FX.co ★ GBP/USD. ADP-Bericht und ISM-Dienstleistungsindex: Zwei Anker für den Greenback

Das Währungspaar GBP/USD steigt den zweiten Tag in Folge. Das Pfund hat das Widerstandsniveau von 1.2700 (die Mittellinie des Bollinger-Bands-Indikators im Tageschart) überwunden und versucht nun, das Niveau von 1.2800 zu erreichen. Am Montag haben die Käufer von GBP/USD diese Preisbarriere bereits getestet, sind jedoch gescheitert, was das Paar dazu brachte, sich auf das Fundament von 1.2600 zurückzuziehen. Jetzt unternimmt das Paar einen zweiten Versuch, und wie wir sehen, mit mehr Erfolg diesmal. Dies liegt jedoch vollständig an der Schwäche des Dollars auf dem Markt – das Pfund nutzt lediglich die Gelegenheit.

Der Dollar-Index stürzt ab und reagiert impulsiv auf die Veröffentlichung des ISM Services PMI, der wöchentlichen US-Arbeitsmarktdaten und des ADP-Berichts. Alle Veröffentlichungen kamen in der „roten Zone“ heraus und signalisieren eine mögliche Abkühlung des US-Arbeitsmarkts. Dies sind sehr beunruhigende Anzeichen im Vorfeld der Nonfarm Payrolls am Freitag. Unterdessen lagen die JOLTs-Zahlen im „grünen Bereich“ und zeigten entgegengesetzte Trends an. Aber Händler konzentrierten sich auf die negativen fundamentalen Faktoren (für den Dollar), weshalb das GBP/USD-Paar aktiv ansteigt und Drei-Wochen-Höchststände erreicht. Eine solche Einseitigkeit könnte sich jedoch gegen die Käufer des Paares und die Gegner des Dollars wenden. Sollte das Nonfarm Payrolls für Juni überraschend im „grünen Bereich“ liegen, könnten wir eine Dollar-Rallye erleben angesichts der niedrigen Erwartungen an die Dynamik des US-Arbeitsmarkts.

Aber lassen Sie uns zu den neuesten Berichten zurückkehren. Wöchentliche Daten zu Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung wurden veröffentlicht. Seit Mitte Mai hat dieser Indikator einen Aufwärtstrend gezeigt und erreichte Anfang Juni seinen (mehrmonatigen) Höchststand von 243.000. Seitdem hat die Zahl weder die 230.000-Marke überschritten noch unterschritten. Dieser Bericht war keine Ausnahme: In der vergangenen Woche stieg die Zahl der Erstanträge auf 238.000 (gegenüber einer Prognose von 234.000).

Ein weiterer US-Arbeitsmarktbericht fiel ebenfalls in die „rote Zone“. Das Unternehmen Automatic Data Processing (ADP) veröffentlichte einen Bericht, der anzeigt, dass die Beschäftigung im US-Privatsektor im Juni um 150.000 gestiegen ist. Die meisten Experten hatten erwartet, dass diese Zahl bei 163.000 liegen würde. Eine ADP-Vertreterin erklärte, dass das Beschäftigungswachstum im letzten Monat „ziemlich stabil, aber nicht breit gestreut“ sei. Sie deutete auch an, dass ohne das Wachstum in Freizeit- und Gastgewerbebeschäftigung der Juni „ein sehr ungünstiger Monat“ gewesen wäre.

Es ist wichtig zu beachten, dass der ADP-Bericht des letzten Monats ebenfalls in der „roten Zone“ lag (157.000 gegenüber einer Prognose von 168.000). Der offizielle Anstieg der Nonfarm-Beschäftigung war jedoch fast 100.000 höher (272.000). Daher sollten aus den neuesten Berichten keine endgültigen Schlüsse gezogen werden. Zudem könnten die gesunkenen Erwartungen des Marktes den positiven Effekt für den Greenback verstärken, wenn die Nonfarm Payrolls besser als erwartet ausfallen (insbesondere wenn die Lohnzahl mindestens auf dem Niveau vom Mai bleibt).

Es sei auch daran erinnert, dass laut den am Dienstag veröffentlichten Daten die Zahl der offenen Stellen in den USA (JOLTS) im Mai die 8-Millionen-Marke überschritten hat (8,14 Millionen) gegenüber einer Prognose von 7,9 Millionen. Der Indikator war die vorherigen zwei Monate gesunken, nahm im Juni jedoch wieder zu.

Eine starke Verlangsamung der Wachstumsrate offener Stellen würde darauf hindeuten, dass der Arbeitsmarkt ausgeglichener geworden ist und der Druck auf das Lohnwachstum abgenommen hat. Aber die JOLTS-Daten stellten sich als ziemlich stark heraus.

Mit anderen Worten, die Spannung um das Juni Nonfarm Payrolls bleibt bestehen, aber der Markt konzentriert sich derzeit auf andere fundamentale Faktoren. Der rückläufige ISM Herstellungsindex, der „rote“ ADP-Bericht und der Anstieg der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung – all diese Faktoren belasten den Greenback.

Zusätzlichen Druck auf die US-Währung übte auch der ISM Dienstleistungsindex aus. Im Mai verließ dieser Indikator die Kontraktionszone und erreichte 53,8 Punkte. Laut Prognosen wurde erwartet, dass der Index im Juni leicht sinkt (auf 52,6) aber im Expansionsbereich bleibt. Stattdessen stürzte der Indikator auf 48,8 ab. Dies ist ein Vier-Jahres-Tief – der niedrigste Stand seit Juni 2020. Nach dieser Veröffentlichung wurden die Dollar-Bullen niedergeschlagen und das GBP/USD-Paar sprang auf 1,2775.

Meiner Ansicht nach wird das Pfund in den kommenden Tagen gehorsam dem Greenback folgen, der aufgrund der neuesten makroökonomischen Berichte erheblich unter Druck stehen wird. Starke Nonfarm Payrolls könnten als Rettungsanker für die US-Währung dienen, aber bis dahin wird der Greenback wahrscheinlich nicht stark nachgefragt sein.

Das nächste Ziel für die Aufwärtsbewegung ist die Marke von 1,2800 (die obere Linie der Bollinger-Bänder im Tageschart). Das nächste Ziel ist 1,2860 (die obere Linie der Bollinger-Bänder im Tageschart).