FX.co ★ XAU/USD: Wie lange wird die Aufregung auf dem Goldmarkt noch anhalten?

Bären auf dem Dollar feiern und nehmen Gewinne aus zahlreichen Short-Positionen mit. Der Dollar ist in den letzten fünf Handelssitzungen zusammengebrochen und am Mittwoch beschleunigte sich sein Rückgang. Heute setzt er seinen Fall fort, begleitet von einem Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen.

Die Märkte erwarten heute eine weitere Rede von Federal Reserve Chairman Jerome Powell. In Bezug auf den Ausblick für die Geldpolitik erwähnte Powell am Mittwoch, dass der Beginn von Zinssenkungen durch eingehende Daten bestimmt würde. Er betonte, dass sie ein anhaltendes Wirtschaftswachstum beobachten, das erwartet wird, und fügte hinzu, dass kein Grund zur Annahme bestehe, dass die Wirtschaft in naher Zukunft in einer Rezession stecke oder einem erheblichen Rezessionsrisiko gegenüberstehe.

Trotz der praktisch neutralen Rhetorik von Powells Aussagen und Warnungen anderer Fed-Beamter vor übermäßigen Erwartungen hinsichtlich der Lockerung der US-Geldpolitik preisen viele Anleger 2 (oder sogar 3) Zinssenkungen durch die Fed in diesem Jahr ein.

In diesem Zusammenhang verhalten sich die Goldnotierungen charakteristisch und brechen die 2160,00 $-Marke pro Feinunze. Das XAU/USD-Paar überschritt heute die 2161,00 $-Marke.

Gold bringt keine Anlageerträge. Seine Notierungen reagieren jedoch äußerst sensibel auf Veränderungen in den Parametern der Geldpolitik globaler Zentralbanken, insbesondere der Fed. Im Falle einer Zinssenkung der Fed schätzt Gold in der Regel. In der aktuellen Situation haben die Erwartungen an einen möglichen frühen Beginn des Lockerungszyklus der Geldpolitik der Fed bereits zu massiven Käufen dieses Edelmetalls geführt, das auch zusätzliche Unterstützung angesichts der wirtschaftlichen und geopolitischen Unsicherheit in der Welt, der bevorstehenden Wahlen in den USA und der nach wie vor hohen Inflation erhält.

Zur gleichen Zeit hat dieser Rekordanstieg des Preises, bei dem der Preis innerhalb weniger Handelstage um 5,8% gestiegen ist, viele Analysten und Goldmarktexperten überrascht. Jetzt fragen sich viele Marktteilnehmer, wie weit das noch gehen kann.

Schwache US-Wirtschaftsdaten, Marktnervosität, geopolitische Spannungen und Goldkäufe der Zentralbank zwingen Anleger dazu, Schutz in defensiven Vermögenswerten zu suchen, hauptsächlich Gold, um den zunehmend unzuverlässigen Dollar zu umgehen.

Gleichzeitig glauben einige Ökonomen, dass der Goldpreisanstieg zu weit gegangen ist und dass kurzfristig die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur steigt. Die erwarteten Daten des US-Arbeitsmarktes am Freitag, gefolgt von frischen Inflationsdaten am Dienstag, könnten die Hoffnungen auf Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr erheblich reduzieren oder sogar zunichte machen, wenn beide die Markterwartungen übertreffen.

In diesem Zusammenhang könnte die Zone in der Nähe der Niveaus von $2160,00 und $2170,00 zu einem unüberwindbaren Hindernis für das XAU/USD-Paar werden.

Zumindest befindet sich der Stochastic auf den täglichen, wöchentlichen und monatlichen Charts in der überkauften Zone, was auch auf die Möglichkeit einer Abwärtskorrektur hindeutet.