FX.co ★ Überblick über GBP/USD am 12. Juli. Ist das britische Pfund für einen langfristigen Anstieg bereit?

Das GBP/USD-Paar setzte seinen Anstieg am Donnerstag fort. Wenn es dies am Mittwoch tat, als der Markt keine neuen Gründe für Käufe hatte, ist es keine Überraschung, dass es nach den Nachrichten über eine unter den Prognosen liegende und auf das Niveau des letzten Sommers fallende US-Inflation weiter gestiegen ist. Der US-Verbraucherpreisindex sank auf 3 % und die Kerninflation fiel auf 3,3 % (ebenfalls unter den Prognosen). Natürlich führten solche Zahlen sofort zu einem neuen Rückgang des US-Dollars. Das Paar durchbrach den kritischen Bereich von 1,2763-1,2893, in dem alle bisherigen Versuche des Pfunds, weiter zu steigen, endeten. Somit sieht das globale technische Bild derzeit so aus, als hätte am 26. September 2022 ein neuer globaler Aufwärtstrend begonnen und eine neue Phase am 4. Oktober 2023 gestartet.

Allerdings, selbst wenn die Federal Reserve im September beginnt, die Geldpolitik zu lockern, müssen wir dieselbe Frage stellen wie beim EUR/USD-Paar: Was ist mit der Bank of England? Derzeit handelt der Markt so, als hätte die Federal Reserve bereits begonnen, die Zinsen zu senken, und die BoE plane dies im nächsten Jahr nicht. In der Praxis könnte die britische Zentralbank bereits im August beginnen, ihre Kreditzinsen zu senken. Und selbst wenn wir uns irren und sie im September damit beginnt, bedeutet dies, dass beide Zentralbanken gleichzeitig mit der Lockerung der Geldpolitik beginnen werden. Wenn beide Zentralbanken die Zinsen senken, warum sollte dann nur der Dollar fallen?

Betrachten wir auch die Wirtschaftsberichte, die viele Experten dazu veranlasst haben, den Dollar und die gesamte US-Wirtschaft voreilig dem Untergang geweiht zu erklären. In den letzten drei Monaten haben wichtige Berichte zu BIP, Geschäftstätigkeit, Arbeitsmarkt und Arbeitslosigkeit tatsächlich oft enttäuscht. Dies lag teilweise an den zu optimistischen Prognosen des Marktes, aber sie haben dennoch enttäuscht. Wir sollten jedoch auch auf die britischen Daten achten, die sich in den letzten Monaten leicht verbessert haben, insgesamt jedoch in einem ziemlich schlechten Zustand bleiben. Warum sollte das Pfund aufgrund schwacher aber sich verbessernder Daten steigen, während der Dollar aufgrund starker aber sich verschlechternder Daten fällt?

Und wir sprechen noch nicht einmal über die Inflation. Wenn die Inflation im Vereinigten Königreich 2 % beträgt und in den USA 3 % beträgt, welche der Zentralbanken ist dann der Lockerung der Geldpolitik näher? Warum steigt das Pfund wieder? Warum fiel das Pfund Sterling nicht, als der Bericht über die britische Inflation veröffentlicht wurde, der auf das Zielniveau der BoE fiel? Sollten wir die britischen Daten einfach vollständig ignorieren? Sollten wir in diesem Fall auch die US-Daten ignorieren und nur technische Faktoren berücksichtigen? Im Allgemeinen sind wir der Meinung, dass das britische Pfund einfach weiter steigen könnte, weil dies der Forex-Markt ist und man sich niemals zu 100 % auf irgendeine Prognose verlassen kann. Großanleger und Marktteilnehmer können völlig unabhängig von Fundamentaldaten oder makroökonomischen Faktoren kaufen oder verkaufen. Dies führt oft zu Bewegungen, die selbst im Nachhinein schwer zu beschreiben und zu erklären sind.

Die durchschnittliche Volatilität von GBP/USD über die letzten fünf Handelstage beträgt 47 Pips. Dies wird als niedriger Wert für das Währungspaar angesehen. Heute erwarten wir, dass sich GBP/USD innerhalb eines Bereichs von 1.2861 und 1.2955 bewegt. Der höhere Lineare Regressionskanal zeigt nach oben, was darauf hindeutet, dass der Aufwärtstrend weitergehen wird. Letzte Woche hat der CCI-Indikator den überkauften Bereich erreicht und Divergenzen von den letzten beiden Hochs gezeichnet, was auf einen bevorstehenden Rückgang hinweist.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 - 1.2878

S2 - 1.2817

S3 - 1.2756

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 - 1.2939

R2 - 1.3000

R3 - 1.3062

Handelsempfehlungen:

Das GBP/USD-Paar steigt weiterhin schnell und ignoriert alle Faktoren zugunsten des Dollars. Obwohl die USA letzte Woche eine Reihe enttäuschender Daten veröffentlichte, glauben wir nicht, dass dies ausreicht, damit das Pfund sein Wachstum aufrechterhält. Wir sehen nicht, wie das Pfund über das Niveau von 1.2817 steigen könnte. Eine weitere Reihe schwacher US-Daten hat den Dollar erneut geschwächt, und zusätzlich dazu haben die grundsätzliche Hintergrund, die Politik der Fed und der BoE, keine bedeutende Rolle mehr für den Markt. Daher können wir nicht sagen, dass Long-Positionen derzeit die offensichtliche Wahl sind. Aus technischer Sicht bleiben jedoch Long-Positionen valide, und das Pfund wertet fast täglich auf.

Erklärung der Abbildungen:

• Lineare Regressionskanäle – Helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist.
• Gleitender Durchschnitt (Einstellung 20.0, geglättet) – Bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die der Handel momentan geführt werden sollte.
• Murray Levels – Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) – Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar am nächsten Tag aufhalten wird, basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren.
• CCI-Indikator – Ein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.