FX.co ★ EUR/USD-Analyse. 19. September. Rückgang der Inflation in der EU auf 5,2% und keine Reaktion des Marktes.

Die Wellenstruktur des 4-Stunden-Charts für das Währungspaar Euro/Dollar bleibt klar. Im letzten Jahr haben wir nur drei Wellenstrukturen gesehen, die sich ständig abwechseln. In den letzten Monaten habe ich regelmäßig gesagt, dass ich auf einen Stand nahe der fünften Figur warte, von wo aus die letzte aufsteigende Dreiwelle begann. Der Kurs hat die fünfte Figur noch nicht erreicht, ist aber schon sehr nahe an der sechsten. Ich denke, dass die nächste aufsteigende Dreiwelle abgeschlossen ist und der Markt nun den abwärts gerichteten Trend fortsetzt.

Der jüngste Anstieg der Kurse ähnelt nicht einer vollständigen Welle 2 oder b. Eine ähnliche Welle haben wir vom 3. bis 10. August gesehen. Wahrscheinlich handelt es sich hierbei um eine interne Korrekturwelle in 1 oder a. Wenn dem tatsächlich so ist, kann der Kursverfall innerhalb der ersten Abwärtswelle des Trends noch eine Weile andauern. Und damit ist der Rückgang der europäischen Währung nicht abgeschlossen, da noch die Bildung der dritten Welle erforderlich ist. Innerhalb der ersten Welle sind bereits fünf interne Wellen erkennbar, daher nähert sich ihr Abschluss. Ein gescheiterter Durchbruchsversuch über das Niveau von 1,0637, was dem 100,0%-Fibonacci-Level entspricht, könnte auf die Bereitschaft zur Bildung einer Korrekturwelle hinweisen.

Kann die Frage bezüglich der EZB-Zinssätze als abgeschlossen betrachtet werden?

Der Wechselkurs des Währungspaares Euro/Dollar stieg am Montag um 30 Basispunkte und bleibt heute unverändert. Wenn wir die letzten drei Tage zusammenzählen, hat die europäische Währung im Vergleich zur letzten Woche um 50 Basispunkte zugelegt. Meiner Meinung nach ist es kaum erwähnenswert, dass sich der Preis in diesen drei Tagen so verändert hat. Der Markt steht still und wartet ab. Worauf er wartet, ist unklar, da das Treffen der Europäischen Zentralbank, das direkt mit der europäischen Währung in Verbindung steht, bereits stattgefunden hat. Direkt nach dem Treffen äußerte sich beinahe die Hälfte des geldpolitischen Ausschusses, von dem die meisten Mitglieder betonten, dass es keinen Bedarf gibt, den Zinssatz weiter zu erhöhen. Alles in allem wäre es durchaus vernünftig gewesen, wenn der Wertverfall der europäischen Währung am Freitag, Montag und Dienstag weitergegangen wäre.

Aber stattdessen steigt der Eurokurs. Er steigt nur leicht, und heute wurde der endgültige Inflationsbericht für August veröffentlicht, der eine etwas größere Verlangsamung als vor zwei Wochen zeigt. Der Verbraucherpreisindex sank um 0,1% von 5,3% auf 5,2%. Das ist eine minimale Verlangsamung, aber die Inflation könnte noch eine Weile sinken, da der Leitzins bei den letzten EZB-Sitzungen angehoben wurde. Was jedoch weiterhin mit Blick auf den wahrscheinlichen Abschluss des Straffungsprozesses in der Europäischen Union geschieht, wage ich nicht zu prognostizieren. Es ist durchaus möglich, dass die Inflation aufhört, sich zu verlangsamen, oder aber dies sehr langsam tut. Ein solches Szenario beunruhigt die EZB überhaupt nicht, aber es wird kaum Unterstützung für die europäische Währung geben. Ich bin der Meinung, dass der Rückgang des EUR/USD-Kurses weitergehen wird.

Allgemeine Schlussfolgerungen.

Aus der durchgeführten Analyse ziehe ich den Schluss, dass der Aufbau des Aufwärtswellenmusters abgeschlossen ist. Ich halte die Ziele für den Abwärtsbereich des Trends im Bereich von 1,0500-1,0600 für durchaus realistisch. Daher empfehle ich weiterhin den Verkauf des Instruments. Der misslungene Versuch, das Niveau von 1,0636 zu durchbrechen, deutet auf das mögliche Ende des Aufbaus der ersten Welle hin, die eine recht ausgedehnte Form angenommen hat. Bisher wirkt die vermutete Welle 2 oder b äußerst unwiderlegbar.

Im größeren Wellenmaßstab hat das Aufwärtswellenmuster eine ausgedehnte Form angenommen, ist aber wahrscheinlich abgeschlossen. Wir haben fünf aufwärts gerichtete Wellen gesehen, die höchstwahrscheinlich die Struktur a-b-c-d-e bilden. Danach hat das Instrument vier Dreiwellebewegungen gebildet: zwei nach unten und zwei nach oben. Jetzt befindet es sich wahrscheinlich in der Phase des Aufbaus einer weiteren abwärts gerichteten Dreiwellestruktur.