FX.co ★ Nachfrage nach USD bleibt stabil

Nach dem Anstieg vom Freitag verlieren der Euro und das britische Pfund an Schwung, da der Treibstoff für das Wachstum riskanter Vermögenswerte allmählich zur Neige geht und keine neuen fundamentalen Daten vorliegen.

Aussagen von US-Politikern zum Thema Zinssätze und Kommentare zum Arbeitsmarkt blieben ebenfalls nicht unbemerkt. Die Nachricht des Präsidenten der Federal Reserve Bank of Richmond hatte einen positiven Einfluss auf die Marktsentiment derjenigen, die auf den Kauf des US-Dollars gesetzt hatten.

Ein Sprecher der Fed sagte, dass hohe Zinssätze letztendlich die US-Inflation auf das 2%-Ziel der Zentralbank bringen würden. Er äußerte sich jedoch nicht dazu, wann das geschehen würde. Barkin wies auch darauf hin, dass die Stärke des Arbeitsmarktes der Fed Zeit gab, um Vertrauen zu gewinnen, dass die Inflation stetig zurückging, bevor die Kreditkosten gesenkt wurden.

Trotz dessen, was passiert, glaubt der Entscheidungsträger weiterhin, dass es ein Risiko gibt, dass die Inflation, die kürzlich wieder auf Wachstum zurückgekehrt ist, insbesondere in den Bereichen Wohnungsbau und Dienstleistungen, weiterhin die Preise nach oben treiben wird. Barkin sagte, dass viele Verkäufer immer noch versuchten, die Preise zu erhöhen, und dies weiterhin tun würden, bis Kunden neue Käufe ablehnten. Das Risiko wird durch das Wachstum im Rohstoffsektor und die Inflation in den Bereichen Wohnungsbau und Dienstleistungen erklärt. Diese Faktoren könnten den gesamten Verbraucherpreisindex wieder über das Ziel hinaus treiben.

Nach dem letzten Treffen fragen sich viele Ökonomen immer noch, ob die Fed die Zinssätze wirklich so schnell senken wird, wie es zu Beginn des Jahres erwartet wurde. Insbesondere haben viele Investoren seit fast zwei Jahrzehnten unter einer Nullzinspolitik gelitten. Jetzt, da die Nachfrage nach US-Staatsanleihen endlich wieder ihre traditionelle Rolle in der Wirtschaft eingenommen hat, könnte eine überstürzte Lockerung der Geldpolitik nicht nur eine unangenehme Veränderung der Inflation, sondern auch der Renditen bewirken. Im letzten Jahr erhielten Anleiheinhaber fast 900 Milliarden Dollar jährlich an Zinsen auf US-Staatsanleihen, doppelt so viel wie der Durchschnitt des vorherigen Jahrzehnts.

Vor diesem Hintergrund wird niemand den US-Dollar kampflos aufgeben. Der bärische Trend beim Euro und beim Pfund ist trotz der Korrekturen, die wir vor den Schlüsselereignissen, nämlich dem Treffen der Fed und den Daten zum US-Arbeitsmarkt, gesehen haben, noch nicht verschwunden. Falls das Treffen der Vertreter der regionalen Banken in den USA keine neuen Informationen brachte, könnten die Daten zum Arbeitsmarkt jedoch mehr Einblick in die Wirtschaftssituation geben. Eine geringere Aktivität in den Dienstleistungs- und Fertigungssektoren könnte den Händlern ebenfalls ein eher objektives Bild von einem möglichen fehlenden Wachstum des BIP im zweiten Quartal vermitteln. Ob dies ausreichen wird, damit die Fed eine politische Kehrtwende vollzieht, ist sehr fraglich.

Hinsichtlich des aktuellen technischen Bildes von EUR/USD bleibt der Euro in einem Kanal. Jetzt müssen sich die Käufer überlegen, wie sie das Niveau von 1,0775 erreichen können. Nur so können sie 1,0810 testen. Von dort aus ist ein Anstieg auf 1,0850 möglich, jedoch wird es ziemlich problematisch, dies ohne Unterstützung der Großinvestoren zu schaffen. Das fernste Ziel liegt bei einem Hoch von 1,0885. Im Falle eines Rückgangs erwarte ich, dass größere Käufer um 1,0740 aktiv werden. Andernfalls wäre es ratsam, auf ein Update des Tiefs von 1,0705 zu warten oder ab 1,0670 Long-Positionen zu eröffnen.

Unterdessen kommen die Käufer des britischen Pfunds nicht aus dem Kanal heraus. Die Bullen müssen den nächsten Widerstand bei 1,2565 überwinden. Dies wird es ihnen ermöglichen, 1,2610 zu erreichen, über das es ziemlich problematisch sein wird, durchzubrechen. Das entfernteste Ziel wird 1,2655 sein, woraufhin man von einem schärferen Anstieg auf 1,2700 sprechen kann. Wenn das Paar fällt, werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2530 zu übernehmen. Gelingt ihnen dies, wird ein Durchbruch des Bereichs den Bullen schweren Schaden zufügen und GBP/USD auf das Tief von 1,2500 drücken, mit der Aussicht, auf 1,2470 abzurutschen.