FX.co ★ Gold in Flammen: Unze durchbricht 3.057 $, auch Indizes steigen

Zinssätze unverändert, aber Ausblick bleibt vorsichtig

Die US-Aktienindizes stiegen am Mittwoch, nachdem die Federal Reserve erwartungsgemäß beschlossen hatte, ihren Leitzins unverändert zu lassen. Dies geschah inmitten anhaltender Bewertungen der Auswirkungen der Zollpolitik von Präsident Donald Trump auf die Wirtschaft und Inflation.

Die Fed hielt den Übernachtzins im Bereich von 4,25%-4,50%, wobei sie ihre zuvor angekündigte Prognose von zwei Zinssenkungen um einen Viertelprozentpunkt im Laufe des Jahres beibehielt. Diese Prognose entspricht den vor drei Monaten geäußerten Erwartungen. Darüber hinaus wies die Aufsichtsbehörde auf das verlangsamte Wirtschaftswachstum und den zu erwartenden Anstieg der Inflation hin.

Unstimmigkeiten innerhalb der Fed: Was kommt als Nächstes?

Die Führung der Fed hat sich nicht auf die nächsten Schritte geeinigt. Ein hohes Maß an Unsicherheit bleibt bestehen, was die Schwierigkeit der Entscheidungsfindung in einem instabilen und sich verändernden wirtschaftlichen Umfeld verdeutlicht. Die Hauptfrage bleibt: Wie können die Auswirkungen von Trumps Handelspolitik wirksam bekämpft werden?

Verlangsamung der Bilanzreduktion

Ein weiterer wichtiger Schritt war die Ankündigung der Fed, das Tempo der Reduzierung ihrer eigenen, weiterhin großen Bilanz zu verlangsamen. Diese Entscheidung wurde aufgrund von Schwierigkeiten bei der Einschätzung der Marktliquidität getroffen, die durch die anhaltende politische Pattsituation im US-Kongress in Bezug auf die Erhöhung der Schuldenobergrenze verschärft wird.

Investoren erwarten eine Zinssenkung

Trotz der offiziellen Beibehaltung des aktuellen Zinssatzes sind die Marktteilnehmer weiterhin zuversichtlich, dass eine Senkung bevorsteht. Laut LSEG wird die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed im Juni den Zinssatz um 25 Basispunkte senkt, auf 62,2% geschätzt. Darüber hinaus erwarten die Investoren mindestens zwei ähnliche Senkungen bis zum Jahresende.

Der Aktienmarkt reagierte positiv auf die Aussagen der Aufsichtsbehörde, doch bleiben Fragen zum Tempo der wirtschaftlichen Abkühlung und den weiteren Maßnahmen der Fed offen. Investoren beobachten weiterhin genau die Signale der Zentralbank und erwarten neue Hinweise auf die künftige Geldpolitik.

Indizes steigen souverän

Die führenden US-Aktienindizes schlossen den Tag mit solidem Wachstum aufgrund der Entscheidungen der Federal Reserve. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 383,32 Punkte (+0,92%) und erreichte 41.964,63 Punkte. Der S&P 500 zeigte ebenfalls eine positive Dynamik und stieg um 60,63 Punkte (+1,08%) auf 5.675,29. Der technologieorientierte Nasdaq Composite verstärkte sich sogar noch weiter und stieg um 246,67 Punkte (+1,41%) auf 17.750,79.

Investoren nahmen die Aussagen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell positiv wahr, der darauf hinwies, dass es noch zu früh sei, um Schlussfolgerungen über die Auswirkungen neuer US-Zölle auf die Inflation zu ziehen. Er betonte, dass es nach wie vor schwierig sei, den genauen Einfluss dieser Maßnahmen auf das Preiswachstum zu bestimmen.

Europa bereitet sich auf Vergeltungsmaßnahmen vor

Unterdessen kündigte die Europäische Union eine Verschärfung der Stahlimportquoten an und begrenzte die Lieferungen ab April um weitere 15%. Dieser Schritt zielt darauf ab, den europäischen Markt vor dem Ansturm billigen Stahls zu schützen, der nach Einführung neuer US-Zölle zunehmen könnte. Die Entscheidung der EU unterstreicht die wachsenden Spannungen im globalen Handel und mögliche zunehmende Protektionismus.

Boeing auf Erfolgskurs: Die Aktien des Unternehmens steigen

Die Aktien von Boeing (BA.N) zeigten besonders beeindruckendes Wachstum. Die Aktien des Flugzeugherstellers stiegen um 6,84%, nachdem das Management erklärte, dass die eingeführten Zölle keine wesentlichen kurzfristigen Auswirkungen auf das Geschäft haben werden. Dieser Optimismus unterstützte die positive Stimmung der Investoren und half, die allgemeine Marktdynamik zu stärken.

Alle Augen auf Trump: Investoren erwarten neue Aussagen

Experten bemerken, dass das weitere Verhalten der Märkte weitgehend von Donald Trumps Kommentaren zu den erwarteten Handelsbarrieren am 2. April abhängt. Jede neue Äußerung könnte die Dynamik der Aktienindizes beeinflussen und den Ton für weitere Entwicklungen setzen.

Alle S&P 500 Sektoren legen zu

Die Rallye betraf alle 11 Schlüsselsektoren des S&P 500 Index. Die größten Gewinner waren Konsumgüteraktien (.SPLRCD), die um fast 2% zulegten. Dies zeigt großes Vertrauen der Investoren in die Verbrauchernachfrage trotz der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit.

Somit folgen die Aktienmärkte weiterhin einem positiven Trend, wobei sie sich auf die Entscheidungen der Fed und den Optimismus im Unternehmenssektor stützen. Doch könnten die kommenden Äußerungen von Trump zum Katalysator für neue Bewegungen auf dem Aktienmarkt werden.

Ängste vor einer schwächelnden Wirtschaft weichen Optimismus

In den letzten Wochen wurden die US-Aktienmärkte von einer Welle von Verkäufen heimgesucht. Investoren reagierten auf beunruhigende wirtschaftliche Signale, die auf ein mögliches Verlangsamen des Wirtschaftswachstums und eine Verschlechterung des Verbrauchervertrauens hinweisen. Doch trotz der jüngsten Turbulenzen begannen die Aktienindizes Anzeichen der Stabilisierung zu zeigen, mit Wachstum in drei der letzten vier Handelssitzungen. Dies könnte darauf hinweisen, dass die Märkte einen lokalen Tiefpunkt erreicht haben.

General Mills senkt Prognose, Aktien fallen

Eine Reihe großer Unternehmen sieht sich gezwungen, ihre finanziellen Erwartungen zu überarbeiten. Das neueste Beispiel ist General Mills (GIS.N), der Eigentümer der Marke Pillsbury, der seine Jahresumsatzprognose senkte. Dies wirkte sich negativ auf die Unternehmensbewertungen aus: Die Aktien verloren 2,05%. Analysten merken an, dass die Anpassung der Gewinnerwartungen durch Unternehmen fortgesetzt werden könnte, insbesondere vor dem Hintergrund der Unsicherheit in der US-Handelspolitik.

S&P 500 und Nasdaq bestätigen Korrektur

Der Leitindex S&P 500 (.SPX) hat offiziell bestätigt, dass er sich in einer Korrekturphase befindet, nachdem er 10% von den letzten Höchstständen gefallen ist. Der technologielastige Nasdaq (.IXIC) zeigte eine ähnliche Dynamik und verzeichnete am 6. März eine Korrektur. Gleichzeitig hält sich der Dow Jones Index, bestehend aus den Aktien der größten Unternehmen, besser und ist nur 3% vom Korrekturlevel entfernt.

Gold auf Rekordhöhen: Investoren suchen Schutz

In Zeiten der Instabilität wächst traditionell die Nachfrage nach sicheren Anlagen, und Gold bildet da keine Ausnahme. Am Donnerstag erreichte das Edelmetall neue Allzeithöchststände, nachdem die Federal Reserve Signale über eine mögliche zweifache Zinssenkung in diesem Jahr ausgesendet hatte. Dies erhöhte die Attraktivität von Gold für Investoren, die Schutz vor wirtschaftlicher und geopolitischer Unsicherheit suchen.

Um 07:00 GMT wurde Spot-Gold zu $3.047,10 pro Unze gehandelt, was sich kaum verändert hatte, nachdem es zuvor einen neuen Höchststand von $3.057,21 erreicht hatte.

Was kommt als Nächstes? Investoren bewerten den Ausblick

Märkte kämpfen weiterhin damit, wirtschaftliche Sorgen mit Hoffnungen auf Unterstützung durch die Federal Reserve in Einklang zu bringen. Investoren beobachten genau die Unternehmensgewinne und neuen Wirtschaftsdaten, die den Kurs der Aktienindizes und Rohstoffmärkte beeinflussen könnten.

Futures steigen erneut

Die Edelmetalle zeigen solide Gewinne, wobei die US-Gold-Futures um 0,4% auf $3.054,10 pro Unze gestiegen sind. Investoren erhöhen weiterhin ihre Bestände in dem Asset und sehen es als zuverlässigen Weg zum Schutz des Kapitals in unsicheren Zeiten an.

Trumps Politik und ihre Auswirkungen auf die Wirtschaft

Fed-Vorsitzender Jerome Powell bemerkte in seiner Erklärung, dass die Zollpolitik von Donald Trump zu einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums und einem Anstieg der Inflation geführt hat, wenn auch nur vorübergehend. Die Einführung von Zöllen erhöhte die Kosten für Importe, was zur Beschleunigung der Inflation und zu steigenden Preisen für Waren beitrug.

Ökonomen warnen, dass durch Washington verhängte Handelsbarrieren die langfristigen Aussichten der US-Wirtschaft negativ beeinflussen könnten. Eskalierende Handelskonflikte werden auch als ein belastender Faktor für Unternehmen und Investitionsmärkte gesehen.

Andere Edelmetalle: Gemischte Performance

Abgesehen von Gold zeigten andere Metalle auch eine gemischte Performance.

• Silber blieb mit $33,80 pro Unze relativ stabil;

• Platin fiel um 0,3% auf $989,85;

• Palladium sank um 1% auf $949,50.

Diese Schwankungen zeigen, dass während Gold bei Investoren weiterhin beliebt ist, andere Metalle den Druck durch Marktfaktoren spüren.

Marktumkehrung: Brent unterperformt gegen Dubai Swaps

Laut neuen Daten von LSEG fielen die Brent-Rohöl-Futures gegenüber den Dubai-Swaps erstmals seit November 2023 und zeigen den wachsenden Einfluss des hochschwefelhaltigen Mittleren Osten-Rohöls auf traditionell teurere, süßere Rohöle mit weniger Verunreinigungen auf.

Laut einem am Mittwoch veröffentlichten Bericht betrug der Unterschied zwischen Brent-Futures und Dubai-Swaps beim Handelsende um 04:30 GMT minus 2 Cent pro Barrel. Am Ende des Tages hatte sich der Abschlag jedoch auf 14 Cent ausgeweitet, was eine Verschiebung im Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage bestätigte.

Warum gewinnt Rohöl aus dem Mittleren Osten an Einfluss?

Experten sagen, dass die wachsende Nachfrage nach Rohöl aus Dubai auf aktive Käufe großer Handelshäuser zurückzuführen ist, die den regionalen Benchmark unterstützen.

"Wir sehen ein anhaltendes Interesse an Rohöl aus dem Mittleren Osten von großen Akteuren, was die Preise nach oben treibt," sagte Harry Chilligourian, Leiter der Forschung bei Onyx Capital Group.

Die Situation mit Brent ist anders: Die Nachfrage danach bleibt schwach, da die europäischen Raffinerien noch nicht ihre saisonalen Wartungsarbeiten abgeschlossen haben und die Raffineriemargen in Nordwesteuropa niedrig bleiben. Dies verringert die Attraktivität des Kaufs von teurerem und leichterem öl.

Russland macht Zugeständnisse: Wie beeinflusst das die Preise?

Ein weiterer Faktor, der Druck auf Brent ausübt, ist die unerwartete Einigung zwischen Russland und den Vereinigten Staaten. Moskau akzeptierte Donald Trumps Angebot, Angriffe auf die Energieinfrastruktur im Rahmen des Konflikts mit der Ukraine vorübergehend einzustellen.

Dieser Schritt könnte den Export russischen Öls erleichtern, was potenziell das Angebot auf dem Weltmarkt erhöhen würde. Wenn der russische Ölfluss tatsächlich ausgeweitet wird, wird dies den Wettbewerb unter den Lieferanten verstärken und könnte die Brent-Notierungen weiter drücken.

Was ist als Nächstes zu erwarten?

Die Dynamik des Ölmarktes bleibt volatil. Während die Nachfrage nach Sorten aus dem Nahen Osten steigt, sieht sich Brent kurzfristigen Herausforderungen gegenüber, darunter:

• niedrige Raffineriemargen in Europa;

• langsamerer Einkauf durch Raffinerien;

• möglicher Anstieg des russischen Rohölangebots.

Investoren beobachten die Entwicklungen weiterhin genau, da Veränderungen in den Handelsströmen die künftige Preisbewegung erheblich beeinflussen könnten.