FX.co ★ Während der Westen den Investitionskurs ändert, reagiert der Osten mit steigenden Indizes

Der Dow erreichte am Montag ein Ein-Monats-Hoch, während der Nasdaq um mehr als 1% fiel, da Anleger von künstlicher Intelligenz Aktien zu Nachzüglern wechselten in der Erwartung, dass die Federal Reserve in diesem Jahr die Zinsen senken wird.

Der S&P 500 und der Nasdaq schlossen niedriger, da Anleger sich von Technologiewerten abwandten, deren übergroße Gewinne die Rallye dieses Jahres befeuert haben. Allerdings stiegen neun der 11 wichtigsten S&P 500 Branchen.

Die Aktien von Nvidia (NVDA.O) fielen in drei Sitzungen um 6,68%, da Beobachter nach dem meteore Steigt der letzten Woche Gewinnmitnahmen feststellten, was das Unternehmen zum weltweit wertvollsten machte.

Der Rückgang von Nvidia löste einen Ausverkauf im Technologiesektor aus und führte zu erheblichen Verlusten. Am Montag fiel der S&P 500 (.SPX) um 0,3%, der Nasdaq (.IXIC) um mehr als 1% und der SOX Halbleiterindex (.SOX) verlor mehr als 3%.

Andere Chiphersteller, darunter Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom (AVGO.O), Marvell Technology (MRVL.O) und Qualcomm (QCOM.O), fielen zwischen 3,53% und 5,7%, was den SOX-Index um 3,02% sinken ließ.

"Der Markt verkauft einige Gewinner und kauft einige Nachzügler," sagte Jack Janasiewicz, Chefstratege bei Natixis Investment Managers. "Dies liegt an den Erwartungen an weiche Inflationsdaten, die am Freitag veröffentlicht werden."

Technologie (.SPLRCT) und zyklische Konsumgüter waren die einzigen Sektoren unter den 11 S&P 500 Indizes, die nachgaben, während Energie die Gewinne anführte und um 2,73% stieg.

"Es gibt eine Rotation in wertorientierte Sektoren wie Finanzen, Energie und Versorger. Energie profitiert auch von einem kleinen Anstieg der Ölpreise," sagte Ed Clissold, Chefstratege für die USA bei Ned Davis Research.

Die Ölpreise stiegen am Montag und unterstützten damit die Gewinne von Energie- und Ölserviceaktien.

Der Dow Jones Industrial Average (.DJI) machte einen Sprung und beendete eine fünftägige Siegesserie. Der Russell 2000 Small-Cap-Index (.RUT) erreichte ebenfalls ein Ein-Wochen-Hoch und signalisiert damit breitere Gewinne am Markt.

Mit Ausnahme von Nvidia und anderen Chipherstellern ist "der Rest des Marktes positiv und erwartet eine sanfte Landung," sagte Carl Ludvigson, Geschäftsführer bei Bel Air Investment Advisors.

Investoren konzentrieren sich diese Woche auf den PCE-Preisindexbericht am Freitag, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, das voraussichtlich moderate Preisdrücke zeigen wird.

Investoren erwarten in diesem Jahr weiterhin zwei Zinssenkungen und preisen mit einer 61%igen Wahrscheinlichkeit eine Senkung um 25 Basispunkte im September ein, so die Daten von FedWatch LSEG. Die neueste Prognose der Fed sieht eine Zinssenkung im Dezember vor.

Die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, sagte, sie glaube nicht, dass die Zinsen gesenkt werden müssten, bis die Entscheidungsträger davon überzeugt sind, dass die Inflation in Richtung 2% geht.

Der S&P 500 (.SPX) verlor 15,73 Punkte oder 0,29% und schloss bei 5.448,89. Der Nasdaq Composite (.IXIC) fiel um 190,19 Punkte oder 1,09% auf 17.499,17. Der Dow stieg um 257,99 Punkte oder 0,66% auf 39.408,32.

Weitere wichtige Ereignisse in dieser Woche sind Daten zu langlebigen Gütern, wöchentliche Arbeitslosenansprüche, endgültige Zahlen zum BIP des ersten Quartals und ein jahresübergreifendes Comeback des Russell-Index. Es wird auch einige vierteljährliche Gewinnberichte geben.

Präsident Joe Biden und sein republikanischer Rivale Donald Trump werden am Donnerstag in Atlanta debattieren, was sich auf den Ausgang der Novemberwahl auswirken könnte, die laut Umfragen Kopf-an-Kopf geht.

Die Aktien von Meta Platforms (META.O) stiegen nach einem Bericht, dass die Muttergesellschaft von Facebook darüber spreche, ihr generatives KI-Modell in das neue iPhone-KI-System von Apple (AAPL.O) zu integrieren. Auch die Aktien von Apple stiegen.

RXO (RXO.N) kündigte Pläne an, United Parcel Service (UPS.N) zu kaufen und eine neue Einheit, Coyote Logistics, für 1,025 Milliarden Dollar zu gründen.

Steigende Aktienzahlen übertrafen sinkende auf der New Yorker Börse im Verhältnis von 2,25 zu 1, mit 179 neuen Höchstständen und 48 neuen Tiefstständen.

Der S&P 500 verbuchte 35 neue 52-Wochen-Hochs und ein neues Tief, während der Nasdaq Composite 49 neue Hochs und 128 neue Tiefs verzeichnete. Das Handelsvolumen an den US-Börsen betrug 10,94 Milliarden Aktien, unter dem 20-Tage-Durchschnitt von 11,92 Milliarden.

Europäische Aktien könnten am Dienstag eine Erholung erleben, nachdem sie zu Beginn der Woche gestiegen waren.

Der Verlust bei den Technologieunternehmen hat sich in einen Wertzuwachs verwandelt, wie es im Dow Jones Industrial Average (.DJI) zu sehen ist, der um 0,7% gestiegen ist.

Diese Rotation hat auch in Asien an Relevanz gewonnen. Zum Beispiel ziehen sich AI-bezogene Aktien im Nikkei 225 in Japan, wie die der SoftBank Group (9984.T), von ihren Höchstständen zurück, während das Geld zu dem angeschlagenen Toyota Motor (7203.T) zurückkehrt.

Die positive Nachricht für Investoren ist der generelle Anstieg der Aktienindizes im asiatisch-pazifischen Raum. Unter den großen Indizes verzeichnete nur Taiwan (.TWII), das stark auf Technologie setzt, einen Rückgang. Während der Nikkei (.N225) nur um ein halbes Prozent gestiegen ist, legte der Topix (.TOPX) um fast 1,5% zu.

Auch die Geopolitik erfordert Aufmerksamkeit. Die Stimmung könnte sich schnell ändern vor der ersten Runde der vorgezogenen Wahlen in Frankreich an diesem Wochenende. Bisher waren die Bemühungen der extremen Rechten wirksam, um die Ängste vor finanzieller Einschränkung zu beruhigen.

Infolgedessen hat sich der Euro nach einem Rückfall auf 1,0671 Dollar am Freitag stark auf 1,0740 Dollar erholt.

Ebenfalls beobachtenswert ist die sich entwickelnde Beziehung der Europäischen Kommission zu Apple und China. Peking fordert die EU auf, die vorgeschlagenen Zölle auf chinesische Elektrofahrzeugimporte vor ihrem Inkrafttreten am 4. Juli abzuschaffen, und chinesische Beamte suchen in dieser Woche bei Gesprächen in Brüssel nach einem Kompromiss.

Apple muss die Arbeitsweise seines App Stores ändern oder mit hohen Kartellstrafen rechnen.