FX.co ★ Die Fed und globale Instabilität: ein doppelter Schlag für amerikanische Märkte

Am Mittwoch verzeichnete der US-Aktienmarkt einen Rückgang, der mit der Bewertung der Federal Reserve-Aktionen zur Steuerung der Zinssätze durch Investoren und der Beobachtung moderater Finanzergebnisse zu Beginn der Berichtssaison zusammenhängt.

Der US-Dollar und die Treasury-Renditen schwächten sich ab und zogen sich von ihren Höchstständen der letzten Monate zurück, während Gold von Rekordniveaus zurückging. Die drei wichtigsten US-Aktienmarktindizes beendeten den Tag mit Verlusten, wobei insbesondere der Nasdaq betroffen war, der aufgrund eines Rückgangs der Aktienwerte im Technologiesektor Verluste von 1,15% verzeichnete.

Zu Beginn der Berichtssaison des ersten Quartals sorgten Reiseunternehmen und USB Bank für Verwirrung auf dem Markt, indem sie keine beeindruckenden Umsatz- und Zinsertragszahlen meldeten.

Die Aktien von Travelers fielen um 7,41%, einer der größten Rückgänge im S&P 500-Index und ein Rekordverlust für die Dow Jones Industrial Average, nachdem der Versicherungskonzern die Gewinnschätzungen für das erste Quartal verfehlt hatte.

Auch Prologis und Abbott Laboratories belasteten den S&P erheblich nach ihren Quartalsergebnissen, wobei Prologis um 7,19% und Abbott Laboratories um 3,03% zurückgingen, obwohl sie die Quartalsziele erreichten, aber die Jahresprognose verfehlten.

Nach zwei Monaten Gewinnen zum Ende des Jahres 2023, die sich zu Beginn des aktuellen Quartals fortsetzten, hatte der Aktienmarkt zu kämpfen, wobei der S&P 500 seinen vierten Rückgang in Folge verzeichnete und auf seinen dritten wöchentlichen Verlust in Folge zusteuert. Dies geschieht, während Investoren ihre Erwartungen hinsichtlich des Zeitpunkts und des Ausmaßes eines möglichen Zinssatzsenkung der Federal Reserve überprüfen.

Bei einer Pressekonferenz am Dienstag gaben Federal-Reserve-Vertreter, einschließlich des Vorsitzenden Jerome Powell, keine klare Anleitung zum möglichen Zeitpunkt von Zinssenkungen, betonten jedoch, dass die Geldpolitik länger accommodierend bleiben sollte.

"Der Markt steht unter Druck aus mehreren Richtungen: Die Inflation bleibt über den Erwartungen, die Prognosen für Zinssenkungen werden schwächer und die geopolitischen Spannungen, insbesondere im Nahen Osten, nehmen zu", sagte Anthony Salmbene, Chefstratege bei Ameriprise Financial in Troy, Michigan.

"Dies gibt den Händlern einen Grund, sich zurückzuhalten und den Märkten etwas Luft zu verschaffen, nach fünf Monaten starker Gewinne", fügte er hinzu.

Der Dow Jones Industrial Average (.DJI) verlor 45,66 Punkte oder 0,12% auf 37.753,31. Der S&P 500 Index (.SPX) fiel um 29,20 Punkte oder 0,58% auf 5.022,21, während der Nasdaq Composite (.IXIC) um 181,88 Punkte oder 1,15% auf 15.683,37 fiel.

Der vier Tage andauernde Rückgang des S&P 500 war der längste seit vier Monaten, eine ähnliche Situation wurde zuletzt am 4. Januar beobachtet.

Michelle Bowman, Vorsitzende des Federal Reserve Board, und Loretta Mester, Präsidentin der Federal Reserve Bank von Cleveland, sollen am selben Tag sprechen.

Der jüngste Beige Book-Wirtschaftsbericht der Fed zeigte, dass die wirtschaftliche Aktivität von Ende Februar bis Anfang April moderat zugenommen hat, aber Unternehmen äußerten Bedenken über einen möglichen Stillstand im Kampf gegen die Inflation.

Nach einem Jahresbeginn, als der Markt stark auf die erwartete Zinssenkung der Fed im Juni reagierte, wird die Wahrscheinlichkeit einer solchen Zinssenkung um 25 Basispunkte nun nur noch auf 16,8% geschätzt, und die Chance auf eine Zinssenkung im Juli beträgt 46%, laut CME's FedWatch Tool.

Die Verluste an den Aktienmärkten wurden teilweise durch einen weiteren Rückgang der US-Staatsanleihenrenditen nach einer erfolgreichen 20-jährigen Anleihenauktion ausgeglichen, mit einer Rendite von rund 4,59 % für 10-jährige Anleihen.

Die Aktien von United Airlines (UAL.O) stiegen um 17,45% aufgrund besser als erwarteter Quartalsergebnisse und kurbelten den NYSE Arca Airline Index (.XAL) um 3,82% an. Dies war der größte tägliche Anstieg seit dem 6. Februar.

JB Hunt Transport Services (JBHT.O) fiel um 8,12%, das schlechteste Ergebnis im S&P 500, nachdem das Logistikunternehmen die Schätzungen für das erste Quartal von Wall Street verfehlt hatte.

Die Aktien von US Bancorp (USB.N) fielen um 3,61%, nachdem die Bank ihre Zinseinnahmeerwartungen für das Jahr gesenkt und einen Rückgang des Gewinns im ersten Quartal um 22% gemeldet hatte.

Die Spannungen blieben in der Nahost-Region hoch, da schwierige Waffenruheverhandlungen im Gazastreifen weiterhin andauerten, während die internationale Gemeinschaft auf eine mögliche Reaktion Israels auf den Raketenangriff des Iran am Wochenende wartete.

Die europäischen Aktienmärkte stiegen leicht an, nachdem sie starke Verluste verzeichnet hatten, unterstützt durch beeindruckende Finanzergebnisse von Konsumunternehmen, während Investoren die Entwicklungen im Nahen Osten aufmerksam verfolgten.

Der europäische STOXX 600 Aktienindex (.STOXX) war leicht fester und stieg um 0,06%, während der MSCI-Weltaktienindex rund um den Globus (.MIWD00000PUS) um 0,34% sank.

Aktien in Schwellenländern verzeichneten einen Anstieg von 0,36%. Der MSCI-Index für Asien-Pazifik ohne Japan .MIAPJ0000PUS schloss 0,38% höher, während der japanische Nikkei .N225 um 1,32% fiel.

Die Renditen der US-Treasuries fielen und beendeten den Ausverkauf der letzten Woche, der die benchmark-Renditen auf den höchsten Stand seit November brachte, nachdem die Federal Reserve die Notwendigkeit einer Zinssenkung erneut überdachte.

Die Preise für benchmark-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren stiegen um 18/32, was die Renditen von 4,657% spät am Dienstag auf 4,5832% drückte.

Auch die Preise für Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 30 Jahren stiegen um 27/32, was die Renditen von 4,757% von letzter Woche auf 4,7012% senkte.

Der Dollar schwächte sich erstmals in sechs Tagen gegenüber einem Korb globaler Währungen ab, nachdem er von einem Fünfmonatshoch zurückfiel, da Investoren sich mit einer Pause im erwarteten Zinssenkungskurs der Federal Reserve zufrieden gaben.

Der Dollar-Index (.DXY) sank um 0,28%, während der Euro um 0,5% auf 1,067 $ stieg.

Der japanische Yen stärkte sich um 0,25% auf 154,35 gegenüber dem US-Dollar, während das britische Pfund um 0,22% stieg und bei 1,2451 $ gehandelt wurde.

Die Ölpreise gerieten unter Druck, fielen aufgrund signifikanter Bestände an gewerblichen Lagerbeständen in den Vereinigten Staaten und Erwartungen an eine schwächere Nachfrage angesichts abgeschwächter Wirtschaftsdaten aus China, was Bedenken hinsichtlich möglicher Angebotsunterbrechungen aufgrund geopolitischer Instabilität zerstreute.

US WTI Rohöl fiel um 3,13% auf $82,69 pro Barrel, während Brent Rohöl um 3,03% fiel und bei $87,29 pro Barrel schloss.

Gold gab seine früheren Gewinne ab, da gesunkene Erwartungen an Zinssenkungen die Attraktivität des sicheren Hafens verringerten.

Der Goldpreis im Spotmarkt sank um 0,4% auf $2.372,38 pro Unze.

An der New York Stock Exchange übertrafen Rückgänge die Zugewinne im Verhältnis von 1,1 zu 1. An der Nasdaq betrug das Verhältnis 1,54 zu 1.

Die NYSE verzeichnete 21 neue Hochs und 103 neue Tiefs, während die Nasdaq 27 neue Hochs und 240 neue Tiefs verzeichnete.

Das Handelsvolumen an den US-Börsen erreichte 10,8 Milliarden Aktien, leicht unter dem Durchschnitt von 11,05 Milliarden Aktien in den letzten 20 Handelstagen.