FX.co ★ Die Aussichten für die europäische Wirtschaft im Jahr 2024 verschlechtern sich erneut

Der Bericht über das britische BIP für das vierte Quartal wurde veröffentlicht. Es stellte sich heraus, dass die Wirtschaft nicht wie erwartet um 0,1%, sondern um ganze 0,3% im Quartalsvergleich geschrumpft ist. Für manche mag diese Zahl unbedeutend erscheinen, aber jedes neue Quartal zeigt, dass die britische Wirtschaft deutlich abnimmt. Früher haben wir abwechselnde Werte mit minimalen Abweichungen von null beobachtet, jetzt sehen wir ein deutliches "negatives" Bild.

In dieser Übersicht werden wir uns jedoch die europäische Wirtschaft und ihre Aussichten genauer ansehen. Das letzte Quartal zeigte einen Rückgang von 0,1%, und die Europäische Kommission hat soeben Prognosen für 2024-2025 bekannt gegeben. Laut Bericht wurde die Wachstumsprognose für 2024 auf 0,8% nach unten korrigiert, und es wird immer noch erwartet, dass die Wirtschaftstätigkeit im Jahr 2025 um 1,5% expandiert. Allerdings sind es nicht die Wachstumsraten, die wichtig sind, sondern die Tatsache, dass die vorherige Version der Prognosen höher war. Zuvor hatte die Europäische Kommission ein Wachstum von 1,2% ab 2024 erwartet. Wie wir sehen können, nehmen nicht nur die BIP-Kennzahlen, sondern auch die Prognosen für diese Kennzahlen ab. Hat Europäische Zentralbank-Präsidentin Christine Lagarde diese Daten im Hinterkopf gehabt, als sie eine Untersuchung von Leitzinssenkungen ab Sommer erwähnte?

Basierend auf all dem Gesagten kann man sagen, dass die europäische Wirtschaft immer schlechter dasteht und die Zentralbank möglicherweise in naher Zukunft die Zinsen senken wird, nicht, weil die Inflation ausreichend abgenommen hat, sondern weil die Wirtschaft zu stark abgebremst ist. Übrigens hat die Europäische Kommission auch neue Inflationsprognosen vorgestellt. Für den Euroraum erwartet die Europäische Kommission eine durchschnittliche Inflation von 2,7% in diesem Jahr und 2,2% im Jahr 2025. Wie ich erwartet habe, wird die Inflation nicht schnell fallen. Jede Verlangsamung der Inflation kann bereits nächsten Monat von einer Beschleunigung gefolgt werden. Die Grenze zwischen dem Beibehalten von Zinssätzen und ihrer Senkung wird noch dünner, was der EZB Kopfschmerzen bereitet.

Um das Ganze abzurunden, sprach Lagarde vor dem EU-Parlament und sagte, dass der Desinflationsprozess im Gange ist. Sie gab nicht an, wie schnell er voranschreiten wird und auf welchem Niveau der Verbraucherpreisindex fallen sollte, damit die Zentralbank mit der Diskussion einer lockeren Geldpolitik beginnt. Daher wurde die Situation mit den Zinssätzen am Donnerstag nicht klarer. Die Nachfrage nach dem Euro könnte weiterhin abnehmen.

Auf Basis der Analyse komme ich zu dem Schluss, dass ein bärisches Wellenmuster entsteht. Welle 2 oder b scheint abgeschlossen zu sein, daher erwarte ich in naher Zukunft, dass eine impulsive absteigende Welle 3 oder c entsteht, begleitet von einem deutlichen Rückgang des Instruments. Der fehlgeschlagene Versuch, das Niveau von 1,1125 zu durchbrechen, das dem 23,6%-Fibonacci entspricht, lässt darauf schließen, dass der Markt darauf vorbereitet ist, seit einem Monat zu verkaufen. Ich erwäge derzeit Short-Positionen mit Zielen rund um das Niveau von 1,0462, das laut Fibonacci 127,2% entspricht.

Das Wellenmuster für das Währungspaar GBP/USD deutet auf einen Rückgang hin. Zu diesem Zeitpunkt erwäge ich, das Instrument zu verkaufen, mit Zielen unterhalb der Marke von 1,2039, da Welle 2 oder b letztendlich enden wird, genau wie der seitliche Trend. Ich würde auf einen erfolgreichen Durchbruch des Niveaus von 1,2627 warten, da dies als Verkaufssignal dienen wird. Ein weiteres Signal wurde in Form eines erfolglosen Versuchs gebildet, dieses Niveau von unten zu durchbrechen. Nun bin ich ziemlich zuversichtlich in Bezug auf den Rückgang des Instruments, zumindest bis zum Niveau von 1,2468, was bereits eine bedeutende Errungenschaft für den Dollar wäre, da die Nachfrage nach ihm sehr gering bleibt.