FX.co ★ Übersicht über EUR/USD am 13. Juni. Die US-Inflation hat den Markt in einen Zustand der Euphorie versetzt

Am Mittwoch zeigte der EUR/USD den ganzen Tag über eine starke Aufwärtsbewegung. Während die Bewegung in der ersten Tageshälfte extrem schwach war, geriet der Markt kurz vor und unmittelbar nach der Veröffentlichung des US-Inflationsberichts aus den Fugen und eilte, den US-Dollar loszuwerden. Beachten Sie, dass diese Überprüfung die Ergebnisse der Sitzung der Federal Reserve und die Rede von Fed-Chef Jerome Powell nicht berücksichtigt. Wie wir schon oft erwähnt haben, ist es am besten, ein so bedeutendes Ereignis frühestens einen Tag später zu analysieren, wenn die Marktschwankungen nachgelassen haben.

Kehren wir zum Inflationsbericht zurück. Die Gesamtzahl verlangsamte sich im Mai von 3,4% auf 3,3%, ein Rückgang um nur 0,1%. Die Kerninflation verlangsamte sich von 3,6% auf 3,4%. Was ändert sich dadurch? Im Grunde nichts. Die Gesamtinflation ist immer noch weit vom Zielniveau entfernt, und die Fed kann die Geldpolitik nach wie vor nicht lockern. Lassen Sie uns tiefer in diesen Bericht eintauchen. Der Verbraucherpreisindex fiel im Juni letzten Jahres auf 3%, genau vor einem Jahr. Man kann sagen, dass sich die Zahl in den letzten 12 Monaten nicht nur nicht verlangsamt hat, sondern tatsächlich beschleunigt hat. Dies spricht bereits gegen eine mögliche Lockerung der Geldpolitik der Fed. Schauen wir uns außerdem die Inflationsveränderungen im vergangenen Jahr an. Von 3% stieg sie auf 3,7%, dann sank sie auf 3,1%, dann stieg sie auf 3,5% und jetzt ist sie auf 3,3% gefallen. Wie wir sehen, schwankt sie fast die ganze Zeit zwischen 3,0% und 3,5%.

Der Rückgang der Inflation auf 3,3% im Mai ermöglicht also keine signifikanten Schlussfolgerungen. Eine Veränderung von 0,1% im Jahresvergleich ist lediglich Rauschen, kein Trend. Dennoch reagierte der Markt auf diesen Bericht, als ob die Inflation auf 3% oder noch niedriger gefallen wäre. Wir stimmen zu, dass ein wesentlich stärkerer Rückgang des Verbraucherpreisindexes einen Fall des US-Dollars hätte auslösen können, aber wir glauben nicht, dass er den allgemeinen Trend beeinflussen sollte, der sich vor ein paar Tagen offenbar auf einen Abwärtstrend verlagert hatte. Daher erwarten wir, dass der Euro seinen Rückgang fortsetzt und der Dollar sich in fast jedem Szenario stärkt.

Natürlich können wir nicht diktieren, wie der Markt handeln soll. Es ist unmöglich, seine Aktionen genau vorherzusagen. Daher besteht die Möglichkeit, dass der Aufwärtstrend, der sich im 4-Stunden-Zeitrahmen über die letzten zwei Monate gebildet hat, fortgesetzt wird. In diesem Fall müssten wir jedoch dasselbe feststellen wie in den letzten Wochen – der Markt kauft den Euro aus unlogischen Gründen. Erinnern wir uns daran, dass die Europäische Zentralbank letzte Woche entschieden hat, den Leitzins zu senken, was den Beginn eines ganzen Zyklus der geldpolitischen Lockerung markiert. Währenddessen hat die Fed trotz der Verlangsamung der Inflation im Mai nicht die Möglichkeit, die Zinsen in absehbarer Zukunft zu senken. Wenn der Euro unter solchen fundamentalen Bedingungen seinen Aufwärtstrend wieder aufnimmt, hätte die Bewegung des Paares nichts mit den Konzepten von „Logik“ und „Rationalität“ zu tun. Schlussfolgerungen sollten jedoch gezogen werden, nachdem die Marktreaktion auf die Ergebnisse der Fed-Sitzung und Powells Rede abgeklungen ist.

Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bis zum 13. Juni beträgt 76 Pips, was als durchschnittlicher Wert betrachtet wird. Wir erwarten, dass sich das Paar am Donnerstag zwischen den Niveaus von 1,0771 und 1,0923 bewegen wird. Der höhere lineare Regression-Kanal hat sich nach oben gedreht, aber der globale Abwärtstrend bleibt bestehen. Der CCI-Indikator ist in den überverkauften Bereich eingetreten, aber zu diesem Zeitpunkt erwarten wir keine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 - 1,0803

S2 - 1,0742

S3 - 1,0681

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 - 1,0864

R2 - 1,0925

R3 - 1,0986

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar bleibt in einem globalen Abwärtstrend, hat sich aber im 4-Stunden-Chart erneut über dem gleitenden Durchschnitt konsolidiert. Somit sind Long-Positionen formal gesehen momentan relevant, aber wir stehen Käufen des Paares weiterhin skeptisch gegenüber. Leider hat der Markt gestern auf den Inflationsbericht reagiert, als hätte die Fed den Zinssatz um 0,5% gesenkt. Es wird möglich sein, zu Short-Positionen zurückzukehren, wenn sich der Preis wieder unter der Linie des gleitenden Durchschnitts stabilisiert.

Erklärung der Illustrationen:

• Linear Regression Channels – Hilft den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist.
• Moving Average Line (Einstellungen 20.0, geglättet) – Bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die derzeit gehandelt werden sollte.
• Murray Levels – Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatility Levels (rote Linien) – Der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar am nächsten Tag bewegen wird, basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren.
• CCI Indicator – Das Eindringen in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendwende in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.