FX.co ★ ECB-Mitglieder widersprechen sich weiterhin gegenseitig

Der Euro beendete die Woche nahe seinen Tiefs Mitte November. Ich kann nicht sagen, dass wir einen deutlichen Rückgang des Euro gesehen haben, aber wir können mehrere wichtige Punkte festhalten. Erstens scheiterten die Händler daran, das Niveau von 1,0786 zu durchbrechen, was dem 76,4% Fibonacci entspricht. Zweitens setzt sich die Bildung der absteigenden Welle 3 oder C fort. Drittens spielte der Nachrichtenhintergrund sowohl "für" als auch "gegen" den Dollar. Trotz der recht aufmerksamen Reaktion des Marktes auf Wirtschaftsdaten in dieser Woche liegt der Fokus des Marktes nach wie vor auf dem Thema der Zinssätze. Darüber hinaus vertreten viele Mitglieder des EZB-Rates nach wie vor gegensätzliche Meinungen zu diesem Thema.

Vor zwei Tagen äußerte sich Isabel Schnabel, dass die Geldpolitik restriktiv bleiben müsse, bis die EZB zuversichtlich sein könne, dass die Preisanstiege nachhaltig zum mittelfristigen Ziel von 2% zurückkehren werden. Früher in dieser Woche hat auch die EZB-Präsidentin Christine Lagarde genau diese Aussage gemacht. Schnabel bemerkte außerdem, dass negatives Produktivitätswachstum das Risiko erhöht, dass Unternehmen höhere Lohnkosten an die Verbraucher weitergeben könnten. Dieser Faktor könnte sich negativ auf die Inflationsdynamik auswirken und sie verlangsamen. Es ist außerdem erwähnenswert, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im April knapp über 50% liegt, was meiner Meinung nach ziemlich hoch ist, da der Markt für dieses Jahr keine erste Lockerung erwartet hatte.

Zur gleichen Zeit äußerte ein weiteres Mitglied des EZB-Rates, Francois de Gallo, dass die EZB mit dem ersten Zinsschnitt nicht zu lange warten sollte. Er äußerte sich nicht weiter zu diesem Thema, erwähnte jedoch lediglich, dass die EZB plant, die Zinssätze irgendwann im Jahr 2024 zu senken. Wie wir sehen können, unterscheidet sich die Rhetorik einiger EZB-Vertreter voneinander, aber die Tendenz geht immer noch in Richtung des tauben Szenarios, was auf einen schnelleren Übergang zu einer "weicheren" Politik hindeutet.

Ausgehend von diesem Faktor erwarte ich eine weitere Abwertung des Euro. Wahrscheinlich wird dies genauso schrittweise erfolgen wie in den letzten Wochen. Schwache US-Berichte haben den Abwärtstrend des Euro in dieser Woche nicht behindert, was bedeutet, dass der Markt pessimistisch ist, was eine sehr gute Sache ist.

Basierend auf der Analyse komme ich zu dem Schluss, dass sich ein bärisches Wellenmuster bildet. Die Welle 2 oder b scheint abgeschlossen zu sein, daher erwarte ich in naher Zukunft eine impulsiv absteigende Welle 3 oder c mit einem signifikanten Rückgang des Instruments. Der gescheiterte Versuch, das Niveau von 1.1125 zu durchbrechen, was dem 23,6%-Fibonacci entspricht, deutet darauf hin, dass der Markt bereit ist, zu verkaufen, wie vor einem Monat. Ich erwäge derzeit Short-Positionen mit Zielen rund um das Niveau von 1.0462, was 127,2% gemäß Fibonacci entspricht.

Das Wellenmuster für das GBP/USD-Paar deutet auf einen Rückgang hin. Derzeit erwäge ich den Verkauf des Instruments mit Zielen unterhalb der Marke von 1,2039, da die Welle 2 oder b letztendlich enden wird, ebenso wie der seitliche Trend. Ein erfolgreicher Durchbruch des Levels von 1,2627 diente als Verkaufssignal. Ein weiteres Signal wurde in Form eines erfolglosen Versuchs gebildet, dieses Niveau von unten zu durchbrechen. Jetzt bin ich ziemlich zuversichtlich bezüglich des Rückgangs des Instruments, zumindest auf das Niveau von 1,2468, was bereits eine bedeutende Errungenschaft für den Dollar darstellen würde, da die Nachfrage nach ihm sehr gering bleibt.