FX.co ★ Der Euro und das Pfund reagierten nicht auf die Aussagen des Vorsitzenden der Fed

Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, erklärte gestern, dass die Wirtschaftsdaten für das zweite Quartal den politischen Entscheidungsträgern mehr Vertrauen gegeben haben, dass die Inflation bald das 2%-Ziel der Zentralbank erreichen wird, was den Weg für Zinssenkungen in naher Zukunft ebnen könnte.

Powell hob den Fortschritt der jüngsten Inflationszahlen hervor, machte jedoch deutlich, dass er nicht bereit ist, konkrete Versprechungen über den Zeitpunkt von Zinssenkungen zu machen. Der Fed-Vorsitzende erinnerte auch an die potenziellen Risiken für den Arbeitsmarkt, die durch die Bemühungen der Fed, die Preise zu dämpfen, entstanden sind, aber vorerst ist er nicht bereit, in dieser Hinsicht Maßnahmen zu ergreifen.

All dies wurde von Händlern als vorsichtigere und restriktivere Herangehensweise interpretiert, trotz der Fortschritte bei der Inflation, was zu einer erhöhten Nachfrage nach dem US-Dollar führte.

"Wir haben kein zusätzliches Vertrauen gewonnen, dass die Inflation zurückgeht, und waren von den Daten im ersten Quartal enttäuscht. Aber drei Indikatoren im zweiten Quartal, einschließlich der Zahl von letzter Woche, geben durchaus mehr Vertrauen," sagte Powell in einem Interview am Montag. "Nun, da die Inflation gesunken ist und sich der Arbeitsmarkt abgekühlt hat, werden wir schrittweise auf eine Lockerung der Geldpolitik übergehen," sagte Powell.

Ich möchte daran erinnern, dass die Fed die Kreditkosten seit etwa einem Jahr auf dem höchsten Niveau der letzten zwei Jahrzehnte gehalten hat, da die Zentralbank bestrebt ist, die Inflation auf das Ziel von 2% zu bringen. Die Beamten wollen eine noch stärkere Verlangsamung des Preiswachstums erreichen, ohne unzumutbaren Schaden am Arbeitsmarkt zu verursachen, der sich unter den hohen Kreditkosten gut gehalten hat, was es ermöglichte, die Zinssätze hoch zu halten, ohne Probleme zu verursachen. Nun, da die Arbeitslosigkeit in den USA in zwei Monaten gestiegen ist, haben Diskussionen über Zinssenkungen viel mehr Gewicht gewonnen, was der Grund für den jüngsten starken Anstieg der risikoreichen Anlagen gewesen ist.

Im Interview beschrieb Powell den Arbeitsmarkt als allmählich abkühlend im Vergleich zum Beginn der Erholung von der COVID-19-Pandemie und sagte, dass eine unerwartete Schwächung eine Reaktion der Fed auslösen könnte.

Ich möchte daran erinnern, dass das nächste Treffen des Federal Open Market Committee am 30.-31. Juli stattfinden wird, bei dem erwartet wird, dass die Fed die Zinssätze unverändert lässt. Händler setzen auf mindestens zwei Zinssenkungen bis Ende 2024, beginnend im September.

Gestern erklärte die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, ebenfalls, dass eine Anpassung der Zinssätze wahrscheinlich gerechtfertigt sei. Daly hatte zuvor gewarnt, dass der Arbeitsmarkt einen Wendepunkt erreicht, an dem eine weitere Verlangsamung zu höherer Arbeitslosigkeit führen könnte. Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, bemerkte letzte Woche, dass die jüngsten Inflationsdaten darauf hinweisen, auf dem Weg zu 2% zu sein.

Bezüglich des aktuellen technischen Bildes für EUR/USD müssen Käufer sich darauf konzentrieren, das Niveau von 1,0920 zurückzuerobern. Nur dies wird es ermöglichen, einen Test von 1,0940 anzustreben. Von dort aus könnte es bis zu 1,0960 steigen, aber dies ohne Unterstützung von Großakteuren wird ziemlich herausfordernd sein. Das entfernteste Ziel wäre das Maximum bei 1,0980. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich bedeutende Handlungen von großen Käufern nur im Bereich von 1,0885. Wenn es dort keine Käufer gibt, wäre es klug, auf die Aktualisierung des Minimums bei 1,0865 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0840 zu eröffnen.

Was das aktuelle technische Bild für GBP/USD betrifft, müssen sich Pfund-Käufer darauf konzentrieren, den nächsten Widerstand bei 1,2990 zurückzuerobern. Nur dies wird es ermöglichen, ein Ziel von 1,3020 anzustreben, über das hinaus es ziemlich schwierig sein wird, durchzubrechen. Das entfernteste Ziel wäre das Gebiet von 1,3060, wonach ein schärferer Aufwärtsschub des Pfunds auf 1,3090 in Betracht gezogen werden könnte. Im Falle eines Rückgangs werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2960 zu übernehmen. Wenn ihnen dies gelingt, würde der Durchbruch der Range einen schweren Schlag für die Positionen der Bullen bedeuten und GBP/USD auf das Minimum bei 1,2930 drücken, mit der Aussicht auf einen Fall auf 1,2900.