FX.co ★ EUR/USD. Wochenvorschau. Letzter Akkord im Juni

Wird das EUR/USD-Paar innerhalb von 1,06 bleiben? Vielleicht ist dies die Hauptfrage der kommenden Woche. Der wöchentliche EUR/USD-Chart zeigt, dass der Kurs bereits die dritte Woche in Folge fällt. Anfang Juni testeten die Bullen die 9. Figur, während gegen Ende letzter Woche die Bären das Tief bei 1,0672 testeten. Obwohl der Kurs am Ende des Freitags zurückschlug, hatten die EUR/USD-Bären immer noch den Vorteil (der Eröffnungskurs der Woche lag bei 1,0703, der Schlusskurs bei 1,0692).

Um den Abwärtstrend fortzusetzen, müssen die Verkäufer die Unterstützungsebene von 1,0670 (die untere Linie des Bollinger Bands-Indikators im D1-Zeitrahmen) durchbrechen, was den Weg für den Preis zum nächsten Hindernis bei 1,0620 (die untere Linie des Bollinger Bands im W1-Zeitrahmen) öffnet. Von dort aus ist das Niveau von 1,05 in Reichweite. Daher ist es für die EUR/USD-Bären entscheidend, unter dem Ziel von 1,0700 zu bleiben.

Werfen wir einen Blick auf die wichtigsten Ereignisse der kommenden Woche.

Montag

Am ersten Arbeitstag stehen die deutschen IFO-Indizes zur Veröffentlichung an. Der Markt erwartet positive Ergebnisse. Insbesondere der Index der Geschäftserwartungen in Deutschland ist seit vier aufeinanderfolgenden Monaten gestiegen. Der Juni könnte der fünfte Monat in dieser Serie sein. Laut Prognosen wird der Index 91,0 erreichen (der höchste Wert seit April 2023). Der Geschäftsklimaindex liegt seit zwei Monaten bei 89,3 (der höchste Wert seit Mai 2023). Laut Prognosen sollte er im Juni auf 89,4 steigen.

Damit der Euro von diesen Daten Unterstützung erhält, müssen die IFO-Indizes mindestens auf dem prognostizierten Niveau oder im „grünen Bereich“ liegen. Andernfalls wird die Einheitswährung unter zusätzlichem Druck stehen, angesichts des „roten Schattens“ der Juni-PMI- und ZEW-Indizes.

Zu den wichtigsten Rednern am Montag zählen Christopher Waller, Mitglied des Gouverneursrats der Federal Reserve, Mary Daly, Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, Joachim Nagel, Präsident der Bundesbank, und Isabelle Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank.

Dienstag

Der wichtigste Bericht des Tages wird während der US-Handelssitzung veröffentlicht. Der Verbrauchervertrauensindex für Juni wird publiziert. Der Index sank aktiv drei Monate lang (von Februar bis einschließlich April), stieg aber im Mai unerwartet auf 102 Punkte. Es wird erwartet, dass der Index im Juni wieder sinkt (auf 100,2 Punkte). Sollte der Wert jedoch 102,00 Punkte oder höher erreichen, wird der Dollar Unterstützung erhalten, da ein Aufwärtstrend den Optimismus der Verbraucher und höhere Konsumausgaben widerspiegeln würde.

Zusätzlich könnte die Rede von Michelle Bowman, Mitglied des Gouverneursrats der Federal Reserve, für Investoren interessant sein.

Mittwoch

Für Mittwoch gibt es praktisch keine Ereignisse für das EUR/USD-Paar. Daten über den Verkauf neuer Eigenheime in den USA könnten etwas Impulse bieten. Der Verkauf sank im April um 4,7 %, aber es wird erwartet, dass der Indikator im Mai eine positive Dynamik zeigt (2,3 %). Ein starkes Wachstum könnte den Dollar unterstützen.

Während der europäischen Sitzung wird eine Rede des Chef-Volkswirts der EZB, Philip Lane, erwartet. Kürzlich äußerte er Unterstützung für die Einheitswährung und erklärte, dass sie in einigen Ländern der Eurozone erhebliche Lohnerhöhungen verzeichnen. Jedoch sei eine weitere Zinssenkung bei der nächsten Sitzung im Juli nicht garantiert („wir werden erst bei der Julisitzung mehr über die Dynamik der Inflation im Dienstleistungssektor erfahren“).

Donnerstag

Am Donnerstag wird die endgültige Schätzung der US-BIP-Zahlen für das erste Quartal die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich ziehen. Laut der ersten Schätzung stieg das US-BIP um 1,6 % (gegen eine Prognose von 2,5 %). Nach der zweiten Schätzung wurde der Indikator nach unten revidiert (1,3 %). Laut Prognosen wird die endgültige Schätzung mit der zweiten übereinstimmen und das Ergebnis von 1,3 % bestätigen. Es wird auch erwartet, dass der Kern-Personalverbrauchsausgabenindex für das erste Quartal die Prognose erfüllt (3,6 %). Sollte die endgültige Schätzung nach oben korrigiert werden (selbst bei einer geringfügigen Revision), wird der Greenback davon profitieren.

Darüber hinaus stehen im US-Wirtschaftskalender auch Arbeitsmarktdaten. Der Indikator der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung befindet sich auf Mehrmonatshochs (rekordhohe Wachstumsraten seit August 2023) und laut Prognosen wird auch in dieser Woche ein signifikanter Anstieg verzeichnet (240.000). Ein starker Rückgang des Indikators (220.000 und darunter) wird die Dollar-Bullen unterstützen.

Freitag

Am Freitag wird in den USA der Kern-PCE-Index veröffentlicht – der wichtigste Inflationsindikator, der von den Mitgliedern der Federal Reserve genau beobachtet wird.

Der Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) blieb im April unverändert, obwohl einige Experten erwartet hatten, dass der Index ansteigen würde. Im Februar fiel der Index auf 2,8 % im Jahresvergleich, das langsamste Tempo seit April 2021. Er blieb im März auf dem gleichen Niveau. Laut einigen Analysten hätte der Index im April auf 2,9 % steigen können, tatsächlich blieb er jedoch den dritten Monat in Folge bei 2,8 %. Prognosen deuten darauf hin, dass er im Mai weiter auf 2,7 % sinken wird. Sollte der Index entgegen den Erwartungen ansteigen, wird sich der Dollar stärken, da dies Zweifel an einer Zinsenkung im September aufkommen lassen würde. Einige Mitglieder der Fed (wie Kashkari) sagen bereits, dass die erste Runde von Zinssenkungen nicht "vor Dezember" stattfinden wird. Ein Anstieg des Kern-PCE-Index wird die hawkische Einstellung bei der Fed verstärken.

Schlussfolgerungen

Insgesamt ist die kommende Woche nicht mit bedeutenden Ereignissen gefüllt. Die fundamentalen Ereignisse könnten jedoch einige Überraschungen bieten. Zum Beispiel, wenn der US-Verbrauchervertrauensindex positive Dynamiken zeigt, anstatt des prognostizierten Rückgangs. Wenn die US-BIP-Daten für das erste Quartal unerwartet nach oben korrigiert werden. Und natürlich, wenn der Kern-PCE-Index "im grünen Bereich" liegt. Der Dollar könnte von diesen Berichten Unterstützung erhalten, und die EUR/USD-Bären könnten sich um die Marke von 1.06 konsolidieren.

Technisch gesehen befindet sich das Paar auf dem Tageschart zwischen der mittleren und unteren Linie der Bollinger Bänder und unterhalb aller Linien des Ichimoku-Indikators, der ein bärisches Parade-of-Lines-Signal zeigt. All dies deutet darauf hin, dass Short-Positionen priorisiert werden sollten. Das erste Ziel ist das Unterstützungsniveau von 1.0670 (die untere Linie der Bollinger Bänder auf D1). Das Hauptziel ist 1.0620 (die untere Linie der Bollinger Bänder auf W1).