschten den Markt nicht

Das EUR/USD-Paar sank am Freitag um zehn Basispunkte und am Tag davor um 40 Basispunkte. Eine so schwache Marktreaktion war auf das Fehlen von "schockierenden Nachrichten" der EZB am Donnerstag zurückzuführen. Die Marktteilnehmer erwarteten nicht, dass die EZB entscheiden würde, die Zinsen zu ändern, noch erwarteten sie, dass Christine Lagarde offen über eine Zinssenkung im September sprechen würde. Was nicht erwartet wurde, trat auch nicht ein. Daher hatte der Markt keine neuen Informationen, auf die er gestern reagieren konnte: Er war bereits über alle angekündigten Details informiert.

Der Marktkonsens bezüglich der EZB hat sich ebenfalls nicht geändert. Christine Lagarde machte keine kühnen Aussagen zur Inflation. Sie sagte weder, dass sie bald wieder steigen könnte, noch sprach sie von einer weiteren Verlangsamung. Entsprechend erwarten die Marktteilnehmer weiterhin eine zweite Runde der geldpolitischen Lockerung im September und eine weitere bis zum Jahresende.

Heute bestätigte einer der EZB-Gouverneure, Gediminas Simkus, die Erwartungen des Marktes für zwei Runden der Lockerung bis zum Jahresende. Ein weiterer EZB-Gouverneur, Francois Villeroy de Galhau, bestätigte seine Bereitschaft, die Zinsen zweimal zu senken. Die EZB ist konsequent und klar in ihren Aussagen. Anfang des Jahres deutete Christine Lagarde den Juni als Zeitpunkt für die erste Zinssenkung an, was genau so geschehen ist. Viele EZB-Politiker sprechen von zwei Senkungen bis zum Jahresende, also wird das wahrscheinlich passieren.

Allgemeine Schlussfolgerungen

Basierend auf der Analyse des EUR/USD hat das Instrument begonnen, eine Reihe von Korrekturstrukturen zu bilden. Von den aktuellen Positionen aus könnte der Anstieg innerhalb einer drei- oder fünfwelligen Korrekturstruktur fortgesetzt werden. Auf dieser Grundlage ist es unmöglich, die Ziele für den Anstieg des Euros zu benennen. Das Instrument könnte das 10. Niveau erreichen, wo die Wellen a und c Gleichheit erreichen werden. Danach könnte die Bildung einer Abwärtswelle d folgen. Es ist auch möglich, eine neue abwärtsgerichtete (ebenfalls korrigierende) Wellenserie mit Zielen um das 6. Niveau oder etwas niedriger zu bilden.

Auf einer größeren Wellenebene wird das Wellenmuster komplexer. Wir werden wahrscheinlich eine Aufwärtsfolge von Wellen sehen, aber deren Länge und Struktur sind derzeit ungewiss.

Grundprinzipien meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und ändern sich oft.
2. Wenn man Vertrauen in das hat, was auf dem Markt passiert, ist es besser, nicht einzutreten.
3. Es gibt nie, und es kann nie, 100%ige Sicherheit in der Bewegungsrichtung geben. Denken Sie daran, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.
4. Die Wellenanalyse kann mit anderen Arten der Analyse und Handelsstrategien kombiniert werden.