FX.co ★ Überblick über das Währungspaar EUR/USD. 21. März. Christine Lagarde vertritt eine "taube" Rhetorik.

Das Währungspaar EUR/USD setzte am Mittwoch seinen Abwärtstrend fort, handelte jedoch mit minimaler Volatilität. Wie üblich werden wir in diesem Artikel die Ergebnisse des Treffens der Fed sowie die Reaktion des Marktes darauf nicht berücksichtigen. Wir sind der Meinung, dass der Markt oft in den ersten zwei Stunden nach der Bekanntgabe der Fed impulsiv und irrational handelt. Es ist nicht ungewöhnlich, dass wir unmittelbar nach dem Fed-Meeting Bewegungen in eine Richtung beobachten und dann in den nächsten 10-20 Stunden das Paar zu seinen Ausgangspositionen zurückkehrt. Daher halten wir es für notwendig, den Markt zur Ruhe kommen zu lassen, alle erhaltenen Informationen zu analysieren und zu sehen, wie die Reaktion des Marktes das aktuelle technische Bild beeinflusst hat.

Glücklicherweise zog am Mittwoch das Fed-Meeting und Powells Rede die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer auf sich. Christine Lagarde, die in letzter Zeit nicht häufig gesprochen hatte, kündigte auf einer Konferenz in Frankfurt an, dass die Inflation in der Europäischen Union voraussichtlich weiter rückläufig sein wird. Ihre Rede war umfangreich, aber es gab einige wichtige Punkte für den Markt. Es war wichtig für den Markt, die Haltung der Präsidentin der EZB zur Inflation und zur Geldpolitik zu verstehen. Lagardes Aussage, dass weiterer Disinflation zu erwarten sei, lässt uns weiterhin die erste Lockerung im Juni erwarten. Die europäische Währung wertete aufgrund dieses Ereignisses leicht ab, aber wie wir bereits vielfach betont haben, ist die Volatilität derzeit sehr gering. Und wie wir sehen können, können selbst wirklich wichtige Ereignisse und Veröffentlichungen sie nicht beeinflussen.

Was steht als Nächstes an? Die Fed hat den Leitzins unverändert gelassen und wird den Beginn des geldpolitischen Lockerungszyklus erst im Juni einleiten. Selbst für Juni hätten wir jedoch Zweifel. Der Grund dafür ist der Inflationsbericht für Februar, der zwar die Erwartungen der Händler widerspiegelte, sich aber dennoch als negativ für die Fed und positiv für den Dollar erwies. Die Inflation in den USA ist seit Juni des letzten Jahres stabil geblieben, als sie die Marke von 3% erreichte. Somit sind wir sicher, dass Jerome Powell und seine Kollegen anfangen werden, über Zinssenkungen zu sprechen, wenn dieser Indikator unter 3% fällt.

Genauer gesagt können sie natürlich darüber sprechen, jedoch in sehr allgemeinen und unbestimmten Begriffen. Da das Vertrauen in den letzten 8-9 Monaten nicht gestiegen ist, sehen wir keinen Grund, die Geldpolitik im Juni zu lockern.

Hinsichtlich des technischen Bildes (wir berücksichtigen nicht die Bewegungen des Währungspaares am Mittwochabend) bleibt das Paar unter der gleitenden Durchschnittslinie, was es ermöglicht, weiterhin mit einer Bewegung Richtung Süden zu rechnen, was aus allen Blickwinkeln logisch ist. Auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen hat das Paar derzeit eine kritische Linie erreicht, daher wird der weitere Rückgang des Euros und der Anstieg des Dollars davon abhängen, ob diese Linie überschritten wird. Im ersten Fall wird das Mindestziel für den Rückgang das letzte lokale Minimum - 1.0695 sein. Aber wir betrachten dieses Niveau nur als Zwischenziel.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen bis zum 21. März beträgt 44 Punkte und wird als "niedrig" charakterisiert. Daher erwarten wir, dass das Paar am Donnerstag zwischen den Niveaus von 1,0814 und 1,0902 handeln wird. Der obere lineare Regressionskanal zeigt nach unten, sodass der globale Abwärtstrend intakt bleibt. Die überverkaufte Bedingung des CCI-Indikators weist auf die Notwendigkeit einer Aufwärtskorrektur hin, jedoch erwarten wir weiterhin einen Rückgang der europäischen Währung.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 - 1,0834

S2 - 1,0803

S3 - 1,0773

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 - 1,0864

R2 - 1,0895

R3 - 1,0925

Handlungsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD bleibt unter der gleitenden Durchschnittslinie. Daher können Short-Positionen beibehalten werden, mit Zielen bei 1,0814 und 1,0803. Sollte der Markt schließlich den Verkaufsdruck auf den Dollar aufgeben, könnte die amerikanische Währung nur kurzfristig bis zum Niveau von 1,07 steigen, und aus Sicht mehrerer Monate - bis zu 1,0200. Nach einem ausreichend langen Anstieg des Paares (den wir als Korrektur betrachten), sehen wir keine Gründe dafür, Long-Positionen in Betracht zu ziehen. Selbst wenn der Preis über dem gleitenden Durchschnitt konsolidiert.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle - helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend momentan stark.

Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20.0, geglättet) - bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der gehandelt werden sollte.

Murray-Niveaus - Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) - der wahrscheinliche Preisbereich, in dem das Paar basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren den nächsten Tag verbringen wird.

CCI-Indikator - sein Eintreten in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überverkauften Bereich (über +250) zeigt an, dass eine Trendwende in entgegengesetzter Richtung bevorsteht.