FX.co ★ Die EZB Panetta: Die Zeit für Zinssenkungen rückt näher

Ich erwarte, dass das EUR/USD-Instrument weiter fallen wird, nicht zuletzt, weil die Fed viel später als der Markt erwartet mit der Senkung der Zinsen beginnen wird. Der zweite Faktor, der die Nachfrage nach der Einheitswährung verringern wird, ist jedoch die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank, die immer komplizierter wird.

Ich gehe davon aus, dass der Markt ursprünglich mit der ersten Zinssenkung im Herbst gerechnet hat. Dann verschoben sich die Termine reibungslos in den Sommer. Die Rhetorik der Mitglieder des EZB-Rats ist jedoch so widersprüchlich und vage, dass es recht schwierig geworden ist, Schlussfolgerungen zu ziehen. Fabio Panetta sagte, dass "die Zeit für eine Umkehr der Geldpolitik näher rückt". Panetta befürwortet schnelle und allmähliche Zinssenkungen, um die Märkte nicht zu schockieren. Er deutete an, dass es unterschiedliche Meinungen innerhalb des EZB-Rats bezüglich des Zeitpunkts und des Tempos der geldpolitischen Lockerung gibt und das Direktorium die Vor- und Nachteile einer Zinssenkung abwägen muss.

Laut Panetta wird Preisstabilität am besten durch ein langfristiges Ziel von 2% Inflation gewahrt. "Eine Bedingung für die Normalisierung der Geldpolitik ist, dass das Erreichen des Inflationsziels durch potenzielle Zinssenkungen nicht gefährdet wird", sagt Panetta. "Spekulationen über den genauen Zeitpunkt einer geldpolitischen Lockerung wären eine sterile Übung. Die Inflation fällt so schnell, wie sie gestiegen ist, aber auch die Risiken einer Beschleunigung bestehen weiterhin. Im Jahr 2024 wird sich der Abschwung deutlich langsamer fortsetzen als 2023", sagte Panetta.

Meiner Meinung nach bedeutet "schnell nähern" nicht die bevorstehenden Treffen. Ich glaube, dass Panetta selbst versteht, dass es noch nicht Zeit für die erste Zinssenkung ist. Immerhin kann der Beginn des Sommers auch als "schnell nähern" bezeichnet werden. Es ist ein sehr bedingtes und dehnbares Konzept. Daher kann ich keine klaren Schlussfolgerungen aus seinen Worten ziehen. Ich erwarte nach wie vor eine Zinssenkung durch die EZB ungefähr zum gleichen Zeitpunkt wie die erste Zinssenkung durch die Fed. Und dies sollte die Nachfrage nach dem US-Dollar weiterhin unterstützen.

Basierend auf der Analyse komme ich zu dem Schluss, dass ein bärisches Wellenmuster entsteht. Welle 2 oder b scheint abgeschlossen zu sein, daher erwarte ich in naher Zukunft die Bildung einer impulsiven absteigenden Welle 3 oder c mit einem signifikanten Rückgang des Instruments. Der gescheiterte Versuch, das Niveau von 1,1125 zu durchbrechen, das dem 23,6% Fibonacci entspricht, deutet darauf hin, dass der Markt bereit ist, schon vor einem Monat zu verkaufen. Ich überlege derzeit zu verkaufen.

Das Wellenmuster für das GBP/USD-Paar deutet auf einen Rückgang hin. Zurzeit erwäge ich den Verkauf des Instruments mit Zielen unterhalb der Marke von 1,2039, da Welle 2 oder b letztendlich enden wird, genauso wie der seitwärts gerichtete Trend. Ein erfolgreicher Durchbruch des Niveaus von 1,2627 fungierte als Verkaufssignal. Ein weiteres Signal war in Form eines erfolglosen Versuchs, dieses Niveau von unten zu durchbrechen. Jetzt bin ich ziemlich zuversichtlich hinsichtlich des Rückgangs des Instruments, zumindest bis zum Niveau von 1,2468, was bereits eine bedeutende Leistung für den Dollar wäre, da die Nachfrage nach ihm sehr gering bleibt.