FX.co ★ Euro schwächt sich aufgrund der lockeren Haltung europäischer Beamter

Der Euro setzte seinen aktiven Rückgang gestern fort, der möglicherweise auch heute weitergeht. Immer mehr Vertreter der Europäischen Zentralbank äußern jüngst ihre Absicht, die Geldpolitik weiter zu lockern, was riskanten Anlagen, insbesondere dem Euro, nicht zugutekommt. Laut Olli Rehn, Mitglied des EZB-Rats, sind die Erwartungen der Investoren, dass die EZB die Geldpolitik in diesem Jahr zweimal weiter lockern und die Kreditkosten bis 2025 auf 2,25% senken wird, gerechtfertigt.

Der Chef der finnischen Zentralbank betonte, dass die Verantwortlichen zwar sicherstellen sollten, dass die Inflation auf 2% zurückkehrt, sie jedoch die Wirtschaftstätigkeit nicht übermäßig einschränken sollten. "Wenn Sie sich die Marktdaten ansehen, werden Sie klar sehen, dass zwei Zinssenkungen bis Ende dieses Jahres nicht viel Schaden anrichten werden", sagte Ren in einem Interview in Helsinki. "Meiner Meinung nach sind dies vernünftige Erwartungen."

Erinnern wir uns daran, dass die EZB in diesem Monat die Zinsen gesenkt hat, nachdem eine historische Serie von Erhöhungen die stärkste Inflation in der Eurozone eindämmen sollte. Seitdem haben sich die meisten Beamten ausweichend darüber geäußert, was als nächstes kommt, angesichts der jüngsten Anstiege der Verbraucherpreise, des anhaltend starken Lohnwachstums und der geopolitischen Unruhen.

Investoren wetten darauf, dass sie 2024 zwei weitere Zinssenkungen bei den Kreditkosten sehen werden, wobei die nächste bereits im September dieses Jahres erwartet wird. Vor diesem Hintergrund fielen am Mittwoch die deutschen Anleihen entlang der Kurve zu Handelsbeginn. Die Rendite der zehnjährigen Anleihen stieg um zwei Basispunkte auf 2,43%, was den jüngsten Spannen entspricht.

Ren stellte klar, dass die EZB keinen spezifischen Weg im Voraus festlegen werde, machte jedoch deutlich, dass weitere Zinssenkungen vernünftig zu erwarten seien. "Wenn wir sehen, dass der disinflationäre Prozess weitergeht und sich in Richtung unseres Ziels von 2% mittelfristig bewegt, ist es vernünftig anzunehmen, dass wir eine akkommodierendere Haltung einnehmen und die Zinsen weiter senken werden", sagte er. "Trotz des jüngsten Anstiegs der Inflation geht der Deflationsprozess weiter, wie wir alle wissen, ist dies ein ziemlich holpriger Weg."

Im Gegensatz zu einigen seiner Kollegen, die es vorziehen würden, Zinssatzentscheidungen bei vierteljährlichen Treffen zu treffen, begleitet von neuen wirtschaftlichen Prognosen, betrachtet Ren jedes politische Treffen als eine Gelegenheit für weitere Maßnahmen. "Ich denke nicht, dass wir uns unnötig einschränken sollten", sagte er. "Andernfalls könnten wir auch die sogenannten Zwischentreffen absagen, Benzin sparen und den Planeten retten."

Ren bemerkte, dass Europa in diesem Jahr auf eine schrittweise Erholung zusteuere und dass das Wachstum im nächsten Jahr beschleunigen sollte. Er warnte jedoch auch davor, den Haushalten und Unternehmen zu große Belastungen aufzuerlegen.

Trotzdem schwindet der Optimismus unter den Käufern von Risikoassets, da die harte Haltung der Federal Reserve die Nachfrage nach dem US-Dollar weiterhin stimuliert.

Bezüglich der aktuellen technischen Lage des EUR/USD müssen die Käufer nun überlegen, wie sie das Niveau von 1.0730 zurückerobern können. Nur dies wird es ermöglichen, einen Test von 1.0760 anzupeilen. Von dort aus könnte es bis auf 1.0790 steigen, aber ohne Unterstützung von großen Spielern wird dies ziemlich problematisch sein. Das ultimative Ziel liegt bei maximal 1.0820. Wenn das Handelsinstrument nur um 1.0700 fällt, erwarte ich erhebliche Maßnahmen von großen Käufern. Wenn dort niemand eingreift, wäre es ratsam, auf einen erneuten Test des Minimums bei 1.0670 zu warten oder Long-Positionen ab 1.0640 zu eröffnen.

Bezüglich der aktuellen technischen Lage des GBP/USD müssen die Pfundkäufer den nächstgelegenen Widerstand bei 1.2700 überwinden. Nur dies wird es ermöglichen, 1.2735 ins Visier zu nehmen, bei dessen Überschreitung es ziemlich problematisch sein wird. Das ultimative Ziel liegt bei etwa 1.2760, danach könnte von einer schärferen Aufwärtsbewegung in Richtung 1.2780 die Rede sein.

Im Falle eines Rückgangs wird es die Bären versuchen, die Kontrolle unterhalb von 1.2670 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird das Durchbrechen dieses Bereichs den bullischen Positionen einen schweren Schlag versetzen und GBP/USD in Richtung eines Minimums von 1.2645 mit einem potenziellen Abwärtstrend von 1.2620 treiben.