FX.co ★ Europäische Aktien im Aufschwung: Was ist von den Zinssätzen und den Wahlen im Vereinigten Königreich zu erwarten?

Die europäischen Aktien stiegen am Donnerstag, da schwache Wirtschaftsdaten Hoffnungen auf eine Zinssenkung in den USA nährten. Auch die Londoner Märkte zeigten positive Dynamik, als die Abstimmung bei der britischen Parlamentswahl begann, bei der Umfragen einen historischen Sieg für die Labour Party vorhersagten.

Der gesamteuropäische STOXX 600 Index (.STOXX) stieg um 0,6% und erreichte damit ein mehr als einwöchiges Hoch.

Der FTSE 100 Index (.FTSE) des Vereinigten Königreichs stieg um 0,8%, während Investoren abwarteten, wie groß die Mehrheit der Labour Party sein würde.

"Das Ergebnis der britischen Wahl, das viele zugunsten der Labour Party erwarten, wird keinen signifikanten Einfluss auf die Märkte haben, es sei denn, es kommt zu einer großen Überraschung, da dieses Szenario bereits eingepreist ist", sagte Bas van Geffen, Senior Makrostratege bei Rabobank.

Französische Aktien (.FCHI) stiegen den zweiten Tag in Folge um 0,8%, da Gegner des rechtsextremen Rassemblement National (RN) Schwierigkeiten haben, die Partei von der Macht fernzuhalten.

Eine Umfrage am Donnerstag zeigte, dass es unwahrscheinlich ist, dass das Rassemblement National bei der zweiten Runde der Parlamentswahlen am Sonntag eine absolute Mehrheit gewinnt.

Der europäische Banken-Subindex (.SX7E), zu dem die französischen Banken Societe Generale (SOGN.PA) und BNP Paribas (BNPP.PA) gehören, stieg auf die Nachricht hin um 1,3% und führte damit den Sektor an.

Die deutschen Industrieaufträge fielen im Mai unerwartet, während ein separater Bericht zeigte, dass die Inflation in der Schweiz im letzten Monat nachließ. Dies hat die Markterwartungen gesenkt, dass die Zentralbank die Zinssätze dieses Jahr erneut senken wird.

Unterdessen zeigten sich die Beamten der Europäischen Zentralbank größtenteils zuversichtlich bezüglich weiterer Inflationssenkungen, obwohl einige aufgrund einer Vielzahl von Gegenwinden beim vorherigen Zinsschnitt zögerten, wie aus den Sitzungsprotokollen hervorgeht.

Unter den einzelnen Aktien stiegen die Anteile des britischen Unternehmens Smith & Nephew (SN.L) um 6,8%, nachdem der aktivistische Investor Cevian Capital bekannt gab, einen 5%-Anteil an dem Medizingerätehersteller erworben zu haben.

Die Anteile des französischen Unternehmens Pluxee (PLX.PA) fielen um 9,2%, nachdem es am Mittwoch schwächer als erwartete Umsätze im dritten Quartal in Europa gemeldet hatte.

Die Aktien des schwedischen Unternehmens Ericsson (ERICb.ST) fielen um 1,2%, nachdem bekannt gegeben wurde, dass es eine Wertminderung in Höhe von SEK 11,4 Milliarden (1,09 Milliarden Dollar) für das zweite Quartal 2024 verbuchen wird.

Das Handelsvolumen war aufgrund eines Feiertags in den USA dünn.

Das Pfund hielt sich und britische Aktien legten am Freitag zu, nachdem der Erdrutschsieg der Mitte-Links Labour Party bei der Parlamentswahl das Vertrauen der Investoren nach einer Phase der Marktvolatilität stärkte.

Stand Freitagmorgen um 06:00 GMT hatte die Labour Party von Keir Starmer 405 der 650 Parlamentssitze gewonnen und damit eine große Mehrheit erreicht, wobei einige Ergebnisse noch ausstanden.

Der konservative Premierminister Rishi Sunak räumte seine Niederlage ein.

Das Pfund stärkte sich leicht, nachdem die Ergebnisse aus den ersten Umfragen weitgehend bestätigt wurden, und wurde zuletzt bei 1,2767 Dollar gehandelt. Gegenüber dem Euro änderte sich das Pfund kaum und lag bei 84,75 Pence.

Das Pfund begann zu erstarken, nachdem Sunak Ende Mai überraschend eine vorgezogene Wahl ausgerufen hatte. Sterling hat in diesem Jahr gegenüber dem Dollar am meisten zugelegt und liegt 0,3% im Plus.

Dieses Vertrauen vor der Wahl spiegelte sich darin wider, dass die Prämie, die Investoren für das zusätzliche Risiko beim Halten von britischen Staatsanleihen gegenüber den erstklassigen zehnjährigen Anleihen Deutschlands verlangen, in diesem Jahr stabil bei etwa 160 Basispunkten geblieben ist, weit unter den 230 Basispunkten während der Mini-Budget-Krise 2022.

Die britischen Aktienindizes (.FTSE) haben in diesem Jahr Rekordhöhen erreicht, angetrieben von einer langsam wachsenden, aber relativ stabilen Wirtschaft und einer sinkenden Inflation.

Das Vereinigte Königreich hat in den letzten Jahren die höchste Inflation und die höchsten Zinssätze in der entwickelten Welt verzeichnet. Die Renditen zehnjähriger britischer Staatsanleihen sind in diesem Jahr auf etwa 4,2% gestiegen, da Investoren Schulden verkauft haben, in der Annahme, dass niedrigere Zinssätze im Vereinigten Königreich länger als bisher erwartet auf sich warten lassen werden.

Die Bank of England wird voraussichtlich entweder bei ihren Sitzungen im August oder September die Zinssätze senken. Analysten glauben, dass Investoren nicht nur auf das Ergebnis der Wahl am Donnerstag, sondern auch auf die zukünftige Geldpolitik schnell reagieren werden.

Hohe Inflation und Zinssätze haben erhebliche Auswirkungen auf die britische Wirtschaft. Die Anleiherenditen spiegeln die Markterwartungen für zukünftige Zinssätze wider, und der Anstieg auf 4,2 % deutet darauf hin, dass Investoren eine längere Phase hoher Kreditkosten erwarten.

Ökonomen und Analysten beobachten die Entscheidungen der Bank of England genau und erwarten eine mögliche Zinssenkung in den kommenden Monaten. Diese Entscheidungen werden entscheidend für die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung im Land sein und das Sentiment sowohl inländischer als auch ausländischer Investoren beeinflussen.