FX.co ★ Warum die Politik der Fed dem US-Dollar schadet

Der Euro und das britische Pfund reagierten gestern mit beeindruckenden Gewinnen, nachdem die Federal Reserve-Politiker bekannt gaben, dass sie trotz Schwierigkeiten, die Inflation auf das Ziel von 2,0% zu senken, an ihrem Standpunkt zu Zinssenkungen festhalten. Die Politiker ließen einstimmig den Schlüsselzinssatz im Bereich von 5,25% bis 5,5% unverändert, dem höchsten Niveau seit 2001.

Offensichtlich hat selbst der jüngste Anstieg der monatlichen Inflation Fed-Chef Jerome Powell's Ankündigung, dass der inflatorische Druck weiter nachlassen wird und es klug wäre, die Zinssätze irgendwann in diesem Jahr zu senken, nicht beeinflusst. Nach der zweitägigen Sitzung der Fed in Washington sagte Powell auch, dass es eine gute Idee wäre, die Reduzierung der Bilanz der Fed zu stoppen.

Die Hauptbotschaft von Powell war, dass sich die Rhetorik der Fed trotz der jüngsten Inflationsdaten zu Beginn dieses Jahres nicht geändert hat.

Ich erinnere Sie daran, dass nach guten Fortschritten bei der Eindämmung der Inflation in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 die Fed-Vertreter begannen, über den Zeitpunkt und das Tempo der Zinssenkungen zu diskutieren. Ein weiterer Anstieg des Preisdrucks zu Jahresbeginn beeinflusste jedoch irgendwie die Pläne der Fed. Powell jedoch winkte die Anzeichen steigender Inflation ab. So haben die Händler ihre Prognose aktualisiert, dass die Federal Reserve die Zinssätze im Juni dieses Jahres senken wird. Dies half risikoreichen Vermögenswerten, sich zu erholen. Außerdem schloss der S&P 500 Index erneut auf einem Allzeithoch.

Nach der politischen Sitzung sagte nur eine knappe Mehrheit der Fed-Politiker, dass sie immer noch planten, die Zinssätze im Jahr 2024 dreimal zu senken. Fast die Hälfte der Fed-Vertreter würde laut aktualisierten Wirtschaftsprognosen zwei oder weniger Zinssenkungen im Jahr 2024 bevorzugen, da die Entscheidungsträger mehr Beweise für einen Abwärtstrend in der Inflation benötigen. Die Fed-Vertreter prognostizieren nun höhere Kerninflation, deutlich stärkeres Wirtschaftswachstum und niedrigere Arbeitslosenzahlen im Jahr 2024 als im Dezember erwartet.

Die Erklärung der Fed nach dem Treffen selbst war fast identisch mit der im Januar, in der es hieß, dass Zinssenkungen nicht angemessen wären, bis die Offiziellen mehr Vertrauen haben, dass die Inflation stetig auf ihr Ziel von 2% zusteuert.

Was das aktuelle technische Bild von EUR/USD betrifft, haben Händler die Nachfrage nach dem Euro wiederbelebt. Jetzt müssen Käufer darüber nachdenken, wie sie das Niveau von 1.0960 erreichen können. Nur so können Händler den Test von 1.0998 durchführen. Von dort aus könnte der Preis auf 1.1035 steigen, aber das ohne Unterstützung von großen Marktteilnehmern zu tun, wird ziemlich problematisch sein. Das fernste Ziel wird ein Hoch von 1.1056 sein. Wenn das Instrument nur im Bereich von 1.0920 fällt, erwarte ich ernsthafte Maßnahmen von großen Käufern. Wenn niemand da ist, wäre es eine gute Idee, auf das Tief bei 1.0880 zu warten, um neu zu justieren oder Long-Positionen ab 1.0820 zu eröffnen.

Was das aktuelle technische Bild von GBP/USD betrifft, müssen die Bullen den nächsten Widerstand bei 1.2820 überwinden, um die Entwicklung eines Aufwärtstrends zu gewährleisten. Dies wird den Bullen ermöglichen, auf 1.2855 abzuzielen, aber es wird ziemlich schwierig sein, dieses Niveau zu durchbrechen. Das fernste Ziel wird der Bereich von 1.2890 sein, nach dem wir einen stärkeren Anstieg des Britischen Pfunds auf 1.2930 vorhersagen können. Wenn GBP/USD fällt, werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2760 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Ausbruch aus der Spanne den Positionen der Bullen einen schweren Schlag versetzen und GBP/USD auf ein Tief von 1.2725 drücken mit der Aussicht auf 1.2680 erreichen zu können.