FX.co ★ USD/JPY: bereit, ein Mehrjahreshoch zu testen

Seit dem siebten aufeinander folgenden Tag setzt das USD/JPY-Paar seinen jüngsten Aufwärtstrend fort und steigt auf ein Viermonatshoch, das den Vormonat übertrifft. Trotz der Zinserhöhung zum ersten Mal seit 2007 schlug die Bank of Japan am Ende ihrer März-Sitzung am Dienstag einen duften Ton an.

Die Zentralbank entschied sich, von negativen Zinssätzen abzurücken und ihre komplexe Zinskurvensteuerungspolitik aufzugeben, versicherte aber, dass die Finanzbedingungen günstig bleiben würden. Es wurden jedoch keine konkreten Pläne hinsichtlich zukünftiger Schritte und des Tempos der geldpolitischen Normalisierung formuliert. Diese Unsicherheit untergräbt den Yen als sicherer Hafenwährung und wirkt als Rückenwind für das Währungspaar.

Andererseits bleibt der US-Dollar in der Nähe eines am Dienstag erreichten Zweiwochenhochs und erhält Unterstützung von der Erwartung, dass die Fed angesichts stabiler Inflation für einen längeren Zeitraum hohe Zinssätze beibehalten wird.

Darüber hinaus wird erwartet, dass die US-Notenbank ihre Prognose für die Anzahl der Zinssatzsenkungen im Jahr 2024 von drei, wie zuvor angenommen, auf zwei senken wird. Dies unterstützt entsprechend höhere Renditen von US-Treasury-Bonds und hilft somit dem USD/JPY-Paar bei seinem Anstieg.

Heute sollte besondere Aufmerksamkeit auf das Ergebnis des mit Spannung erwarteten zweitägigen FOMC-Treffens und aktualisierte Wirtschaftsprognosen, einschließlich des "dot plot", gelegt werden, der dem Dollar einen neuen Richtungsimpuls geben wird. Es ist jedoch auch zu beachten, dass die japanischen Behörden möglicherweise intervenieren, um weiteres Abschwächen des Yen zu stoppen. Ein solches Ereignis wird das weitere Wachstum des USD/JPY-Paares bremsen.

Nichtsdestotrotz deutet der genannte fundamentale Hintergrund zugunsten der Bullen und legt nahe, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Spotpreise nach oben führt. Das bedeutet, dass jeder Rückgang korrektiv ist und, begrenzt bleibend, gekauft wird.

Von einem technischen Standpunkt aus betrachtet, kann der kürzlich zuversichtliche Wiederanstieg vom 200-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) und der nachhaltige Durchbruch des Kurses von 151,00 als neuer Anreiz für die Bullen angesehen werden. Darüber hinaus gewinnen die Oszillatoren auf dem Tageschart positive Dynamik und befinden sich naturgemäß weit entfernt von überkauften Gebieten, was eine kurzfristig konstruktive Situation für das USD/JPY-Paar bestätigt.

Demzufolge besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass das Paar in der Lage ist, einen mehrjährigen Höchststand zu erreichen, der im Oktober 2022 angezeigt wurde. Nachhaltiges Wachstum über den letzten wird die Grundlage für die Fortsetzung des langfristigen Aufwärtstrends legen, der seit Januar 2023 beobachtet wird.

Andererseits könnte ein korrektiver Rückgang neue Käufer in der Nähe des starken horizontalen Niveaus von 150,80 anlocken. Ein Versäumnis, dieses Niveau zu verteidigen, wird technische Verkäufe auslösen und das Währungspaar USD/JPY wieder auf das psychologische Niveau von 150,00 bringen. Die nächste signifikante Unterstützung liegt bei etwa 149,50, und ein entscheidender Durchbruch könnte die Tendenz zugunsten der Bären verschieben und somit den Weg für einen erheblichen Rückgang des Wechselkurses ebnen.