FX.co ★ Inflation ist immer noch ein Thema für die Fed

Die Präsidentin der Cleveland Fed, Loretta Mester, sagte am Freitag, dass Inflation nach wie vor ein Problem für die Federal Reserve ist. Bevor ich kurz auf Mesters Rede eingehe, möchte ich Sie daran erinnern, dass der Markt bereits die Idee akzeptiert hat, dass das FOMC die Zinssätze erst ab Juni senken wird. Ich sage "nicht früher", weil es keine Garantie dafür gibt, dass dieses Schlüsselereignis genau im Juni stattfinden wird; ich persönlich bin mir darüber nicht sicher. Denken Sie daran, dass der Markt zu Beginn des Jahres die erste Zinssenkung im März erwartet hatte. Allerdings haben Fed Chairman Jerome Powell und seine Kollegen die Hoffnungen der Marktakteure so schnell zerschlagen, dass der Markt seine Erwartungen sofort auf Juni, nicht Mai, geändert hat.

Es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass in Zukunft nicht etwas Ähnliches passieren wird. Ich möchte auch daran erinnern, dass die Politik der Fed vollständig von der Inflation abhängig ist. Im Gegensatz zu den Zentralbanken in der Europäischen Union oder im Vereinigten Königreich, die gezwungen sind, zumindest ein Auge auf das BIP zu haben, das droht, erst 2024 negative Werte zu zeigen, hat die Fed nicht mit einem solchen Problem zu kämpfen. Die Fed kann den Zinssatz auf seinem Höchstwert halten, solange es nötig ist, das Inflationsziel zu erreichen.

Stellen Sie sich nun vor, dass die Inflation in den kommenden Monaten sehr langsam abnehmen oder überhaupt nicht abnehmen wird. Das ist es, worauf Loretta Mester hingewiesen hat: Die Bank kann sich nicht auf das Tempo der Desinflation ab 2023 verlassen. Was kann die Fed also tun, außer abzuwarten?

Mester erwähnte auch, dass die Nachfrage der Verbraucher weiterhin abnehmen würde und damit das Wirtschaftswachstum. Das Beschäftigungswachstum wird leicht zurückgehen, und insbesondere die Fed muss sehen, dass das Beschäftigungswachstum zurückgeht, bevor sie anfängt, die Zinssätze zu senken. Mester hatte zuvor gesagt, dass sie mit drei Zinssenkungen im Jahr 2024 rechnete, was sich jedoch deutlich von den Markterwartungen unterscheidet. Im Januar träumte der Markt von sechs Runden der geldpolitischen Lockerung. Alles deutet darauf hin, dass die Geldpolitik der Fed in diesem Jahr wesentlich straffer sein wird als vom Markt erwartet. Dies sollte die Nachfrage nach dem US-Dollar erhöhen und im Einklang mit der aktuellen Wellenanalyse stehen.

Wellenanalyse für EUR/USD:

Basierend auf der durchgeführten Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass ein bärisches Wellenset gebildet wird. Welle 2 oder b ist abgeschlossen, daher erwarte ich in naher Zukunft eine impulsiv abwärtsgerichtete Welle 3 oder c, die zu einem signifikanten Rückgang des Instruments führen wird. Aktuell bildet sich eine interne korrektive Welle, die möglicherweise bereits eine abgeschlossene Form hat. Ich erwäge Short-Positionen mit Zielen in der Nähe des Niveaus von 1.0462, was 127,2% gemäß Fibonacci entspricht.

Wellenanalyse für GBP/USD:

Das Wellenmuster des GBP/USD-Instruments deutet auf einen Rückgang hin. Ich erwäge, das Instrument mit Zielen unterhalb des Levels von 1,2039 zu verkaufen, da Welle 2 oder B nicht für immer dauern kann, genauso wenig wie der Seitwärtstrend. Ein erfolgreicher Durchbruch des Levels von 1,2627 erzeugte ein Verkaufssignal, aber im Moment kann ich auch einen neuen Seitwärtstrend mit der unteren Grenze am Level von 1,2500 identifizieren. Meiner Meinung nach fungiert dieses Level derzeit als Begrenzung für den Rückgang des Pfunds. Welle 3 oder C aus dem Abwärtstrend hat noch nicht begonnen.