FX.co ★ EUR/USD: Aufwärtsimpuls kann nicht vertraut werden

Zu Beginn der neuen Handelswoche haben Käufer des EUR/USD-Paares erneut die Kontrolle übernommen und bewegen sich in Richtung des Widerstandsniveaus von 1,0890 (die untere Linie der Kumo-Wolke im Tageschart). Letzte Woche versuchten Händler, dieses Ziel zu testen, stoppten jedoch bei 1,0889, wonach Verkäufer die Initiative ergriffen. Diese konnten ihren Erfolg jedoch nicht aufrechterhalten, und der Handel am Freitag endete bei 1,0821.

Dies zeigt, dass es, während das Paar um den Bereich der 8er-Marke schwebt, verfrüht ist, von einem stabilen Trend zu sprechen, insbesondere im Hinblick auf die entscheidenden Veröffentlichungen dieser Woche. Käufer müssen Niveaus oberhalb von 1,0890 absichern (im Wesentlichen im 9er-Bereich), während Verkäufer auf Niveaus unterhalb des Ziels von 1,0780 abzielen (mittlere Linie der Bollinger-Bänder im Zeitbereich, die mit der Tenkan-sen Linie zusammenfallen).

Bitte beachten Sie, dass der Aufwärtstrend am Montag grundsätzlich unzuverlässig ist, da er durch die allgemeine Schwächung des Dollars aufgrund sinkender US-Staatsanleihenrenditen vorangetrieben wird. Die Rendite von 10-jährigen US-Staatsanleihen fiel am Montag erneut unter die Marke von 4,3%, mit einem intraday Rückgang von 0,45%.

Das Risikosentiment setzt sich aufgrund des Aufstiegs von Technologieunternehmen weiterhin an den Märkten durch. Die Situation entwickelt sich mit der Trägheit der Vorwoche, wenn auch mit etwas nachlassendem Schwung. Erinnern Sie sich daran, dass die Märkte letzte Woche stark auf den Quartalsbericht von Nvidia reagierten und sogar die kühnsten Analystenerwartungen übertrafen. Die Aktien des Unternehmens stiegen innerhalb von zwei Tagen um 22% auf 823,9 $ (erlebten jedoch später eine leichte Korrektur).

Der amerikanische Technologieriese steigerte den Nettogewinn und den Umsatz für das Quartal signifikant und gab eine positive Prognose für die Zukunft ab.

Dennoch lässt die Aufregung um Nvidia allmählich nach. Laut UBS-Experten könnte das Unternehmen aufgrund zunehmender Konkurrenz möglicherweise nicht mehr im gleichen Tempo wachsen.

Ein weiterer Grund, den aktuellen Anstieg von EUR/USD mit Vorsicht zu betrachten, sind die dovishen Signale von der EZB. Insbesondere zufolge der Aussage von Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank, haben sich die Risiken einer erneuten Beschleunigung der Inflation "erheblich verringert".

Ein weiterer Vertreter der Europäischen Regulierungsbehörde, der Präsident der Zentralbank Portugals, Mario Centeno, gab sogar an, dass der Markt sich darauf einstellen sollte, dass bereits im März die Idee einer Zinssenkung aufkommt. Laut ihm wird das Märztreffen eine erhebliche Menge neuer Daten auf den Tisch der EZB-Mitglieder bringen, und einige von ihnen "könnten vorschlagen, dass wir auf diesem Treffen eine Diskussion über eine Zinssenkung führen sollten".

Beachten Sie, dass das Treffen der EZB im März nächsten Donnerstag stattfinden wird. Obwohl Centeno betonte, dass er seine Meinung äußert (anstatt eine Lockerung der Geldpolitik anzukündigen), sollte seine Rhetorik ganzheitlich betrachtet werden, zusammen mit anderen Signalen von der EZB. Dazu gehören Äußerungen von EZB-Präsidentin Christine Lagarde, die letzte Woche erklärte, dass die neuesten Lohnwachstumsdaten im vierten Quartal 2023 "ermutigend" sind.

Lagarde deutete an, dass wenn dieser Abwärtstrend im ersten Quartal dieses Jahres anhält, die EZB "angemessene Entscheidungen" treffen könnte.

Der Leiter der Bank von Griechenland, Yannis Stournaras, richtete ebenfalls sein Augenmerk auf den Lohnindikator, spezifizierte jedoch die Aussichten für eine Lockerung der Geldpolitik. Laut ihm lässt ein Rückgang der Löhne hoffen, dass die "EZB auf dem richtigen Weg ist." Stournaras bemerkte, dass der EZB-Rat bis zum Ende des zweiten Quartals nicht genügend Informationen haben wird, um eine Entscheidung über Zinssenkungen zu treffen. Daher ist nach seiner Einschätzung der wahrscheinlichste Zeitpunkt für die erste Senkung der Juni.

Der aktuelle fundamentale Hintergrund für das Währungspaar unterstützt daher keinen nachhaltigen Preisanstieg. Das Währungspaar EUR/USD steigt aufgrund des Rückgangs des US-Dollar-Index, der wiederum auf den Rückgang der Treasury-Renditen reagiert.

Allerdings erlauben diese fundamentalen Umstände keine zuverlässige Einschätzung von Long-Positionen. Letzte Woche näherten sich die Käufer selbstbewusst dem Widerstandsniveau von 1,0890, konnten sich jedoch nicht auf diesen Niveaus festigen. Daher ist es ratsam, Long-Positionen für das Paar nur in Betracht zu ziehen, nachdem die Trader dieses Ziel überwunden haben und sich im Zahlenbereich von 9-Figuren etabliert haben. In einem solchen Fall wird das nächste Ziel für die aufwärtsgerichtete Bewegung von EUR/USD das Niveau von 1,0990 sein – die obere Grenze der Kumo-Wolke auf dem D1-Zeitrahmen.