FX.co ★ Überblick über das EUR/USD-Paar. 13. März. Das offensichtliche und unglaubliche Schicksal des US-Dollars.

Das Währungspaar EUR/USD setzte am Dienstag eine sehr träge Abwärtsbewegung fort. Es lohnt sich daran zu erinnern, dass die Volatilität des Euro auf Mehrjahrestiefs gesunken ist. In naher Zukunft könnte sie noch weiter abnehmen, da die statistischen Indikatoren immer noch die volatilen Tage Ende Januar und Anfang Februar widerspiegeln. Diese Tage werden in der kommenden Woche nicht mehr berücksichtigt. Unabhängig von den fundamentalen und makroökonomischen Hintergründen bleibt der Markt somit in einem Zustand der Schwerelosigkeit. Am Montag gab es sowohl in den Vereinigten Staaten als auch in der Europäischen Union nichts Interessantes, und wir sahen eine Volatilität von nur 34 Punkten. Am Dienstag gab es einen entscheidenden Bericht zur Inflation in den USA, und wir sahen eine Volatilität von etwa 40 Punkten. Es gibt nichts weiter hinzuzufügen.

Um ehrlich zu sein, wir wissen nicht, ob es sich lohnt, den Inflationsbericht zu analysieren und die Auswirkungen auf die Geldpolitik der Fed zu diskutieren. Ist es noch einmal wert, das Offensichtliche zu wiederholen: Die Inflation in den USA nimmt nicht ab; daher hat die Fed keinen Grund, ihre Politik zu lockern? Ist es noch einmal wert zu sagen, dass der Dollar bei einem solchen fundamentalen Hintergrund wie Hefe steigen sollte? Gestern wurde bekannt, dass der Verbraucherpreisindex in den USA im Februar auf 3,2% gestiegen ist. Gleichzeitig sank die Kerninflation auf 3,8%. Welche Schlüsse können wir aus diesen Zahlen ziehen? Nur die gleichen, die wir schon oft zuvor genannt haben.

Die Geldpolitik der Fed wird "hawkish" bleiben, bis die Inflation auf mindestens 2,5% oder darum herum fällt. Erst wenn dieser Schwellenwert erreicht ist, können wir von Aussichten auf eine Rückkehr zum Zielniveau von 2% sprechen. Bis das passiert, gibt es keinen Grund, dies in naher Zukunft zu erwarten. Entsprechend könnte die Fed dem Markt erneut andeuten, dass der Juni kein Allheilmittel oder Versprechen ist. Es gibt immer noch Juli, September und so weiter. Die Federal Reserve muss dringend das Vertrauen der amerikanischen Verbraucher zurückgewinnen. Und dafür muss die Inflation auf 2% zurückkehren. Die US-Wirtschaft ist auch weit von einer Rezession entfernt, wie die Erde vom Mond. Der Arbeitsmarkt hat keine Probleme. Die Arbeitslosenquote ist im Februar nur leicht gestiegen, bleibt aber sehr nahe an ihrem 50-Jahres-Tief von 3,4%.

So könnte die EZB möglicherweise sogar vor der Fed mit der Lockerung der Geldpolitik beginnen, obwohl vor nur zwei Monaten wenige daran glaubten. Aktuell ist der Preis auf den gleitenden Durchschnitt gefallen, aber die bullische Stimmung auf dem Markt bleibt vollständig intakt. Wir plädieren nach wie vor für einen Rückgang der europäischen Währung, da wir keine Gründe sehen, warum sie ihren Aufwärtstrend fortsetzen sollte. Allerdings vertritt der Markt nach wie vor eine andere Ansicht. Selbst im gestrigen Inflationsbericht in den USA, der als bedeutend angesehen werden kann, sahen wir nur eine Bewegung von 25 Punkten. Selbst wenn der Dollar alle notwendigen Gründe hat zu steigen, weigert sich der Markt, ihn zu kaufen. Was kann hier noch gesagt werden?

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen bis zum 13. März beträgt 57 Punkte und wird als "niedrig" eingestuft. Daher erwarten wir, dass das Paar am Mittwoch zwischen den Ebenen von 1,0861 und 1,0975 pendeln wird. Der seniore lineare Regressionskanal zeigt immer noch nach unten, was bedeutet, dass der globale Abwärtstrend noch intakt ist. Der überkaufte Zustand des CCI-Indikators deutet auf die Notwendigkeit einer Abwärtskorrektur hin. Aber wir brauchen einen Abwärtstrend, nicht nur eine Korrektur.

Nächstgelegene Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,0895

S2 – 1,0864

S3 – 1,0834

Nächstgelegene Widerstandsniveaus:

R1 – 1,0925

R2 – 1,0956

R3 – 1,0986

Handlungsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD bleibt über der gleitenden Durchschnittslinie. Long-Positionen können formell in Betracht gezogen werden, solange der Preis nicht unter dem gleitenden Durchschnitt konsolidiert, mit Zielen bei 1,0975 und 1,0986. Wir möchten Sie jedoch daran erinnern, dass die aktuelle Bewegung nach Norden nicht nur korrektiv, sondern auch gänzlich unlogisch ist. Letzte Woche hatte der Euro so gut wie keine Gründe für Wachstum. Daher erwarten wir weiterhin einen Rückgang, aber es gibt noch keine Verkaufssignale. Solange diese fehlen, sollte man natürlich eher über Kauf als über Verkauf nachdenken. Das Überwinden des gleitenden Durchschnitts garantiert keine weiteren Bewegungen nach Süden.

Erklärungen zu den Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle – helfen bei der Bestimmung des aktuellen Trends. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, bedeutet das, dass der Trend aktuell stark ist.

Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20.0, geglättet) – bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der der Handel derzeit durchgeführt werden sollte.

Murray-Niveaus – Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) – der wahrscheinliche Preisbereich, in dem das Paar basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren den nächsten Tag verbringen wird.

CCI-Indikator – sein Eintreten in den überverkauften Bereich (unter -250) oder überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendumkehr in entgegengesetzter Richtung bevorsteht.