FX.co ★ Eröffnungsrede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell

Der Euro und das britische Pfund setzen ihren Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar fort, während in letzter Zeit schwache fundamentale Statistiken aus den Vereinigten Staaten vorliegen. Heute erwarten wir jedoch eine interessante Veranstaltung: eine Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank vor dem Capitol Hill. Heute markiert den ersten von zwei Auftritten vor dem Kongress. Powell wird zuerst vor dem Ausschuss für Finanzdienstleistungen des Repräsentantenhauses sprechen und dann morgen eine ähnliche Rede vor dem Bankenausschuss des Senats wiederholen. Es wird erwartet, dass die Gesetzgeber ihm zahlreiche wichtige Fragen stellen werden, die nicht nur die Wirtschaft und die Geldpolitik, sondern auch den Betrieb des Bankensystems betreffen.

Die Diskussion wird den breit kritisierten Vorschlag der Federal Reserve zur Erhöhung der Eigenkapitalanforderungen für Großbanken umfassen. Allerdings wird auch die Kosten für Kreditaufnahmen ein wichtiges Thema auf der Tagesordnung sein.

Seit Juli 2023 hat die Fed die Zinssätze auf dem höchsten Niveau der letzten beiden Jahrzehnte gehalten, was den Zugang zu Krediten für viele Amerikaner zunehmend erschwert hat. Dies wirkt sich auf den Kauf von Häusern und Autos aus, ganz zu schweigen von der Bedienung von Kreditkartenschulden.

In letzter Zeit haben die Demokraten Powells Maßnahmen scharf kritisiert. Die Senatoren Sherrod Brown und Elizabeth Warren haben den Fed-Chef aufgefordert, die Zinssätze bald zu senken und argumentiert, dass ein so strenger Ansatz nicht mehr erforderlich sei. Obwohl die jüngsten Inflationsdaten etwas anderes nahelegen, betrachten viele dovish Politiker den Anstieg der Inflation als vorübergehend.

Es ist klar, dass die Fed auch vor dem Hintergrund des nachlassenden Wirtschaftswachstums keine Eile hat, Änderungen an den Zinssätzen vorzunehmen. Der Arbeitsmarkt bleibt stark und die monatliche Inflationsrate im Januar dieses Jahres lag deutlich über den Erwartungen der Ökonomen. Anhaltende Bedenken hinsichtlich des Preisdrucks haben Zentralbankvertreter zusammengeführt, die überzeugt sind, dass zusätzliche Beweise dafür benötigt werden, dass die Inflation fest auf das 2%-Ziel zusteuert, bevor ein Zyklus der Zinssenkung eingeleitet wird.

Einige Experten weisen darauf hin, dass je länger die Fed die Zinssenkung hinauszögert, desto höher die Chancen sind, dass sie bis zu den Präsidentschaftswahlen im November gesenkt werden, die praktisch sicher ein erneutes Duell zwischen Präsident Joe Biden und Ex-Präsident Donald Trump sein werden.

Obwohl die Fed-Vertreter wiederholt betont haben, dass ihre Entscheidungen unabhängig von der Politik seien, könnte eine Zinssenkung näher am Wahltag zu scharfer Kritik an der Arbeit der Zentralbank von Trump und den Republikanern führen. Offensichtlich würden niedrigere Zinssätze zur Zeit der Präsidentschaftswahlen den Demokraten und Biden zugute kommen, von denen sie sicherlich profitieren würden.

Was das Euro/Dollar-Paar betrifft, besteht weiterhin eine Nachfrage nach dem Euro nach einer Reihe schwacher Statistiken aus den USA. Jetzt müssen sich die Bullen überlegen, wie sie den Preis auf 1.0875 drücken können. Dies wird es ihnen ermöglichen, 1.0900 zu testen. Von dort aus könnte das Paar 1.0930 erreichen, aber dies ohne Unterstützung von großen Marktteilnehmern wird ziemlich herausfordernd sein. Das nächste Ziel ist der Höchststand von 1.0965. Wenn das Handelsinstrument auf 1.0835 fällt, erwarte ich ernsthafte Aktionen von großen Käufern. Wenn sie nicht handeln, wäre es ratsam, darauf zu warten, dass das Paar das Tief von 1.0790 erreicht, oder Long-Positionen ab 1.0760 zu eröffnen.

Was das Pfund/Dollar-Paar betrifft, müssen die Bullen den Preis auf den nächsten Widerstand bei 1.2730 ziehen, um einen Aufwärtstrend einzuleiten. Dies wird es ihnen ermöglichen, 1.2770 ins Visier zu nehmen, über das es ziemlich schwierig sein wird, hinauszukommen. Das nächste Ziel ist der Bereich von 1.2800, wonach wir über einen rascheren Anstieg auf 1.2830 sprechen können. Im Falle eines Rückgangs werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2690 zu übernehmen. Gelingt ihnen dies, könnte das Durchbrechen dieses Bereichs das Paar in Richtung des Tiefs von 1.2660 drücken mit dem Ausblick, 1.2630 zu erreichen.